Нефтепродукты в ожидании шторма
Цены на топливо могут вырасти в следующем году
Российский топливный рынок, несмотря на постоянную корректировку основных регулирующих норм, постоянно требует от властей применения ручного управления в кризисных ситуациях. Новая волна проблем может захлестнуть рынок уже в следующем году, так как увеличение фискальной нагрузки поставит под вопрос возможности модернизации НПЗ. Решить эти проблемы может только системный подход, уверены участники ТЭКа.
Фото: Петр Кассин, Коммерсантъ
Фото: Петр Кассин, Коммерсантъ
Отсчет новейшей истории российского топливного рынка можно начинать с 2011 года, когда страна столкнулась с острым дефицитом бензина и резким ростом цен на него в рознице. Ответом на кризис тогда стало подписание четырехсторонних соглашений между 12 крупнейшими нефтяными компаниями и регуляторами о проведении масштабной программы модернизации нефтеперерабатывающих мощностей. На первом этапе основной задачей было улучшение качества нефтепродуктов с постепенным переходом на экологический норматив «Евро-5». И эта цель была в целом успешно достигнута в 2016 году.
Но с решением второй задачи — повышения глубины переработки нефти — трудностей возникло гораздо больше, так как стоимость и сроки окупаемости строительства установок каталитического крекинга, гидрокрекинга и коксования гораздо выше, чем проекты по строительству и модернизации установок риформинга, изомеризации и гидроочистки. Именно эти установки по облагораживанию жидких топлив составили в итоге костяк всей реализованной части программы модернизации НПЗ. В итоге модернизация, сроки которой сначала ограничивались 2015 годом, до сих пор официально не завершена на многих заводах.
Налоговое непостоянство
Почти параллельно с началом модернизации нефтеперерабатывающих заводов в 2014 году стартовал так называемый большой налоговый маневр, который предполагал постепенное снижение экспортной пошлины на нефть и, соответственно, нефтепродукты с одновременным ростом налога на добычу полезных ископаемых. Основными целями налогового маневра было снижение выпуска нефтепродуктов низкой степени переработки и сохранение баланса бюджета.
Еще одной причиной необходимости изменения налоговой системы в нефтяной отрасли в Минфине называли снижение рисков бюджетных потерь при реэкспорте нефти через Белоруссию и Казахстан в условиях вступающих в силу механизмов торговли в рамках Евразийского экономического союза. В результате налогового маневра цены нефти для экспорта и для внутреннего рынка постепенно выравнивались, что повлекло рост цен на нефтепродукты, реализуемые на российском рынке.
После очередного резкого роста цен на моторное топливо в 2018 году правительство ввело механизм топливного демпфера. Суть его в следующем: если экспортные цены на бензин и дизельное топливо превышают установленные цены отсечения, то государство компенсирует производителям часть этой разницы, в обратном случае нефтяные компании перечисляют часть прибыли в бюджет. Введение демпфера серьезно снизило эффективность налогового маневра для бюджета, что стало причиной его неоднократной корректировки. Ведь механизм хорошо работает только в довольно узком диапазоне цен на нефть и нефтепродукты при относительно стабильном курсе рубля, а при резких колебаниях параметров дает сбои: либо выплат не хватает для рентабельной работы НПЗ, либо нефтяники начинают получать, по мнению Минфина, сверхприбыли. Именно по причине высоких бюджетных выплат с 1 сентября 2023 года под нажимом Минфина правительство утвердило корректировки параметров топливного демпфера. Они предполагали снижение выплат нефтяникам на 50% как по бензину, так и по дизельному топливу. В результате цены как в оптовом, так и розничном сегменте скачкообразно выросли в течение первой же недели после принятия поправок, что потребовало вмешательства президента, отмену изменения методики расчета механизма демпфера и введение запрета на экспорт бензина. Хотя по мере стабилизации рынка запрет на экспорт несколько раз смягчался. В последний раз — в конце ноября, когда ограничение было снято до конца января для производителей нефтепродуктов.
