Крупнейшее мировое аналитическое агентство Thomson Financial подвело предварительные итоги IPO, проведенных в первом полугодии 2007 года. Российские компании заняли третье место по объемам IPO, опередив компании Великобритании и Бразилии. В лидерах рейтинга оказалась и биржа РТС, уверенно обогнавшая американскую NASDAQ. Эксперты полагают, что во втором полугодии российские компании смогут удержать лидерство, даже несмотря на риски выборного периода.
Согласно результатам исследования Thomson Financial, лидерами по объемам IPO стали компании США, которые с начала года по 21 июня разместили акции более чем на $21,57 млрд. Второе место занимают китайские компании с результатом $17,83 млрд. Российские компании, которые с начала года привлекли $15,83 млрд, заняли третье место. Американские компании стали лидерами и по количеству проведенных IPO. За неполные шесть месяцев 2007 года первичное размещение провели более 90 компаний из США, свыше 60 компаний из Китая и около полусотни австралийских компаний. Компании из России провели в первом полугодии около 10 первичных размещений. При этом IPO ВТБ на $7,9 млрд стало крупнейшим в мире в первом полугодии 2007 года, обеспечив почти половину совокупного результата российских компаний. Впрочем, по мнению главного аналитика компании "Ренессанс Капитал" Ованеса Оганисяна, достижению российскими компаниями лидирующих позиций способствовали и размещения акций Магнитогорского меткомбината (около $1 млрд), "Фармстандарта" (более $950 млн) и группы ПИК ($1,85 млрд). По словам управляющего директора инвесткомпании "Тройка Диалог" Дмитрия Кушаева, российские компании "улучшают свои позиции, в частности, из-за того, что увеличиваются объемы размещений", т. е. растет число компаний, которые привлекают от $1 млрд.
По данным Thomson Financial, по объемам IPO в мире лидирует Европа — в первом полугодии 2007 года по сравнению с аналогичном периодом прошлого года объем размещений увеличился на 37,8%, до $51 млрд. Среди бирж лидерство продолжает удерживать London Stock Exchange (LSE). За исследуемый период на основном рынке LSE было произведено около 30 размещений на сумму более $26 млрд. Однако во многом это достижение определилось размещениями зарубежных компаний. Так, только доля российских эмитентов составила пятую часть от достижения LSE. Всего же британские компании провели IPO всего лишь на $9,4 млрд, причем часть этих средств досталась площадке AIM. Тем не менее, по мнению аналитиков, в ближайшее время Лондон сохранит свои лидирующие позиции, даже несмотря на то, что финансовые власти США пытаются повысить привлекательность американского рынка для иностранных эмитентов (см. Ъ от 22 июня). "На LSE очень большая ликвидность и оптимальные требования к раскрытию информации по сравнению с американскими биржами",— отмечает заместитель гендиректора инвестбанка "КИТ Финанс" Сергей Гречишкин.
Неожиданное третье место в рейтинге получила российская РТС ($10,86 млрд), пропустив вперед себя биржу Гонконга ($12,89 млрд). При этом американские биржи NYSE ($10,06 млрд) и NASDAQ ($9,97 млрд) остались позади. Впрочем, в этом исследовании не учитывалось размещение инвестфонда Blackstone Group на $4,13 млрд, которое было проведено в конце прошлой недели (см. Ъ от 23 июня). Таким образом, NYSE все-таки займет призовую позицию по итогам полугодия, тем более что в оставшиеся дни никаких масштабных размещений в России не намечается. Тем не менее NASDAQ остается в роли догоняющей российские биржи.
По мнению аналитиков, российские компании вполне могут удержать свои позиции и во втором полугодии, и по итогам всего 2007 года, даже несмотря на ряд сдерживающих факторов. По мнению Ованеса Оганисяна, это прежде всего внешние факторы, такие как перегретость фондового рынка в Китае или ожидание роста учетной ставки в США. По мнению топ-менеджера "дочки" одного из крупнейших западных инвестбанков, "увеличение политических рисков может в ближайшее время стать причиной некоторого временного спада при проведении IPO российскими компаниями". Тем не менее, по оценке Дмитрия Кушаева, до конца года российские компании могут провести IPO еще на $25 млрд. Специалисты зарубежных банков оценивают потенциал российских компаний в $20-30 млрд. По данным инвесткомпаний, во втором полугодии будут размещаться ряд банков, энергетические, девелоперские и промышленные компании, причем объемы привлечения во многих случаях будут превышать $1 млрд.
