Вчера произошло размещение первого облигационного займа оборонного предприятия ФГУП ПО «Уральский оптико-механический завод» (УОМЗ, Екатеринбург) стоимостью в 1 млрд рублей на площадке ММВБ. Ставка первого купона составила 9, 4% вместо ожидаемых 9, 7%. Аналитики называют размещение удачным, объясняя его повышенным интересом инвесторов к госпредприятиям.
Впервые о намерении разместить облигационный заем в размере 1 млрд руб. УОМЗ заявил в октябре 2006 года. Сначала разместить облигации планировалось в начале 2007 года, затем срок размещения был пересмотрен и назначен на второй квартал 2007 года. Организатором выпуска трехлетнего облигационного займа ФГУП «ПО УОМЗ» выступило ОАО АКБ «Росбанк». Размещение осуществлено на площадке ММВБ по открытой подписке. Всего предприятие разместило 1 млн облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. рублей.
Как сообщила заместитель начальника финансового отдела УОМЗ Светлана Кравченко, в ходе торгов спрос превысил предложение практически вдвое, составив около 2 млрд рублей. Ставка первого купона составила 9, 4%. «Мы ожидали ставку в диапазоне 9, 5% — 9, 7%, но в душе надеялись, что нам удастся разместиться под более низкую ставку, что и произошло. Мы считаем размещение крайне успешным, отметим, что это первый опыт размещения облигаций ФГУПом без создания SPV-компании», — отметила госпожа Кравченко.
По официальным материалам УОМЗ, всего будет размещено 6 купонов, ставка по 2-3му купонам будет равна ставке первого купона, ставки 4-6 купонов установит эмитент. Общая сумма выплат по всему займу составит 46 млн 870 тыс. рублей (46руб. 87 коп. на одну облигацию). Выплата купонов раз в полгода. По выпуску предусмотрена оферта через 1, 5 года. Полученные в ходе размещения средства по данным предприятия будут направлены на замещение среднесрочной задолженности по кредитам.
ФГУП «ПО УОМЗ» входит в оборонно-промышленный комплекс, специализируется на производстве гиростабилизированных оптико-электронных систем, обзорно-прицельных систем для военной авиационной техники, высокоточной геодезической техники, медицинского и светотехнического оборудования, а также товаров народного потребления. Имеет 17 филиалов по всей России. В 2007 предприятие ожидает выручку в размере 3, 883 млрд рублей.
Эксперты называют размещение оборонного предприятия успешным и указывают на то, что интерес инвесторов к оборонным государственным предприятиям за последние 3 года значительно вырос. Так, в августе 2004 года свои облигации на 2 млрд рублей разместил ФГУП «Уралвагонзавод» через специально созданную для размещения облигаций компанию «Уралвагонзавод-Финанс». Ставка первого купона составила 13, 36%, всего было размещено 8 купонов, сроком на 4 года. Еще менее удачным было размещение облигаций корпорации «МиГ» в 2004 году, ставка первого купона первого займа которой составила 16% годовых. Стоит отметить, что второй заем Уралвагонзавода оказался более удачным — 9, 35%.
Одна из основных причин, по мнению аналитиков — растущий интерес к госкомпаниям со стороны инвесторов. «Инвесторы довольно благосклонно относятся к ФГУПам, так как эта форма собственности позволяет обеспечить прозрачную финансовую структуру предприятия, к тому же ФГУПы обладают некоторой господдержкой — это привлекательные факторы для инвесторов, так как снижает риски», — добавляет старший аналитик Альфа-банка Екатерина Леонова. А начальник аналитического отдела ИК «Еврогрин» Татьяна Башкирцева добавляет, что в настоящее время на рынке ценных бумаг наблюдается перераспределение. «В последнее время портфельные инвесторы стремятся разбавить свои пакеты облигационными займами, поэтому интерес к первичным размещениям довольно велик», — считает госпожа Башкирцева.
Еще одной из возможных причин успеха аналитики называют то, что УОМЗ пошел на размещение напрямую, не создавая дочернюю структуру, что повышает прозрачность эмитента.
Сергей Антонов
«Курганмашзавод–Финанс» подводит итоги облигационного займа
Ставка 1-го купона облигаций ООО «Курганмашзавод-Финанс» (SPV-компания, привлекающая средства для производителя бронетехники ОАО «Курганмашзавод») 1-й серии объемом 2 млрд рублей составила на конкурсе при размещении в четверг 9, 5% годовых, говорится в сообщении компании. Размещение дебютного выпуска облигаций, состоящего из 2 млн бумаг номиналом 1 тыс. рублей, проходит в четверг на ФБ ММВБ по открытой подписке. Облигации будут находиться в обращении 3 года. Бумаги имеют 6 полугодовых купонов. Ставка 2-го купона приравнена к ставке первого купона, ставки 3-6 купонов определяет эмитент. Организаторами размещения выступают банк «Петрокоммерц» и Росбанк. Долговые обязательства по займу обеспечены поручительством со стороны ОАО «Курганмашзавод». Как сообщалось ранее, одна из целей займа — рефинансирование текущей кредитной задолженности. Размещение облигационного займа также проводится для финансирования инвестиционных проектов, в частности, создания производства трансмиссий, модернизации производства алюминиевого литья, увеличения выпуска фронтальных погрузчиков. Среди крупных проектов — создание межрегионального центра по обработке зубчатых деталей на Курганмашзаводе.
«Интерфакс-Урал»
