Вклады в драгметаллах не застрахованы государством, и в случае банкротства банка денег от него вкладчик не получит. Проценты по вкладам в драгметаллах низки даже по меркам не отличающихся щедростью иностранных банков. Зато за счет роста стоимости самого металла можно получить прибыль, которую признают достойной самые активные игроки фондового рынка.
Стать владельцем куска золота несложно. Достаточно прийти в банк с паспортом и деньгами. Однако покупку наличного металла как способ вложения средств стоит рассматривать только в качестве долгосрочной инвестиции. Слиток драгоценного металла обойдется покупателю на 18% дороже его фактической стоимости — именно по такой ставке начисляется НДС, который будет включен банком в цену покупки. И чтобы получить прибыль от этой операции, необходимо дождаться, когда рыночная цена слитка вырастет более чем на 18%.
Хранить металл дома тоже довольно накладно. Слиток могут украсть, он может быть поцарапан, что отразится на его продажной цене. Банк в таком случае может приобрести слиток с дисконтом, который зависит от характера повреждений. Слиток, конечно, можно хранить в сейфовой ячейке, но это, во-первых, стоит денег, а во-вторых, банк будет нести ответственность только за неприкосновенность самой ячейки. Если же случится форс-мажор, доказать, что в сейфе хранилось золото, будет практически невозможно.
Альтернативным вариантом может стать открытие металлического счета ответственного хранения. Зачисление слитка на такой счет осуществляется с учетом его индивидуальных особенностей: масса, проба, серийный номер — все отражается в договоре. По истечении срока договора либо по требованию клиента банк обязуется выдать именно тот слиток, который был сдан на хранение. Оплата за такую услугу производится в процентах от стоимости металла и составляет, как правило, 0,1% в месяц. "Объем продаж мерных слитков очень незначителен. Можно сказать, что это штучный товар",— говорит заместитель директора управления валютных и неторговых операций Сбербанка Владимир Коротковский. Основной плюс счета ответственного хранения заключается в том, что под залог оставленного на хранение металла можно получить в банке кредит. "Наш банк выдает кредиты под залог металлического счета физическим лицам в рублях и другой валюте сроком до трех лет. В сумму залога входит до 95% стоимости металла",— рассказывает начальник управления по работе с драгметаллами банка "Ак барс" Азат Саляхутдинов.
Металл по безналу
Любой вариант, который позволит вам похвастаться перед друзьями золотым слитком, скорее всего, приведет к финансовым потерям. Избежать этого можно при открытии обезличенного металлического счета (ОМС). Зачисление металла на него не предполагает непосредственных операций с наличным металлом, а значит, не возникает необходимости уплаты НДС. По сути, человек является покупателем виртуальных граммов металла. "За последние два года в Сбербанке было открыто более 100 тыс. обезличенных металлических счетов, остаток на которых сегодня составляет порядка 15 тонн золота. По нашим данным, наиболее активно открывают такие счета жители Центральной России, Поволжья и Урала",— говорит Владимир Коротковский.
Для открытия такого счета достаточно внести деньги в рублях, которые будут пересчитаны в граммы по курсу банка. Открыть счет можно сразу в четырех металлах — в золоте, серебре, платине и палладии. Получить со счета можно как эквивалент стоимости металла, так и металл в виде слитков. Однако в этом случае придется уплатить налог. "Металлический счет тем и интересен, что не надо платить налог, если со счета снимается не металл, а его денежный эквивалент",— говорит начальник отдела по операциям с драгоценными металлами Банка Москвы Вячеслав Васильев. Кроме уплаты налога при получении металла придется заплатить банку комиссию за его выдачу. Обычно она начисляется в процентах и напрямую зависит от массы металла. На слитки массой от одного грамма комиссия может превышать 10%.
Минимальная масса покупаемого металла для открытия металлического счета устанавливается каждым банком отдельно. Например, в Сбербанке можно просто открыть ОМС без внесения на него средств, а в случае возникновения благоприятной конъюнктуры рынка купить обезличенный металл по текущим котировкам. В банке "Уралсиб" и Номос-банке для открытия счета в золоте необходимо внести минимум килограмм металла.
Курсы покупки и продажи металлов устанавливаются банками ежедневно, и разница между ними может доходить до 5%. При установлении курсов на металлы банки ориентируются на колебания цен на мировом рынке драгметаллов, в частности на котировки Лондонской биржи. При резких движениях рынка спрэд обычно расширяется. Банк России также рассчитывает учетные цены на металлы каждый рабочий день, исходя из значений фиксинга на Лондонском рынке наличного металла, пересчитывая цены из долларов США за тройскую унцию (31,1034 грамма) в рубли за грамм.
При открытии срочного металлического вклада можно получать доход не только за счет роста цены на металлы, но и за счет процентного дохода. "Спрос на обезличенные металлические счета постоянно растет. Это связано с возрастающей покупательной способностью населения и уменьшением надежности вложений в ценные бумаги развивающихся рынков. Впрочем, по сравнению с другими видами сбережений вложения в драгоценные металлы на металлических счетах в настоящее время незначительны",— рассказывает замдиректора департамента операций с драгметаллами Номос-банка Алексей Васильев. Начисляемые проценты, впрочем, невелики. Так, в "Уралсибе" на срок от трех месяцев до года ставка варьируется от 0,1% до 1,5% годовых. В Номос-банке минимальный срок вклада — год, а максимальный не ограничен. На год ставка равна 1%, более длинный вклад может принести до 2%.
