Газовая атака

Вчера генеральный директор ОАО «Минеральные удобрения» Геннадий Шилов подтвердил „Ъ“, что ОАО «Газпром» сделало владельцам химкобината конкретное предложение о покупке завода. Однако пока собственники предприятия не дали ответа. По данным источников „Ъ“, их не устроила цена, предложенная «Газпромом». Между тем интерес к пермскому химкомбинату по-прежнему остается у группы «Ренова», которая, возможно, поборется с «Газпромом» за «Минеральные удобрения». А вот миноритарию «Минудобрений» Дмитрию Мазепину теперь уже вряд ли удастся стать основным собственником химкомбината, имея такого сильного конкурента, считают эксперты.

Информация об интересе «Газпрома» к «Минеральным удобрениям» (МУ) появилась неделей раньше. Вчера же Геннадий Шилов признался „Ъ“, что структуры «Газпрома» действительно сделали предложение о покупке химкомбината. Правда, комментировать ход переговоров он пока не стал. «Конкретные предложения делались. Но пока этот вопрос еще открытый. Когда он будет полностью решен, тогда будут объявлены суммы и все остальное», — сообщил „Ъ“ Геннадий Шилов. Он отметил, что ясность может появиться к середине августа. По данным „Ъ“, предложение поступило от химического подразделения «Газпрома» — компании «СИБУР-Минеральные удобрения» («СИБУР-МУ», 100% дочернее предприятие «СИБУР Холдинга»). В состав «СИБУР-МУ» уже входят кемеровские ОАО «Азот» и ОАО «Ортон».

ОАО «Минеральные удобрения» (Пермь) производит аммиак, карбамид и углекислоту. Около 80% продукции экспортируется в Европу и Латинскую Америку. Выручка АО за 2006 год составила 2,6 млрд рублей, чистая прибыль — 479 млн рублей. Контрольный пакет АО распределен среди топ-менеджмента — гендиректора Геннадия Шилова, председателя совета директоров Наили Николаевой и бывшего топ-менеджера АО Валерия Чупракова. 44,33% принадлежит «Конструктивному бюро» Дмитрия Мазепина. Напомним, о возможной смене собственников на МУ стало известно в конце прошлого года. Тогда появилась информация, что миноритарий МУ Дмитрий Мазепин планирует выкупить контрольный пакет компании у топ-менеджмента. Полгода стороны вели переговоры, обсуждались как продажа топ-менеджерами МУ своей доли (в частности иностранным инвесторам), так и выкуп пакета у Дмитрия Мазепина.

Теперь к процессу подключился газовый холдинг. «Сделка вполне согласуется с общей стратегией „Газпрома“, направленной на создание крупного агрохимического холдинга. С этой целью и было учреждено ОАО „СИБУР-МУ“, на баланс которого планируется вносить приобретаемые „Газпромом“ активы в области производства питательных веществ», — говорит аналитик ИК «Финам» Тимур Хабицов. Ранее неофициально озвучивалась возможная сумма сделки в $200 млн. Ее аналитики считают существенно завышенной, справедливая стоимость всего предприятия оценивается сейчас в $130–180 млн. Однако, по данным осведомленных источников „Ъ“, владельцы МУ взяли до 15 августа тайм-аут в переговорах с «Газпромом», потому как их не устроила именно предложенная цена. В «СИБУРЕ» пояснений не дают, говоря, что «не комментируют рыночные слухи».

Между тем интерес к «Минеральным удобрениям» остается пока и у «Реновы» Виктора Вексельберга, которая также активно интересуется химическими активами для создания холдинга. Источник, близкий к «Ренове», сообщил „Ъ“, что о предложении «Газпрома» в компании знают. Правда, пока рассчитывают на то, что газовый холдинг и руководство химкомбината еще ни о чем не договорились. «В то же время и „Ренова“ пока новых предложений не делает. Но потенциальный интерес сохраняется», — отметил собеседник „Ъ“.

Аналитики пока затрудняются сравнить шансы «Газпрома» и «Реновы» на покупку МУ, но, впрочем, отмечают, что газовый холдинг ближе подошел к сделке. Тем временем шансы Дмитрия Мазепина взять предприятие под контроль с появлением «Газпрома» существенно снизились. «Если говорить о привлекательности предложения, то, скорее всего, „Газпром“ здесь сможет переиграть Мазепина», — считает Тимур Хабицов.
Анастасия Костина