Управляющая компания "Арсагера", работающая на рынке инвестфондов, стала первой в своей области компанией, которая решила разместить собственные акции на бирже. В октябре закрывается подписка на приобретение акций допэмиссии, а уже в декабре УК "Арсагера" планирует провести листинг сразу на двух биржах: ММВБ и РТС. Аналитики не исключают, что с выходом на биржу цена акций может упасть.
Сейчас заключено договоров на общую сумму около 300 млн рублей, что составляет 70% допэмиссии. "Практически на старте размещения в компанию поступило предложение о покупке всего объема крупным инвестором", — рассказывает директор по привлечению капитала ОАО "УК 'Арсагера'" Алексей Астапов. После переговоров с существующими акционерами, говорит он, было решено продать в одни руки не более половины предлагаемого объема акций (что составляет 22,7% уставного капитала), чтобы сохранить диверсифицированную структуру акционеров. Андеррайтером размещения выступила инвестгруппа "Центр решений". Александр Рукин, представитель "Центра решений", назвать заинтересованных инвесторов отказался.
"Результаты размещения удовлетворительны. Оставшийся пакет в 30 процентов не критичен, и фактически размещение состоялось", — поясняет Ъ господин Астапов. По его словам, примерно 10% от объема заявок пришло от розничных инвесторов, оставшуюся долю поделили российские и иностранные стратегические инвесторы.
ОАО "УК 'