Как рассказал «Ъ» управляющий фондом «Ренфин» Сергей Назаров, кировский банк привлек фонд прозрачной стратегией развития, своей обособленностью от промышленных и банковских групп и опытной командой управленцев: «Задача фонда — искать лучшие активы для инвестиций, а региональные банки имеют большой потенциал роста». «До сих пор банк варился в собственном соку, и темпы роста его бизнеса примерно соответствовали темпам роста банковского сектора в целом. Но, по нашим оценкам, банк мог бы развиваться активнее, если бы имел дополнительный капитал. Мы готовы способствовать его привлечению и сейчас вместе с менеджментом банка корректируем планы дальнейшего развития», — пояснил господин Назаров цель покупки. По его словам, в ближайших планах — допэмиссия акций «Хлынова», выведение банка на российский рынок облигаций, не исключены также синдицированные кредиты и размещение облигаций среди иностранных инвесторов. В ходе допэмиссии «Ренфин» намерен поддерживать свою долю в уставном капитале банка на уровне 20%.
Большинство опрошенных «Ъ» аналитиков сделку с «Ренфином» оценили на уровне двух-двух с половиной собственных капиталов «Хлынова» и выше, то есть за 20% кировского банка фонд заплатил 130-150 млн руб. По словам аналитика «КИТ Финанс» Марии Кальварской, «банк небольшой, а фонд сформирован всего в $200 млн, вряд ли фонд готов был заплатить больше». «„Хлынов“ — не только второй по охвату региона, но и самый быстроразвивающийся. Кроме того, банк не является каптивным, у него нет системообразующего клиента, „Хлынов“ активно обслуживает областной бюджет», — поясняет оценку старший аналитик ИК «Антанта-Капитал» Максим Осадчий. А по мнению аналитика «Тройки Диалог» Ольги Веселовой, «Ренфин» мог заплатить за 20% «Хлынова» $12-15 млн (310-380 млн руб.). «У банка хорошая прибыль и прозрачная отчетность по МСФО, — поясняет аналитик, не исключая при этом, что сумма сделки могла быть меньше. — Фонд создан на три года, поэтому его инвестиции не стратегические, а портфельные, то есть вкладываются не для развития бизнеса, а для получения скорой прибыли. „Ренфин“ рассчитывает, что его присутствие в акционерах банка придаст „Хлынову“ статусности и позволит быстро вырасти».
По мнению Ольги Веселовой, сам банк за счет наличия фонда в составе акционеров получит быстрый доступ на рынок капитала, к более дешевым долговым инструментам: «У „Хлынова“ явно большие амбиции, возможно, он готовится к продаже. А долговой рынок доступен не всем региональным банкам. Один из факторов доступа — наличие статусных акционеров».
Татьяна Красильникова