РАСХОДЫ РОССИЙСКОГО БИЗНЕСА НА СОЦИАЛЬНЫЕ ПРОГРАММЫ СОСТАВЛЯЮТ ОТ 8 ДО 36% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ КОМПАНИЙ ЕЖЕГОДНО: ТОЛЬКО МЕТАЛЛУРГИ УРАЛА ТРАТЯТ НА СОЦИАЛЬНЫЕ И БЛАГОТВОРИТЕЛЬНЫЕ ПРОГРАММЫ БОЛЕЕ 3 МЛРД РУБЛЕЙ В ГОД. ПРИ ЭТОМ В БОЛЬШИНСТВЕ СЛУЧАЕВ КОМПАНИИ НЕ ДОВОЛЬНЫ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ПОДОБНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ИЩУТ НОВЫЕ СПОСОБЫ ДЛЯ СОЗДАНИЯ ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО ИМИДЖА. КАК ПОКАЗЫВАЕТ ПРАКТИКА, НЕКОТОРЫЕ ИЗ ЭТИХ СОЦИАЛЬНЫХ ИНВЕСТПРОЕКТОВ В БУДУЩЕМ ТРАНСФОРМИРУЮТСЯ В ОТДЕЛЬНЫЙ ПРИБЫЛЬНЫЙ БИЗНЕС.
Одно из социальных направлений деятельности, которое уральские металлургические компании начали развивать по собственной инициативе и которое сегодня уже вышло за рамки предприятий, — это пенсионные проекты. Так, 2003 году — на волне российской реформы пенсионного обеспечения — ЗАО «Ренова», Группа «СУАЛ» и Трубная металлургическая компания (ТМК) приступили к реализации собственной пенсионной программы на базе Межрегионального Негосударственного «Большого пенсионного фонда» (БПФ).
Согласно пенсионной стратегии, разработанной компаниями, БПФ начал аккумулировать средства накопительной части обязательной трудовой пенсии (это стало возможным после прохождения им необходимых процедур лицензирования), добровольных пенсионных взносов работников предприятий, а также вести выплаты пенсий ветеранам предприятий. Привлечь клиентов в БПФ было достаточно просто — на предприятиях «СУАЛа», «Реновы» и ТМК, расположенных в российских регионах, занято более 200 тыс. человек. Позже к пенсионному проекту присоединились и другие дружественные компании, а также жители муниципальных образований. В 2006 году более 20 тысяч человек доверили формирование накопительной части пенсии «Большому пенсионному фонду» (общее число — около 130 тысяч человек).
Вслед за «СУАЛом», «Реновой» и ТМК аналогичные пенсионные проекты активно начали реализовывать и другие металлургические компании Урала. В 2004 году, оформив необходимые лицензии в Минтруде и Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР), приступил к работе НПФ «УГМК-Перспектива», созданный Уральской горно-металлургической компанией (УГМК). Участниками НПФ, который работает в регионах присутствия УГМК, являются свыше 50 тыс. человек. В Магнитогорске — вотчине ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», по инициативе комбината был создан НПФ «Социальная защита старости» (лицензия ФСФР получена в 2005 году). Число вкладчиков и участников фонда, среди которых работники не только ММК, но и «Магнезита», Челябинских трубопрокатного и цинкового заводов, превышает 100 тысяч человек.
Стоит отметить, что пенсионные вносы в НПФ металлургов, которые выплачиваются самими компаниями в рамках корпоративных пенсионных программ, не превышают размера обязательных страховых взносов в рамках государственного пенсионного обеспечения (14% от заработной платы каждого сотрудника ежемесячно).
В настоящее время НПФ ведут самостоятельную деятельность: привлеченные от клиентов средства они вкладывают в ценные бумаги (векселя, облигации и акции эмитентов, а также субъектов федерации и муниципальных образований), размещают на банковских депозитах, а также инвестируют в бизнес-проекты. Например, БПФ совместно с СКБ-банком в 2006 году вложили около 100 млн рублей в долгосрочные инвестиционные проекты на территории Свердловской, Волгоградской и Ростовской областей. В частности, средства были инвестированы в развитие городской инфраструктуры, транспортной системы или объектов ЖКХ.
В итоге доходность инвестирования пенсионных резервов в «Большом пенсионном фонде» за 9 месяцев 2006 года составила 18, 5% годовых. На сегодняшний день размер собственного имущества «Большого пенсионного фонда» превышает 1, 1 млрд. рублей (БПФ — один из крупнейших частных пенсионных фондов России). По итогам 9 месяцев 2006 года доходность инвестирования средств пенсионных накоплений БПФ превысила 12% годовых, что более чем в два раза превышает доходность государственной пенсионной системы, которая составила 5, 34% годовых. Для сравнения, инфляция в России в январе-сентябре 2006 года составила 7, 2%.
