«Лебедянская» песня

Компания PepsiCo, лидер глобального сокового рынка, в России не входила даже в десятку крупнейших игроков. Но, как стало известно „Ъ“, до конца года ее положение в сегменте должно измениться. PepsiCo договорилась о покупке более 70% акций крупнейшего производителя соков в России ОАО «Лебедянский» (основные активы в Липецкой области). Сумма сделки может составить около $1,5-2 млрд и стать рекордной не только для российского рынка соков, но и для всего продуктового сектора.

О том, что PepsiCo покупает лидера российского сокового рынка – холдинг «Лебедянский», на минувшей неделе сообщили сразу несколько источников в инвестиционных банках и торговых компаниях. «Они практически договорились, ожидается, что о сделке будет объявлено уже в сентябре-октябре», – рассказал представитель инвесткомпании, близкой к переговорному процессу (работает с Deutsche Bank, консультирующим Pepsi в сделке). По его данным, за 76,13% акций «Лебедянского» (23,87% обращаются на РТС и ММВБ) покупатель готов заплатить более $1,5 млрд. Аналогичную информацию подтвердил высокопоставленный менеджер «Лебедянского». «О готовящейся продаже в компании знают всего пять человек. Остальным пока ничего не объявляли, но многие сотрудники уже заняты поиском новой работы», – добавил источник. Директор по связям с общественностью «Лебедянского» Александр Костиков от комментариев отказался, а вице-президент по внешним связям российского отделения PepsiCo Александр Шальнев не стал обсуждать «рыночные слухи».

О смене собственников компании знают в Детской баскетбольной лиге, эксклюзивным спонсором которой является «Лебедянский». «В прошлом месяце у нас закончился пятилетний контракт на спонсорство, и мы хотели его продлить. Но в „Лебедянском“ нам ответили, что „сидят на чемоданах, в отпуск никого не пускают, все ждут прихода новых руководителей из PepsiCo“», – рассказал один из руководителей лиги. В пятницу коммерческий директор Национальной баскетбольной лиги Андрей Широков заявил, что спонсорский контракт продлен, но отказался уточнить, согласован ли он с новым собственником. А сотрудница отдела кадров «Лебедянского» подтвердила, что отпуск всех сотрудников компании отложен на неопределенное время, но не уточнила причину.

О том, что производитель в скором времени сменит собственников, знают и дистрибуторы «Лебедянского». «Сейчас все наши склады под завязку затариваются продукцией „Лебедянского“, такого никогда не было. Официально ни нам, ни отделу продаж холдинга ничего не объявляли, но все знают, что компания готовится к продаже», – сообщил один из крупнейших дистрибуторов «Лебедянского». По его информации, покупателем станет именно PepsiCo: людей оттуда «чаще всего видели на заводе в Липецке».

Основными акционерами «Лебедянского» являются бывший директор завода, депутат Госдумы Николай Борцов (30%) и его сын Юрий Борцов (25,1%), возглавляющий совет директоров, у членов совета директоров Ольги Белявцевой и Дмитрия Фадеева – 18,4% и 2%. Еще 23,87% – на РТС и ММВБ. Капитализация на 10 августа – $1,939 млрд. Информация о переговорах между «Лебедянским» и PepsiCo впервые появилась на рынке в ноябре минувшего года. «Сейчас многие считают, что продажа „Лебедянского“ – дело практически решенное», – отметил директор департамента по управлению активами инвестгруппы «Русские фонды» Владимир Вольперт. За последние два месяца акции «Лебедянского» подорожали почти на 18% – примерно до $95 за штуку.

Прошлой осенью Pepsi оценивала 76,13% акций «Лебедянского» в $1,5 млрд при капитализации $1,55 млрд. «Таким образом, речь шла о премии 15-17%, – напомнила аналитик „Проспекта“ Ольга Самарец. – Но с тех пор капитализация „Лебедянского“ выросла на 30%». «Кроме того, украинскую „Сандору“ Pepsi покупает с премией 25% ($542 млн за 80% компании)», – сообщил Андрей Никитин из «Уралсиба». По мнению аналитиков, теперь Pepsi должна быть готова отдать за более 70% «Лебедянского» $2-2,3 млрд, то есть рекордную сумму не только для российского сокового рынка, но и для всего потре-

