Компания Linea Ltd Андрея Мельниченко стала владельцем 6,75% акций крупного немецкого производителя минеральных удобрений K+S Group. Представители предпринимателя уверяют, что доля в K+S — исключительно финансовое вложение. Но на балансе той же Linea находятся принадлежащие господину Мельниченко 95% акций МХК "Еврохим", а также доля в Сибирской угольной энергетической компании. Аналитики полагают, что Linea может увеличить долю в K+S и объединить ее со своими химическими активами в России.
Сообщение о том, что Linea Ltd, подконтрольная российскому бизнесмену Андрею Мельниченко, довела свою долю в немецкой химической компании K+S до 6,75%, появилось в пятницу в швейцарской газете Boersen-Zeitung. Как рассказал Ъ представитель Андрея Мельниченко Владимир Мельников, сделка, завершенная 10 сентября, является "финансовой инвестицией" Linea. Между тем на сайте K+S указано, что 6,75% ее акций владеет The Bank of N.T.Butterfield & Sons Ltd "вместе со своей дочерней Linea". Господин Мельников прокомментировать эту информацию не смог, уточнив лишь, что в сделке по покупке акций K+S участвовали "дочерние общества" Linea. В раскрытии информации от 14 сентября The Bank of N.T.Butterfield & Sons Ltd, зарегистрированный на Бермудах, сообщает, что контролирует Butterfield Trust Ltd, которая контролирует Linetrust PTC Ltd, владеющую Linea Ltd. По заявлению банка, Linea Ltd напрямую контролирует 3,85% голосующих акций K+S, ей также принадлежит право голоса по еще 2,9% акций.
K+S Group ежегодно добывает около 38 млн т калийных и магниевых солей, выпускает около 8 млн т удобрений. Крупнейшим акционером K+S является химический концерн BASF (10,3% акций). Среди инвестфондов крупные пакеты есть у Fidelity (8,19%), Capital Group (5,2%), Deutsche Bank (5,07%) и Prudential (4,89%). Выручка K+S в первом полугодии 2007 года составила €1,72 млрд, чистая прибыль — €172,7 млн. Предприятия K+S расположены в 14 странах, основные мощности сосредоточены в Германии, Франции и Чили.
Основатели группы МДМ Андрей Мельниченко и Сергей Попов объявили о разделении своего бизнеса в конце прошлого года (см. Ъ от 19 декабря). Тогда 90% акций МДМ-банка досталось господину Попову, а 100% акций МХК "Еврохим"-- одного их крупнейших в Европе производителей азотно-фосфорных минеральных удобрений — господину Мельниченко. При этом оба бизнесмена не стали выходить из капитала Сибирской угольной энергетической компании (СУЭК), которой они владеют на паритетных началах. Как рассказал Ъ знакомый с ситуацией источник, Андрей Мельниченко консолидировал свои активы именно на "инвестхолдинге" Linea. Согласно бермудскому реестру, там зарегистрированы две компании с похожим названием — Linea Ltd и Linea SPV Ltd, обе — 30 января 2007 года, через месяц после объявления о разделе активов. По словам собеседника Ъ, помимо пакета K+S у Linea уже есть 95% акций "Еврохима" (5% акций в рамках опционной программы получил в июне гендиректор МХК Дмитрий Стрежнев) и 50% СУЭК.
Аналитики полагают, что Андрей Мельниченко в будущем захочет увеличить свою долю в K+S. Крупнейший на сегодняшний день акционер компании BASF сам давно вышел из бизнеса по производству минудобрений, так что мог бы продать бумаги K+S господину Мельниченко. Но в пятницу прокомментировать дальнейшую судьбу принадлежащего компании пакета в головном офисе BASF отказались. Аналитик "Тройки Диалог" Михаил Стискин считает, что Андрей Мельниченко мог иметь два стимула к покупке доли в K+S. "Либо это его личная инвестиция в крупнейшего калийного производителя Европы, либо он планирует увеличить долю в компании до контрольной и объединить ее с 'Еврохимом'. Во втором случае он получит калийное звено, которым замкнет цикл производства минудобрений",— говорит господин Стискин. Он предполагает, что интерес к иностранному калийному производителю может быть связан с технологическими сложностями разработки "Еврохимом" Гремячинского калийного месторождения. Ранее аналитики оценивали капитализацию "Еврохима" в $3-3,5 млрд, капитализация K+S в четверг на немецкой Deutsche Boerse составляла €4,168 млрд. То есть покупка обошлась господину Мельниченко примерно в €280 млн.
Впрочем, аналитик "Антанты Капитал" Георгий Иванин полагает, что K+S действительно всего лишь портфельная инвестиция. "Андрей Мельниченко разбирается в этом секторе, к тому же это хорошая возможность заявить о себе накануне IPO 'Еврохима'",— считает господин Иванин. По его мнению, скупка на рынке большого количества акций K+S неминуемо приведет к серьезному увеличению стоимости бумаг. Только на новости об этой покупке котировки акций K+S Group в пятницу в ходе торгов выросли на 10,35%.