Об итогах конкурса на получение статуса управляющей компании (УК) Фонда содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Нижегородской области сообщила в среду вечером пресс-служба областного правительства. Сам конкурс состоялся 6 июня. На участие в нем заявки подали пять УК: ЗАО «ВТБ Управление активами», ООО «Управляющая компания „Агана“», ЗАО «ФинансТраст», ООО «Финам Менеджмент», ООО АК «Барс Капитал». Попечительский совет фонда победителем признал «ВТБ Управление активами». Среди критериев отбора были опыт сотрудников компании в инвестировании в проекты в научно-технической сфере на ранней стадии их реализации, наличие предварительных соглашений с иными инвесторами об участии в формировании закрытого ПИФа, размер вознаграждения, которое рассчитывает получить УК. Условия, которые представила на конкурс «ВТБ Управление активами» и остальные участники, в правительстве не разглашают до подписания договора на доверительное управление. Как сообщила вчера пресс-секретарь замгубернатора Ксения Ваулина, он будет заключен в ближайший месяц.
По условиям договора УК получает в доверительное управление 140 млн руб. бюджетных средств (70 млн руб. из областного бюджета и столько же из федерального) — это 50% паев закрытого ПИФа венчурного финансирования, который компания зарегистрирует в Федеральной службе по финансовым рынкам. Остальные 50% УК обязуется привлечь в течение трех месяцев после регистрации фонда за счет средств частных инвесторов. Объектом инвестиций становятся научно-технические инновационные проекты местного малого бизнеса, которые будут получать беззалоговое финансирование со стороны пайщиков.
Как рассказал вчера «Ъ» директор по управлению венчурными проектами ЗАО «ВТБ Управление активами» Андрей Морозов, ожидается, что нижегородский закрытый ПИФ будет зарегистрирован в ФСФР до конца августа. УК уже получает предварительные заявки от частных инвесторов, но официально приступит к формированию их пула после регистрации фонда. «ВТБ Управление активами» рассчитывает, что инвесторы сочтут региональный венчурный фонд интересным. «Вообще в России форма закрытых ПИФов менее привлекательна, чем на Западе: сначала собираются деньги, а потом идет их размещение среди инновационных проектов, то есть сразу после формирования фонда доходность для частных инвесторов снижается, соотношение риска и доходности не самое оптимальное. Программа МЭРТа предусматривает возможность выкупа инвесторами доли регионального правительства на льготных условиях, следовательно, доходность фонда для частного инвестора повышается, это и делает закрытые ПИФы привлекательными», — рассуждает Андрей Морозов.
Аналитики отмечают, что успешность закрытых региональных ПИФов станет показательной не раньше, чем через пять-семь лет. «Инвестиционный период фонда — два-три года, еще столько же требуется на так называемый выход средств от реализации проектов», — поясняет господин Морозов. «Рано говорить, какой именно из региональных ПИФов будет успешным: они только-только начинают запускаться, а срок жизни венчурного инвестфонда — семь лет», — соглашается директор венчурного фонда УК «Тройка Диалог» Олег Кужиков.
При этом, по мнению экспертов, инновационный потенциал региона для успешности фонда будет играть не последнюю роль. «Высокотехнологичные производства не способны функционировать автономно. Поэтому регион и его инфраструктура для IT-бизнеса, безусловно, оказывают влияние на успешность венчурных инвестиций», — отмечает управляющий фонда «Финам — Информационные технологии» Алексей Басов. «По международному опыту инновационная деятельность концентрируется в местах, где представлены мощные образовательные, научно-исследовательские центры, а также крупные инновационные бизнесы, которые формируют кадры для новых проектов, start-up?ов», — поясняет Олег Кужиков. По его словам, примером того, что у Нижегородской области есть подобный потенциал, служит активное развитие в регионе корпорации Intel, а также строительство технопарка.
Вместе с тем аналитики обращают внимание на то, что управление региональными венчурными фондами будет непростым. «Региональные венчурные фонды — непроверенный инструмент для рынка, поэтому инвесторы встретят его осторожно», — предполагает Алексей Басов. «Из ста инновационных проектов, претендующих на инвестиции со стороны пайщиков, финансирование получат лишь два-три. Это значит, что отбор будет тщательным и сложным для управляющей компании», — добавляет Олег Кужиков.
Татьяна Красильникова