бительского сектора. Предыдущий рекорд поставила Coca-Cola, купившая в 2005 году за $530 млн 100% «Мултона». «Во всем мире Pepsi опережает Coca-Cola по сокам: на конец 2005 года ее доля на глобальном рынке составляла 14,7%», – отметила аналитик брокерского дома «Открытие» Наталья Мильчакова. По данным «Бизнес Аналитики», сейчас доля Tropicana (брэнд Pepsi) на российском рынке не превышает 1,9%. Доля «Мултона» в 2006 году составила 21,1%, а «Лебедянского» – 27,5% (весь рынок оценивался в $3 млрд).

Светлана Ментюкова, Тамила Джоджуа, Дмитрий Ладыгин

КАК PEPSICO ПРОДВИГАЛАСЬ В РОССИИ Впервые пепси-кола появилась в СССР в 1959 году на Американской национальной торговой выставке, которая состоялась в Москве. Первый секретарь ЦК КПСС Никита Хрущев, попробовав американскую газировку и аналогичный напиток, изготовленный в Москве специально для выставки, заявил, что «московская пепси-кола намного лучше, чем та, что сделана в Нью-Йорке», после чего стал предлагать газировку окружающим со словами: «Вот хорошая пепси-кола».
В 1972 году президент PepsiCo Дональд Кендалл и председатель Совмина СССР Алексей Косыгин подписали договор о строительстве в СССР десяти заводов по розливу пепси и поставке концентрата напитка. В обмен СССР предоставил компании монополию на импорт и продажу водки «Столичная» в США. В 1974 году в Новороссийске открылся первый завод по розливу пепси. Газировка продавалась в рознице по цене 45 копеек за бутылку 0,33 л. В 1986 году PepsiCo как спонсор Игр доброй воли в Москве стала первой в истории СССР западной фирмой, разместившей рекламу на советском телевидении. В 90-х годах прошлого века компания открыла заводы в Сочи, Самаре, Екатеринбурге и Санкт-Петербурге и начала выпуск соков, воды и других безалкогольных напитков. В 2002 году в подмосковной Кашире PepsiCo запустила завод по производству чипсов Lays. В марте 2007 года компания начала строить завод напитков в подмосковном Домодедове мощностью 2 млрд л в год.
На сегодняшний день PepsiCo занимает около 20% российского рынка газированной воды и 30% рынка чипсов. Основные брэнды: в сегменте напитков – Pepsi, Mirinda, 7Up, минеральной воды – Aqua Minerale, чипсов – Lays и Lays Max, Cheetos, сухарики «Хрустим». Выручка в России в 2006 году составила $850 млн, общий объем инвестиций в Россию с 1991 года – $850 млн.
Александр Куколевский КРУПНЕЙШИЕ СДЕЛКИ НА РОССИЙСКОМ ПИЩЕВОМ РЫНКЕ За $501 млн в апреле 2005 года Coca-Cola Hellenic Bottling Company (греческая дочерняя структура Coca-Cola) купила производителя соков ЗАО «Мултон» (торговые марки Rich, Nico и «Добрый») у его акционеров.
$300 млн в январе 2007 года американская компания Wrigley потратила на выкуп 80% акций Одинцовской кондитерской фабрики (Москва, марка «А. Коркунов») у ее владельца-предпринимателя Андрея Коркунова.
За 195,1 млн евро в июле 2007 года Coca-Cola Hellenic Bottling Company приобрела у российского холдинга Health Tech Corporation Limited подмосковный завод по производству соков и лимонадов «Аква Вижион» (торговая марка Botaniq).
Более $260 млн, начиная с февраля 2002 года, потратил французский концерн Danone на скупку акций производителя соков и молочных продуктов «Вимм-Билль-Данн». На сегодняшний день Danone владеет 18,36% акций российской компании.
$250-270 млн в августе 2007 года потратил британский инвестфонд Lion Capital LLP на выкуп 47% акций производителя соков «Нидан» (торговые марки «Моя семья», «Чемпион», Caprice, «Да!») у акционеров компании. Фонд также обладает правом постепенного выкупа оставшихся 53% акций.
Александр Куколевский