«Восточный экспресс» выезжает на западный долговой рынок

Дальневосточный региональный банк «Восточный экспресс» первым из дальневосточных региональных банков приступает к размещению евробондов. Как сообщил „Ъ“ председатель правления «Восточного экспресса» Сергей Власов, объем размещения на Нью-йоркской и Лондонской биржах составит $170 млн. По мнению участников рынка, необходимость размещения вызвана тем, что, учитывая высокие ставки по вкладам, «Восточный экспресс» испытывает дефицит дешевых ресурсов.

Глава «Восточного экспресса» Сергей Власов за счет западного капитала намерен расширить присутствие банка в России ФОТО ИГОРЯ БАЛАБАНОВА

Сегодня руководство банка «Восточный экспресс» начинает road-show, предваряющее размещение банком евробондов. Маршрут пройдет через Нью-Йорк, Лондон, Париж, Цюрих, где запланированы встречи с потенциальными инвесторами. Как рассказал вчера председатель правления банка «Восточный экспресс» Сергей Власов, размещение еврооблигаций на сумму $170 млн запланировано на двадцатые числа. Срок обращения номинированных в рублях облигаций составит два года, ставка — 10,5–10,8%. Организаторами размещения выступают ABN AMRO и Standard bank, соорганизатор — ОАО «УРСА банк», платежный агент — Bank of New York. «Мы уверены, что инвесторы проявят большой интерес к нашим ценным бумагам»,— считает господин Власов. Наиболее «убедительным» для них аргументом, по его словам, станут показатели финансовой деятельности банка, достигнутые в 2006–2007 годах.
ОАО «Восточный экспресс банк» (прежнее название Дальвнешторгбанк) зарегистрировано в 1991 году. Аффилировано с УРСА банком (ранее Сибакадембанк). Основной вид деятельности — экспресс-кредитование. Имеет 235 отделений в различных регионах Дальнего Востока и Сибири. Балансовая прибыль за первый квартал 2007 года — 236 млн руб. Объем кредитного портфеля на 1 июня 2007 года — 14,85 млрд руб. (за пять месяцев 2007 года рост на 30%), вклады населения составили 6,78 млрд руб. (рост за пять месяцев на 35%). В рейтинге журнала «Деньги» по данным на 1 апреля 2007 года занимал 133 место по чистым активам и 199 — по собственному капиталу. Среди крупнейших акционеров — совладелец УРСА банка Игорь Ким (18,85%), председатель правления «Восточного экспресса» Сергей Власов (19,45%), 7,5% принадлежит фонду прямых инвестиций группы «Ренессанс-Капитал» «Ренфину».
Напомним, в марте текущего года банк разместил облигации на 1,5 млрд руб. на ММВБ со сроком обращения три года, вырученные средства были направлены на развитие потребительского и ипотечного кредитования. Средства, полученные от размещения евробондов, руководство банка планирует направить на расширение своей организационной структуры — «Восточный экспресс» планирует открытие филиалов в Северо-Западном и Центральном федеральных округах и Московской области (в настоящее время в Санкт-Петербурге регистрируется филиал банка.— „Ъ“). Также в ближайших планах — увеличение объема активных операций банка, приоритетными направлениями выбраны ипотечное и автокредитование, кредиты малому бизнесу, кредитные карты.
Как считает заместитель директора хабаровского филиала банка «Дальневосточный» Павел Кононец, размещение на зарубежных биржах имеет ряд плюсов и минусов: «Как правило, размещение на российских долговых рынках обходится эмитентам дороже, по сравнению с западными, так что банку удастся значительно сэкономить на этом»,— считает господин Кононец. По его словам, расчет на иностранных инвесторов, судя по данным анализа рынка ценных бумаг, оправдан, так как для них бумаги российских банков — одни из самых стабильных по росту и надежности, то есть удачно совмещают соотношение риск-доходность. Однако, отмечает Павел Кононец, ориентация исключительно на хорошую динамику отдельно взятого банка, без учета реалий развития российского банковского рынка, увеличивает инвестиционные риски: «Необходимость указывать реальные выплаты по кредитам в соответствии с требованиями Банка России приведет к тому, что „Восточный экспресс“, специализирующийся на экспресс-кредитовании, может сократить свою „впечатляющую динамику“»,— пояснил господин Кононец.
По мнению участников местного банковского рынка, теоретически есть еще один инвестиционный риск, который может повлиять на доходность ценных бумаг банка, — это риск потерять запланированные доходы в случае падения рубля. Впрочем, такое развитие событий, по словам опрошенных банкиров, случай исключительный.
По словам регионального директора инвестиционного банка «Кит-Финанс» в Хабаровске Владимира Мерца, выход на западные рынки «Восточного экспресса» вполне объясним: «Судя по цене вкладов,— а у банка достаточно дорогие вклады под 12–13% годовых плюс обслуживание,— банк испытывает дефицит дешевых ресурсов, которые он может восполнить, привлекая средства иностранных инвесторов. Так что, на мой взгляд, это вполне оправданный и грамотный шаг со стороны топ-менеджмента „Восточного экспресса“». Господин Мерц считает, что инвестиционные риски по евробондам не выше, чем по обычным рублевым займам: «Все данные — экономического анализа, прогнозы экспертов, финансовая информация в нашем трехлетнем бюджете РФ — говорят о том, что в течение трех лет рубль не обвалится. Скорее наоборот, рубль будет дорожать, а отсюда — выгодность для банка размещения в рублях». Владимир Мерц не исключил, что через три-четыре года «Восточный экспресс» сможет выйти на IPO.
Виктория Лигай