«Дальневосточная генерирующая компания» (ДГК) намеревается разместить свой первый облигационный заем на 5 млрд руб. Как сообщили в компании, средства от размещения займа будут направлены на рефинансирование взятых ранее кредитов и реализацию инвестиционных проектов, в частности, на газификацию ТЭЦ Николаевска-на-Амуре. По мнению аналитиков, дебютное размещение ДГК должно пройти успешно, так как высок спрос на бумаги энергокомпаний.
|
|
Не имея возможности разместить на фондовом рынке акции компании гендиректор ДГК Валерий Левит решил привлечь средст-ва через облигации ФОТО ВЯЧЕСЛАВА РЕУТОВА |
О предполагаемом облигационном займе гендиректор ДГК Валерий Левит говорил еще в марте, поясняя, что генерирующая компания не может самостоятельно выйти на фондовый рынок со своими акциями, так как является 100-процентной «дочкой» «Дальневосточной энергетической компании».
Как вчера сообщили в ДГК, цель эмиссии — реструктуризация кредитного портфеля с целью его оптимизации. Предполагается, что на рефинансирование банковских кредитов будет направлено более 80% привлеченных средств, а оставшиеся 20% будут потрачены на газификацию Николаевской ТЭЦ.
Нужно отметить, что в начале июня ДГК увеличила свой уставный капитал почти в шесть тысяч раз — до 30,8 млрд руб. Тогда в компании сообщили, что «увеличение уставного капитала расширяет возможности энергокомпании по привлечению заемных средств инвесторов и кредиторов».
По мнению начальника управления продаж и синдикации долговых инструментов ИК «Алор Инвест» Андрея Волкова, заем вызовет несомненный интерес среди участников рынка, так как по-прежнему присутствует спрос на облигации высокого качества, к которым можно отнести займы всех вновь образованных генерирующих компаний, среди которых ДГК является крупнейшей по масштабу генерации и охвату территории. С Андреем Волковым согласна и аналитик ИК «Тройка Диалог» Анна Матвеева, указавшая на успешность размещения облигационных займов ТГК и ОГК других регионов страны.
«Инвесторам, заинтересовавшимся бумагами данного эмитента, следует ориентироваться на доходность в диапазоне 7,8–8,25%. По сравнению с уже размещенными облигациями ТГК-1, ТГК-4, ТГК-8, ТГК-10, должна присутствовать некоторая премия в силу меньшей рентабельности генерации, в основном ориентированной на уголь, и большего инвестиционного риска в условиях перехода к рынку»,— считает господин Волков. По его мнению, уровень долговой нагрузки — показатель особенно важный при оценке кредитного качества — представляется «вполне приемлемым».
«Риск того, что государство оставит без поддержки такое значимое, социально ориентированное производство, минимален. Значит, и риски не так высоки и сопоставимы со страновыми», — утверждает аналитик.
Виктория Лигай