Как стало известно Ъ, компания "Искрасофт" собирается выпустить облигационный заем на 300 млн рублей. Привлеченные средства ритейлер использует для расширения петербургской сети магазинов в два раза. Эксперты рынка прогнозируют, что в ближайшие годы сетевая розница, торгующая товарами DIY ("сделай сам"), будет расти на 15% в год. Конкуренция на рынке обостряется, что заставляет местных игроков укреплять свои позиции.
ЗАО "Искрасофт" готовится выпустить облигационный заем на 300 млн рублей. Организатором займа выступит инвестиционная компания "Планета Капитал". "Мы планируем, что срок погашения составит 3 года. Средства, вырученные в ходе размещения, будут использованы для расширения сети торговых точек компании. Сегодня у нас работает 13 магазинов, и в течение года мы намерены удвоить их количество", — отмечает Леонид Нагайцев, генеральный директор сети "Искрасофт". Новые магазины будут иметь площадь в пределах 300-2 тыс. кв. м. И компания не собирается ограничиваться развитием на территории Петербурга. "В наших планах на ближайшее время открытие франчайзинговых магазинов в Северо-Западном регионе", — пояснил Ъ совладелец сети "Искрасофт" Александр Неровный.
Розничная сеть "Искрасофт" насчитывает 13 универсальных и специализированных магазинов, расположенных на территории Санкт-Петербурга. Уставный капитал ЗАО "Искрасофт" состоит из 100 обыкновенных акций номиналом 10 тыс. рублей, принадлежащих в равных долях двум физическим лицам.
"Размер облигационного займа 'Искрасофта' не позволит ему стать ликвидным, поскольку таковыми на сегодня являются выпуски объемом от 600 млн рублей и выше. Интерес инвесторов к этим бумагам вряд ли будет высок, — прокомментировал планы "Искрасофта" Сергей Тишин, ведущий аналитик управляющей компании "Арсагера". — С учетом этого, думаю, что процентная ставка первого купона будет колебаться от 11,4 до 11,7 процентов годовых". Отметим, что иногда часть таких малоликвидных выпусков выкупают организаторы займа.
Емкость рынка сетевой розницы, торгующей строительными материалами, DIY-ритейл, в Санкт-Петербурге в 2005 году составил примерно $1 млрд. Аналитики прогнозируют, что по итогам 2006 года рынок вырастет еще на 15%. Более 75% рынка занимают современные сетевые форматы. По оценкам аналитиков банка ОАО "КИТ Финанс", лидером DIY ритейла сегодня является "Максидом" — 15%, K-Rauta (бывший "Строймастер") — 9%, "Домовой" — 7%, "Искрасофт" — менее 2%. По оценкам экспертов, рынок растет в большей степени за счет роста городского жилищного строительства, объемы которого за последние 3 года увеличились на 129%. "Ритейл в этом сегменте будет развиваться по схожему сценарию с продуктовой розницей, а именно будет снижаться доля рынков, увеличиваться доля организованной торговли", — отмечают в сети "Домовой".
При этом аналитики отмечают, что доля мультиформатных сетевых магазинов торговли стройматериалами будет расти более быстрыми темпами, чем одноформатных точек. "Строительные гипермаркеты вроде 'Максидома' или K-Rauta будут развиваться быстрее специализированных магазинов. Одним из недостатков сети 'Искрасофт' является специализация большинства магазинов на конкретном сегменте. Так, один магазин продает обои, другой — двери, третий — сантехнику. В итоге компания имеет лишь 4 универсальных магазина", — отмечает Максим Саенков, аналитик отдела анализа рынка акций инвестиционного банка "КИТ Финанс".
Мария Шевченко