Согласно данным Банка России, в начале 2007 года совокупные активы российских банков наконец превысили 50% ВВП. Впрочем, стремительное насыщение экономики России деньгами происходит при сохраняющейся крайне низкой норме сбережений, при этом кредиты населению по-прежнему чрезвычайно быстро растут.
Согласно обзору банковского сектора Банка России, к началу 2007 года совокупные активы банковского сектора превысили 50% ВВП, составив 52,8% ВВП. В начале 2006 года соответствующий показатель составлял 45,1% ВВП, а в 2000-2003 годах вырос с 32,9% до 38,3% ВВП. При этом объем кредитов, предоставленных предприятиям и населению, достиг 8,03 трлн руб., или 30,2% ВВП, в 2000-2003 годах он вырос с 10,6% до 16,6%. Монетизация экономики (отношение денежной массы M2 к ВВП) на 1 января 2007 года составила 33,8%, на 1 января 2006 года она находилась на уровне 28%.
Иными словами, и банковская система, и экономика страны продолжают быстро насыщаться деньгами. Возможно, в 2007 году монетизация может и ускориться: согласно опубликованным вчера данным ЦБ, объем денежной массы на 1 марта составил 8,902 трлн руб., что соответствует максимальным за последнее время темпам ее роста в годовом исчислении — 50,4%.
Рост банковского сектора был бы невозможен без роста совокупного капитала банков. Если на 1 января 2000 года он составлял всего 3,5% ВВП, то в 2006 году уже 5,7%, а в 2007 — 6,4% ВВП, или 1692,7 млрд руб. При этом уже на 1 февраля он вырос до 1722,3 млрд руб. Банк России вчера впервые опубликовал динамику источников формирования банковского капитала. Оказалось, что за последние три года вклад роста уставного капитала снизился с 44,1% до 37,2%, а роль прибыли выросла с 31,7% до 46,1%.
За последние годы структура пассивов банковской системы изменилась слабо. Так, на февраль 2007 года депозиты физлиц составляли 27,5%, а три года назад — 27,8%. Единственное существенное изменение коснулось долговых обязательств банков: доля облигаций выросла с 0,2% на 1 января 2004 года до 1,2% на 1 февраля 2007 года. Иными словами, банковская система по-прежнему финансируется преимущественно за счет средств предприятий, а не населения.
Структура активов меняется значительно быстрее: падает доля активов на счетах в ЦБ и вложенных в госбумаги, зато растет объем кредитов. Объем ссудной задолженности на 1 февраля 2007 года составил 68,2% совокупных активов, тогда как на 1 января он составлял 67,2%, а три года назад — 54,4%. При этом особенно быстрыми темпами растет кредитование населения — на 1 февраля 2007 года объем кредитов, выданных физлицам, составил 2,082 трлн руб. На 1 января 2004 года он составлял всего 298,4 млрд руб. (рост в семь раз).
Быстрый рост кредитования уже вызывает озабоченность не только из-за определенного роста просроченных кредитов. Согласно данным ЦБ, просроченная задолженность по кредитам физлицам на 1 февраля достигла 58,2 млрд руб. Если данные ЦБ не искажены за счет манипуляций банков с отчетностью, например, за счет "списания" безнадежных долгов на коллекторские агентства, то доля просроченных долгов мала и по сравнению с активами банковской системы, и с ее прибылью. Опасность может представлять другая тенденция: о ней на лекции в Высшей школе экономики упоминал глава ФСФР Олег Вьюгин. По его данным, чистые накопления населения России сейчас составляют 1-2% ВВП. "Это очень низкая склонность к сбережению",— подчеркнул он склонность населения России предпочитать потребление сбережению. Это, в свою очередь, может негативно сказаться на качестве экономического роста — основную часть сбережений в России делает государство, но не в форме внутренних инвестиций, а в стабфонде.