«Высочайший» приценился к своим акциям

ОАО «Высочайший» (Бодайбо, Иркутская область) объявило ценовой диапазон размещения акций в ходе предстоящего в феврале IPO, которое пройдет на Лондонской фондовой бирже (LSE) и российской бирже РТС. Акции на РТС будут предлагаться инвесторам по цене $85,5–103 за штуку, а глобальные депозитарные расписки (GDR) на международном рынке — по цене $8,55–10,30. Такую цену профучастники фондового рынка считают справедливой, однако отмечают, что планируемое на февраль IPO «Высочайшего» совпадет с размещением акций «Полиметалла». В итоге инвесторы могут не проявить особого внимания к ценным бумагам иркутской компании.

Компания «Высочайший» определилась с ценовым коридором, в рамках которого инвесторам будут предложены акции в ходе публичного размещения на Лондонской фондовой бирже и российской бирже РТС. Проведение IPO намечено на 1 февраля этого года. Инвесторы получат возможность приобрести как существующие акции мажоритарных акционеров компании (1,302 млн акций), так и бумаги новой эмиссии (209 тыс. акций). Насколько сократится доля владельцев компании после IPO, не сообщается. По подсчетам аналитиков, «Высочайший» предполагает разместить на рынке около 40% своих акций. Руководство компании установило, что акции на РТС будут предлагаться инвесторам по цене $85,5–103, а глобальные депозитарные расписки (GDR) на международном рынке — по цене $8,55–10,30 (одна акция компании равна 10 GDR.— „Ъ“).
ОАО «Высочайший» учреждено в 1998 году банком «Ланта-Банк» и ОАО «Лензолото» для освоения Хомолхино-Илигирской рудной зоны, включая золоторудное месторождение «Голец Высочайший» Бодайбинского района Иркутской области. Запасы этих месторождений составляют 58,5 тыс. кг золота. Сейчас около 90% акций «Высочайшего» принадлежит менеджменту компании, в том числе председателю совета директоров (СД) Сергею Докучаеву и членам СД Валериану Тихонову, Наталии Опалевой, Владимиру Кочеткову. В 2006 году компания произвела 2,7 т золота. Чистая прибыль за 2005 год —144 млн руб.
По подсчетам аналитиков, «Высочайший» предполагает за счет IPO выручить до $200 млн. Эти средства компания намерена потратить на развитие производства. Ранее сообщалось, что «Высочайшиый» планирует производить на своем основном объекте — ГОКе «Высочайший» 4 т золота в год и сохранить этот объем на протяжении восьми лет. Отметим, что «Высочайший» — вторая иркутская компания, решившая выйти на IPO. В 2004 году авиастроительный холдинг «Иркут» успешно разместил на российском фондовом рынке 204,7 млн своих акций (23% от капитала).
Как отметила аналитик ИК «Финам» Наталья Кочешкова, объявленный «Высочайшим» ценовой диапазон весьма близок к справедливой стоимости компании. «На наш взгляд, стоимость „Высочайшего“ сейчас составляет примерно $430–490 млн, или $86–98 за акцию»,— уточнила аналитик. По ее оценкам, планы «Высочайшего» по наращиванию производства должны позволить ему в 2008 году получить выручку на уровне $88 млн. «Такие доходы способствуют росту справедливой стоимости „Высочайшего“»,— отметила аналитик. Впрочем, Наталья Кочешкова напомнила, что IPO «Высочайшего» планируется почти одновременно с размещением «Полиметалла», который также является крупным производителем золота и серебра. «Выход на рынок сразу двух компаний одного сектора может негативно сказаться на спросе на акции со стороны инвесторов»,— предположила аналитик. Однако аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов отметил, что обе компании выбрали вполне удачное время для размещения — цены на золото и серебро по-прежнему находятся на крайне высоких уровнях. «В текущем году рост на рынке драгметаллов продолжится и цены на золото вновь побьют отметку в $700 за унцию, что, на мой взгляд, должно послужить неплохим драйвером роста для акций производителей драгметаллов»,— пояснил аналитик.
Алексей Копылов, Иркутск