ОАО «Автовазбанк» объявило о размещении на ФБ ММВБ дебютного облигационного займа на сумму 800 млн рублей для «увеличения ссудного портфеля банка, в том числе для развития потребительского кредитования». Аналитики считают, что облигации, выпущенные этим кредитным учреждением, будут пользоваться спросом, так как новый участник долгового рынка вынужден привлекать займ под более высокие проценты.
В банке сообщили о том, что заем в размере 800 млн рублей включает 800 тыс. облигаций номиналом 1 тыс. рублей, срок их обращения – три года. Ценные бумаги будут размещены по открытой подписке по номиналу на ФБ ММВБ, организатором выпуска выступает Банк Москвы. Кроме того, в банке уточнили, что по займу предусмотрена выплата 12 квартальных купонов. «Выпуск облигаций региональными банками является достаточно распространенной практикой, в большинстве случаев сумма эмиссии составляет от 1 млрд рублей. Таким образом, выпуск 800 млн несколько меньше общепринятого размера» – прокомментировала руководитель практики риск-менеджмента Energy Consulting Елена Розанова. Любопытно, что сейчас тольяттинскому банку Moody’s присвоили рейтинг «Стабильный», что аналитики называют стартовым рейтингом для такого типа эмитента с такими активами. «Можно сказать, что его (рейтинга. – „Ъ“) нет. Ниже он мог бы быть, только если бы банк имел проблемы с уже выпущенными ранее займами», – пояснили в ИК «Финам».
ОАО «Автовазбанк» создано в 1988 году. По итогам 2006 года активы банка составили более 10, 6 млрд рублей, капитал более 1 млрд рублей, прибыль 211,5 млн рублей. В настоящее время акционерами, владеющими более 5% уставного капитала, являются: ООО «Трансгруз», ООО «Июль», ООО «Волгамедь». Перечисленные компании контролируются топ-менеджерами Банка, а именно: 49,74% контролирует президент банка Вера Прокопенко; 19,5% – вице-президент Казымова Елена; 19,43% – вице-президент, управляющий Самарским филиалом Николай Таран.
В ОАО «Автовазбанк» заявили о том, что «средства, полученные в результате размещения облигаций, планируется направить на увеличение ссудного портфеля банка, в том числе на развитие потребительского кредитования», что, по словам аналитиков, соответствует тенденциям развития банковского сектора региона: облигации впускают как раз те банки, для которых потребкредиты – одно из ключевых направлений бизнеса, вынуждающее увеличивать средства. В частности, «кроме «Русфинанс Банка» (региональный лидер по объему выданных кредитов в 2006 году. – „Ъ“), эмитировавшего два выпуска облигаций по 1,5 млрд рублей каждый с купонными ставками 7,65% и 7,5% соответственно, осуществили дебютные выпуски облигаций «Газбанк» (в тройке лидеров в сегменте потребкредитования. – „Ъ“) и «Солидарность» – описал самарских участников долгового рынка начальник казначейства ООО «Русфинанс Банк» Гурам Кудрявцев.
«Для банков есть двойная выгода в выпуске облигаций: это и привлечение средств под более низкий, чем по кредитам, процент, и возможность получить кредитный рейтинг, а также подготовить компанию к таким шагам, как частное и публичное размещения», – пояснил исполнительный директор ООО «Новый город» (представитель ЗАО «Финам» в Самаре) Максим Ловцов. По его словам, облигации подобных эмитентов, впервые выходящих на рынок займов, обычно пользуются большим спросом. «Это связано с тем, что, не имея кредитного рейтинга и истории публичных размещений, подобные компании вынуждены привлекать займы под достаточно высокие проценты – на сегодняшний день это 11-13% годовых в зависимости от наличия обеспечения. А более надежные, с точки зрения инвесторов, эмитенты предлагают более низкий процент – до 8% годовых, что уже ниже уровня инфляции и ставок по банковским депозитам». «Популярность ценных бумаг скорее зависит не от региональной или московской принадлежности банка, а от его финансовой устойчивости и предлагаемой доходности», – считает руководитель практики риск-менеджмента Energy Consulting Елена Розанова. По прогнозам отраслевых аналитиков, к облигациям ОАО «Автовазбанк» проявят интерес частные пенсионные и паевые инвестиционные фонды облигационного и смешанного типов, которых заинтересуют более доходные, но и менее надежные (из-за отсутствия истории на долговом рынке. – „Ъ“ ) ценные бумаги.
Елена Колычева