Собственное имущество фонда «Социальная защита старости» на 1 января 2007 года составляло 1 млрд 784 млн рублей (прирост за год 30%), пенсионные резервы выросли до 1 млрд 498 млн рублей (прирост 26%). НПФ «УГМК-Перспектива» по итогам 2006 года увеличил пенсионные резервы в 1, 8 раза — до 389, 9 млн рублей, за прошедший год в фонд поступило 150, 8 млн рублей пенсионных взносов. На пенсионные счета накопительной части трудовой пенсии в НПФ «УГМК-Перспектива» распределен инвестиционный доход по ставке 18, 5% годовых.
«Если изначально НПФ запускались на средства металлургических холдингов и были направлены на повышение лояльности работников предприятий, то теперь эти проекты вышли за границы корпоративных программ и стали самостоятельным бизнесом. Несмотря на то, что топ-менеджмент меткомпаний по-прежнему заявляет, что при создании НПФ не преследовал целей получения бизнеса, фонды приносят их учредителям — металлургическим компаниям реальные дивиденды», — констатирует аналитик ИГ «Экспертиза» Евгений Рыбаков. Дело в том, что НПФ, по сути, является посредником между гражданами и УК, поэтому в качестве комиссии он взимает до 15% от инвестиционного дохода, который ему удалось заработать при размещении пенсионных резервов или накоплений. Поэтому, по мнению господина Рыбакова, НПФ на сегодня — самые удачные социально-значимые проекты металлургов.
КВАРТИРНЫЙ ВОПРОС
Еще одна сфера, в которой уральские металлурги пробуют зарабатывать деньги, — строительство жилья. Правда, в большинстве компаний это пока дотационные и нерентабельные проекты, направленные на поддержку персонала. Так, в УГМК разработана и действует жилищная программа «Доступное жилье». Как рассказал директор по общим вопросам ООО «УГМК-холдинг» Владимир Белоглазов, в 2006 году компания инвестировала в строительство жилья 500 млн рублей, в эксплуатацию введено 18 тыс. кв метров жилья, в том числе в Ревде, Шадринске, Владикавказе. В этом году компания намерена вложить 950 млн рублей и сдать более 30 тыс. кв. метров жилья.
По словам господина Белоглазова, корпоративная программа УГМК предусматривает несколько схем обеспечения жильем: строительство новых домов для продажи квартир сотрудникам, предоставление жилья внаем по льготным ценам и долгосрочным договорам (в Верхней Пышме), а также предоставление беспроцентных займов работникам для приобретения жилья на вторичном рынке. «При покупке квартиры в новом доме сотрудник компании должен оплатить в зависимости от коллективного договора и стажа работы от 20 до 50% от стоимости квартиры. Всю остальную сумму платит компания, а человек получает отсрочку от 10 до 15 лет без начисления процентов. С учетом инфляции через 10 лет это будут совершенно другие деньги, но мы намеренно идем на это, чтобы обеспечить жильем свой персонал», — заявляет Владимир Белоглазов.
Схожие программы действуют и на других предприятиях, в частности, в Evraz Group. Работники ОАО «Нижнетагильский металлургический комбинат» (НТМК, входит в EvrazGroup) погашают стоимость квартир в новых домах, построенных НТМК, в течение 10 лет по фиксированной цене без первоначального взноса. Как рассказали в пресс-службе комбината, последний пример — тридцатиквартирный дом в Нижнем Тагиле: сотрудники, которые в феврале этого года получили жилье там, будут вносить в среднем 4, 6 тыс. рублей в месяц за однокомнатную квартиру и 9, 3 тыс. рублей за двухкомнатную, деньги удерживаются из зарплаты. «Такие условия передачи жилья разработаны в «ЕВРАЗе» для работников компании в рамках общей программы соцподдержки», — объяснили в пресс-службе НТМК.
Но уже есть прецеденты, когда жилищные программы металлургических компаний при сотрудничестве с банками становятся полноценными проектами по ипотечному кредитованию со стандартными на сегодняшний день процентными ставками. Так произошло в Магнитогорске. В 1995 году ММК для строительства жилья для своих работников создал жилищно-инвестиционный фонд (ЖИФ) «Ключ». На первом этапе — до 2001 года работникам Магнитки предоставлялись беспроцентные займы с рассрочкой погашения до 15 лет. За этот период жилье в новых домах приобрели более 2000 семей металлургов. С 2002 года произошел переход к схеме финансирования строительства жилья, которую в ЖИФ «Ключ» называли «социальной (беспроцентной) ипотекой». В качестве источника средств для строительства стали использоваться вместо оборотных средств комбината банковские кредиты под поручительство ММК.
С 2005 года ЖИФ «Ключ» перешел на стандартное ипотечное кредитование. Схема финансирования строительства, которое ведется этой компанией, на сегодня такова: ЖИФ «Ключ» привлекает банковские кредиты под 10, 5% годовых (кредитор — ОАО «Кредит Урал Банк») для строительства домов, а ипотечные кредиты работникам ММК под поручительство комбината выдает «Кредит Урал Банк». Ставка обычная для рынка — от 12% годовых. Срок — 10 лет. До полной выплаты ипотечного кредита квартира находится в залоге. Как отмечают в ЖИФ «Ключ», несмотря на переход к рыночной схеме ипотечного кредитования, условия для сотрудников ММК все равно остаются льготными: так, средняя стоимость квадратного метра в домах, которые строит «Ключ», — 11 тыс. рублей, тогда как среднегородская цена составляет 20 тыс. рублей.
