«Русфинанс Банк» ищет средства для кредитов

В ближайшую пятницу ООО «Русфинанс Банк», входящий в международную банковскую группу Societe Generale, начнет размещение облигаций на сумму в размере 4 млрд рублей. Привлеченные средства банк намерен потратить на выдачу потребительских кредитов. Аналитики прогнозируют высокий спрос на ценные бумаги российского банка, однако расходятся в прогнозах доходности облигаций.

16 февраля ООО «Русфинанс Банк» намерен разметить на ММВБ 4 млн облигаций (по 1 000 рублей за каждую. – „Ъ“), и привлечь тем самым 4 млрд рублей. Выпуск этих ценных бумаг уже зарегистрирован Центральным Банком РФ (Департаментом лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций. - „Ъ“), организатором выпуска облигаций стала ИК «Тройка Диалог». «Выпуск облигаций позволяет привлечь средства в необходимом объеме, интересующей нас срочности и доходности, а их размещение - диверсифицировать наши источники финансирования и формировать публичную кредитную историю», - рассказал начальник казначейства ООО «Русфинанс Банк» Гурам Кудрявцев. В банке так же подчеркнули, что средства от размещения облигаций будут направлены на финансирование нашего основного вида деятельности - выдачу потребительских кредитов.
Финансовая компания ООО «Русфинанс» – 100% дочерняя компания банковской группы Societe Generale, действующая на российском рынке с августа 2004 года, специализируется на предоставлении потребительских займов физическим лицам. В июле 2005 года группа- через «Русфинанс» - завершила сделку по покупке 100% долей участия в уставном капитале ООО Коммерческий Банк «Промэк-Банк» (Самара) у группы «СОК». В феврале 2006 года «Промэк-Банк» был официально переименован в ООО «Русфинанс Банк». Объединенная структура, включающая в себя ООО «Русфинанс» и ООО «Русфинанс Банк», СКТ специализируется на потребительском кредитовании по двум основным направлениям: прямые продажи (кредитование через интернет, по почте и по телефону) и через коммерческих партнеров (автодилеры и розничные торговые сети). Объединенная сеть единой организации обеспечивает присутствие в 55 регионах России. 17 августа председателем правления ООО «Русфинанс Банк» назначен Дмитрий Климов, который сменил на этом посту господина Антуана Ванне. По информации „Ъ“, назначение господина Климова связано с продолжающимся процессом интеграции: в июле 2006 года Societe Generale приобрела 100% акций Банка «Столичное Кредитное Товарищество», специализирующегося на автокредитах, которым ранее руководил Дмитрий Климов. По данным на 1 января 2007 года валюта баланса составила более 23 млрд, капитал банка – около 6, 3 млрд рублей

«Выпуск ценных бумаг является традиционным способом финансирования банков, чья стратегия связана с кредитованием физлиц», - считает руководитель практики риск-менеджмента Energy Consulting Елена Розанова. По ее мнению, «доходность будет определяться на конкурсной основе в процессе размещения облигаций, как правило, учитывая достаточно высокую надежность таких бумаг, доходность не бывает очень высокой». По мнению аналитиков ИК «Финам», это будут облигации второго эшелона – «достаточно ликвидные, но все-таки менее привлекательные по сравнению с бумагами более крупных компаний. С учетом последних размещений «Русфинанс Банка», ставка купона по облигациям вряд ли превысит 7,5% годовых». Более оптимистична в своей оценке ИК «Тройка Диалог», эксперты которой считают, что облигации ООО «Русфинанс Банк» относятся к первому эшелону, и их доходность составит 7,8-8,1%. «Дочки» крупных иностранных банков редко выпускают рублевые облигации (раньше их выпускали только КМБ-Банк, ММБ и ЕБРР. - „Ъ“), так что спрос на эти бумаги высок. К тому же риск этих облигаций рассматривается как вмененный риск Societe Generale», - считает аналитик по долговым обязательствам ИК «Тройка Диалог» Александр Кудрин.
По оценкам экспертов, облигационный займ выступит для банка наиболее дешевым источником фондирования, «хотя бы потому, что большая часть занятых денег пойдет на усиление позиций банка в сегменте розничного кредитования, то есть банк разместит их под значительно больший процент, чем привлечет», - считают в «Финаме». По мнению госпожи Розановой, учитывая то, что «собственниками банка являются IFC и Societe Generale, и соответственно - сам банк имеет достаточно высокий кредитный рейтинг на фоне других российских банков, а также принимая во внимание обеспечение по данному займу - риски по нему будут незначительны». В целом, по прогнозам аналитиков, скорее всего, банк успешно разместит свои облигации. Он уже имеет публичную кредитную историю, хорошие рейтинги от международных агентств, прозрачную стратегию развития, а все это позитивно воспринимается инвесторами.
Елена Колычева