Исходя из учетных ставок ЦБ, за 2006 год серебро выросло на 30%, палладий — на 9%, стоимость золота, показавшего свое максимальное значение за последние 25 лет в мае прошлого года ($725 за унцию), выросла на 7,8%. А доходность платины едва преодолела однопроцентный порог.
Открывая обезличенный счет на более долгий срок, можно получить заметно большую доходность. Так, разместив средства на счете в серебре в январе 2005 года, в конце 2006 года личный счет можно было пополнить на 86%. За это же время палладий вырос почти на 60%. Стоимость золота увеличилась более чем на 40%, а платина могла принести менее 20% дохода. Однако металл, как и любой биржевой товар, не только растет в цене, но и дешевеет. Вложившись в золото, серебро или платину 1 июня прошлого года, по истечении 12 календарных месяцев можно было зафиксировать одни убытки. Серебро за этот срок потеряло в цене около 6%, платина — около 2%, золото обесценилось почти на 1%. Немного скрасить ситуацию могла процентная ставка, но с учетом инфляции убыточность такого предприятия налицо. Единственным металлом, выросшим за этот срок, оказался палладий, но доходом его рост почти на 2,5% назвать можно только теоретически.
Серебряные спекулянты
Извлечь прибыль из волатильности цен на металлы можно, открыв бессрочный металлический счет. "За 2006 год спрос на эту услугу существенно вырос в связи с ростом цен на драгметаллы",— говорит начальник управления драгоценных металлов Промсвязьбанка Ольга Аникейчик. Открытие счета большинство банков осуществляют бесплатно. Получить средства со счета можно как наличными, так и на банковский счет. Единственным ограничением, которое может быть установлено по счету,— его минимальный остаток.
Для спекуляций на рынке драгметаллов необходимо постоянно отслеживать ситуацию на рынке, иметь представление о его специфике. Стоит также учитывать и разницу в курсах покупки и продажи. Проценты по бессрочному металлическому счету не начисляются, и доход можно зафиксировать, продав металл на пике роста его стоимости. "Наиболее привлекательными для спекулятивных операций, на мой взгляд, выглядят серебро и палладий с их относительно резкими движениями. У золота и платины изменения цен происходят более плавно",— рассказывает Вячеслав Васильев. Проводить спекуляции с металлами в течение дня достаточно сложно: резкие скачки цен случаются нечасто, предугадать их практически невозможно. Зачастую на сайтах в интернете смена котировок происходит раз в день по его итогам.
В 2006 году можно было выиграть на серебре более 170%. Для этого было необходимо три раза купить и продать металл в крайних точках его роста. Так, купив обезличенное серебро в конце января на 100 руб. по 7,87 руб. за грамм, к середине мая его можно было продать уже по 12,67 руб. За счет этого к вложенным средствам прибавился бы почти 61%, что в пересчете на годовые составляет около 208%. То есть к 100 руб. прибавился 61 руб. Два довольно продолжительных роста с середины июня по начало сентября и с конца сентября по декабрь могли увеличить личный счет еще на 33% (143% годовых) и 28% (127% годовых) соответственно. В итоге из вложенных 100 руб. могли получиться 274 руб.
Однако не угадав ни одного положительного тренда и сыграв строго против роста металла, можно было понести довольно существенные потери: порядка 50%. Удачно поймав на пиках роста палладий, можно было увеличить вложения почти на 65%. Спекулятивные игры с платиной увеличили бы вложенные средства на 54%. Отстает в этом списке по итогам прошлого года золото, оно могло пополнить копилку спекулянта лишь на 46%.
Наибольший доход на спекуляциях с металлами за пять месяцев нынешнего года, как и в 2006 году, могло принести серебро. С начала января по конец февраля стоимость серебра выросла с 10,17 руб. за грамм до 12,02 руб., или на 18,2%, что в годовых составляет 132%. С середины марта до середины апреля рост составил еще 9,9% (106% годовых). Таким образом, продав и купив серебро в эти периоды, вкладчик мог получить 29,9%. Меньше могли принести платина и палладий: 20 и 22% соответственно. По итогам первых пяти месяцев отстает и золото — всего 17%.
Выбирать банк для открытия металлического счета нужно очень осторожно, так как эти счета не входят в систему страхования вкладов. По словам заместителя гендиректора Агентства по страхованию вкладов Андрея Мельникова, "два года назад в Госдуме обсуждался вопрос о введении вкладов в драгметаллах и их страховании, однако пока эта дискуссия ни к чему не привела, и в настоящее время существуют гарантии возврата средств только по денежным вкладам". Кроме того, металлические счета облагаются подоходным налогом, который платится как со всей суммы процентов, так и с дохода, возникающего от роста стоимости металла. Банками такой налог не удерживается, и каждый самостоятельно должен уплатить его при подаче налоговой декларации.