Вопросы без ответов
В итоге на рынке возникло сразу несколько факторов, негативно влияющих на него. Один из них — несовершенство механизма демпфера, который мало того, что требует регулярной корректировки, так еще и служит постоянным раздражителем для Минфина, пытающегося сократить выплаты нефтяникам из бюджета. По итогам прошлого года выплаты нефтяным компаниям по демпферу составили 1,589 трлн руб. Сложности создавали и некоторые непоследовательность и несогласованность действий регуляторов, а также наложившиеся аварийные остановки ряда крупных НПЗ из-за технических проблем, атак БПЛА и остановок из-за природных катаклизмов. Все это вкупе с проблемами с вывозом товарных нефтепродуктов по железной дороге привело к тому, что весь уходящий год топливный рынок лихорадило как никогда с 2011 года. Например, оптовая биржевая цена на наиболее востребованный на рынке бензин АИ-95 выросла с 44,9 тыс. руб. в начале января до 73,6 тыс. руб. в середине июля (на 64%). При этом в рознице цены искусственно сдерживались, чтобы рост несильно опережал официальную инфляцию в стране (по данным Росстата, цены в рознице с начала года выросли к середине июля с 55,15 до 57,32 руб., рост около 4%). Это привело к тому, что даже АЗС ВИНК стали работать с отрицательной маржей по крайней мере до конца октября — начала ноября.
Но в этой ситуации нет конкретного виновника. Объективно значительная часть возникших в течение года сложностей носили форс-мажорный характер. Но нельзя не замечать, что в целом регулирование топливного рынка носит скорее характер тушения возникающих пожаров либо попыток не допустить этот пожар при отсутствии по-настоящему долгосрочной стратегии развития. Тот же механизм демпфера, который поначалу являлся временным решением проблемы резкого роста цен на бензин и дизельное топливо на внутреннем рынке, пережил уже множество корректировок и продолжает функционировать. При этом даже министр финансов Антон Силуанов, выступая в июне в Госдуме, признал несовершенство механизма демпфера, но при этом в очередной раз подтвердил его неизбежность.
В то же самое время эксперты и представители отрасли заявляют, что долгосрочное планирование развития компаний и реализация дорогостоящих инвестпроектов невозможны в условиях, когда налоговая система ежегодно претерпевает изменения. Например, с января следующего года снова вырастут топливные акцизы на величину выше, чем предполагалось ранее. Что, естественно, повлечет новый опережающий инфляцию рост цен как в оптовом, так и розничном сегментах рынка. После чего, скорее всего, снова будет активирован ручной режим сдерживания розничных цен на топливо, а это уже в самой ближайшей перспективе может привести к еще большей деградации независимого сектора автозаправочного бизнеса. Для крупных городов и центральной части страны это не является критичной проблемой, но, например, в Сибири и на Дальнем Востоке доля независимых АЗС очень велика, и их постепенная гибель приведет к еще большему усложнению и без того непростой ситуации на региональном рынке.
Еще одним фактором, который будет в долгосрочной перспективе оказывать серьезное влияние на рынок, является денежно-кредитная политика ЦБ. Как заявлял глава «Роснефти» Игорь Сечин, вследствие повышения ключевой ставки, налогов и тарифов естественных монополий компания, возможно, перенесет сроки модернизации своих нефтеперерабатывающих заводов. По словам топ-менеджера, из-за растущих издержек на фоне снижения прибыли инвестпрограмма компании теряет свою эффективность. А остановка программы модернизации крупнейшей нефтяной компании страны означает, что не будут выполнены планы Минэнерго по наращиванию производства бензинов и дизтоплива в России. Так что по крайней мере в среднесрочной перспективе топливный рынок будет пребывать в состоянии довольно хрупкого баланса и любой форс-мажор будет приводить к кризису.