Участники рынка считают, что в будущем металлургические компании так же, как и Магнитка, перенаправят свои дотируемые жилищные программы в русло рыночного ипотечного кредитования. «Конечно, прибыль, которую металлурги будут получать от внедрения ипотечной модели, будет ниже той, которую получают банки, но, по крайней мере, компании смогут компенсировать свои расходы на строительство», — считает аналитик ИГ «Дом» Алексей Зайцев.
СВОЙ КУРШЕВЕЛЬ
Об инвестициях металлургов в строительство горнолыжных курортов и баз BG уже немного рассказывал (см. «Металлурги сделали соцкульбит», BG № 34 от 28 февраля 2006 года). Напомним, два горнолыжных курорта построил на Южном Урале Магнитогорский меткомбинат — это «Абзаково» и «Металлург-Магнитогорск» на озере Банное. Гору в Абзаково Магнитка начала обустраивать еще в 1995 году. За десять лет в комплекс было вложено около 28, 5 млн долларов. Примерно столько же стоил комбинату «Металлург-Магнитогорск».
Из-за высоких сроков окупаемости (10-15 лет) курорты считаются неинтересным вложением капитала. Пресс-секретарь ММК Елена Азовцева называет их «социально-значимыми инвестиционными проектами». Но, как показывают события, не прошло и десяти лет, как горнолыжные центры Магнитки уже выходят на нулевую рентабельность за счет коммерческого использования и перехода на круглогодичное функционирование. Кроме того, ММК переориентировал на горнолыжный спорт половину своих социальных программ, обязав встать на горные лыжи всех сотрудников предприятия. Пример Магнитки дал старт развитию горнолыжной индустрии на Урале — динамичному развитию этого бизнеса содействуют близость городов-миллионников и достаточно высокий уровень жизни. Для сравнения: во Франции такие курорты приносят прибыль до 1 млрд евро в год.
Некоторые металлурги идут дальше. Так, основной владелец ТМК Дмитрий Пумпянский откликнулся на призыв президента РФ Владимира Путина инвестировать в Северный Кавказ. В конце сентября 2006 года на Международном экономическом форуме в Сочи Пумпянский подписал инвестиционный меморандум с президентом Карачаево-Черкесии Мустафой Батдыевым. По соглашению Группа «Синара» (компания Дмитрия Пумпянского) в 2007 году займется строительством курортных комплексов «Домбай-Архыз» и «Мара». Планируется, что там будут открыты всесезонные курорты, сеть отелей, канатные дороги различного типа и лечебно-оздоровительные учреждения.
Старший аналитик FIM Securities Дмитрий Царегородцев называет проекты строительства курортов «политическими реверансами компаний в пользу власти». По его словам, та же ТМК могла бы инвестировать эти деньги в своей отрасли с большей эффективностью. «Это не бизнес-проект», — уверен господин Царегородцев. Но, стоит отметить, что Пумпянский будет строить курорты на Северном Кавказе не только на свои деньги: в рамках федеральной целевой программы «Юг России» на развитие центра «Домбай-Архыз» будет направлено из федерального бюджета свыше 17 млрд рублей, которые «Синара» намерена освоить в течение 15–20 лет. Начальный объем собственных инвестиций, которые «Синара» вложит в проект, — 2 млрд рублей.
Есть у Дмитрия Пумпянского и еще один проект на юге России. В мае 2006 года «Синара» приобрела пансионат «Бургас» на берегу Черного моря. Из пансионата компания хочет сделать круглогодичную здравницу класса три звезды, будет увеличено количество номеров, построены бассейны, создан лечебно-диагностический центр. Обеспечить наполняемость в межсезонье «Синара» намерена за счет близости к горнолыжному курорту Красная Поляна. Кроме того, компания рассчитывает на корпоративных клиентов — крупные компании Свердловской области, и уже разрабатывает программы корпоративного отдыха. Первоначальные инвестиции оцениваются в 100 млн рублей, в будущем реконструкция пансионата будет проводиться за счет прибыли здравницы.
Выходит, что социально-значимые инвестиционные проекты, которые реализуют металлургические компании, могут быть не только благотворительностью, репутационным инструментом или PR — «социалка» может стать интересным направлением диверсификации бизнеса. «Но пока в среде бизнесменов не принято рассказывать об успехах их непрофильных проектов. Почему-то считается, что инвестиции в «социалку» или «непрофили» могут негативно сказаться на размещениях акций компаний на западных фондовых биржах. Но это не так. Западные инвесторы интересуются не только финансовыми результатами работы компании, но и социальной отчетностью. Если металлурги эффективно вкладывают в социалку, то это напротив повышает кредит доверия инвесторов», — считает аналитик ИГ «Экспертиза» Евгений Рыбаков.
ИРИНА КРЮЧКОВА, ВЕРА СТЕПАНОВА