Универсальность, ликвидность, прозрачность: чем интересны фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка становятся все более востребованным инструментом среди инвесторов, которые ищут альтернативу традиционным банковским вкладам. За 2024 год активы биржевых фондов денежного рынка в России выросли более чем в пять раз, превысив 1 трлн руб., а число инвесторов, использующих такие инструменты, утроилось, достигнув 1 млн человек. Подробнее о причинах популярности и потенциале таких фондов рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Нижнем Новгороде Иван Аверинский.

— В чем преимущества фондов денежного рынка?

— Это ликвидный и удобный инструмент коллективных инвестиций. Легко конвертируемые активы в портфеле фондов обеспечивают быстрый возврат средств инвесторам, а регулярная отчетность о составе портфеля и доходности гарантирует прозрачность.

В условиях экономической неопределенности фонды денежного рынка особенно востребованы. Так, в 2024 году на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Центрального банка и повышения ключевой ставки до 21% инвесторы, с одной стороны, начали активно искать инструменты с потенциальной доходностью, сопоставимой с депозитами, но с большей ликвидностью, а с другой — способы снизить инфляционные риски.

Фонды денежного рынка дают такую возможность благодаря тому, что инвестируют в высоколиквидные и низкорисковые активы. Основу их портфеля, как правило, составляют:

• государственные и муниципальные облигации с короткими сроками погашения;

• корпоративные облигации и коммерческие бумаги крупных компаний с высоким кредитным рейтингом;

• краткосрочные банковские депозиты;

• сделки РЕПО (покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи по более высокой цене, используется участниками рынка для размещения своих свободных средств на короткий срок), обеспеченные ликвидными ценными бумагами.

Так как ставка по сделкам РЕПО зависит от ключевой ставки, это напрямую влияет на потенциальную доходность фонда.

— На зарубежных финансовых рынках коллективные инвестиции — более привычный и популярный инструмент. Как вы оцениваете его потенциал в России?

— Действительно, в США доля фондов денежного рынка достигает 21% банковских депозитов. А в Китае, где фонды денежного рынка появились примерно в то же время, что и в России, их активы сегодня достигают почти 12,8 трлн юаней (примерно $1,8 трлн), занимая второе место после США по объему. Это наглядно демонстрирует, как быстро может развиваться этот сегмент при благоприятных условиях.

В России ситуация пока скромнее: в структуре сбережений фонды денежного рынка занимают всего 0,5% среди консервативных инструментов. Основные накопления граждан и компаний все еще сосредоточены в традиционных инструментах: на банковских депозитах и текущих счетах — 115 трлн руб., в облигациях — 50 трлн руб.

Однако сегмент фондов денежного рынка обладает значительным потенциалом, особенно если рассматривать опыт других стран и текущие экономические условия. За 2020-2024 гг. стоимость чистых активов фондов денежного рынка в России выросла с 11,8 млрд до 1,086 трлн руб., увеличившись в 92 раза. По мере того как российские инвесторы все активнее знакомятся с преимуществами коллективных инвестиций, интерес к таким инструментам будет только усиливаться.

Другой важный фактор — развитие технологий. Современные мобильные приложения и платформы делают процесс инвестирования максимально удобным: инвесторы могут легко купить паи на Московской Бирже, а невысокий порог входа делает такие фонды доступными даже для начинающих.

— Для кого подойдут фонды денежного рынка?

— Это универсальный инструмент: он может быть интересен как консервативным инвесторам, которые предпочитают активы с низким риском, так и более агрессивным инвесторам для временной «парковки» денег в период рыночной неопределенности или в ожидании подходящего времени для инвестиций в более рискованные активы. И конечно, такие фонды — это решение для тех, кто хочет снизить инфляционные риски. По мере роста финансовой грамотности населения и развития инвестиционной инфраструктуры интерес к фондам денежного рынка будет только расти.

ООО «УК «Альфа-Капитал»

Реклама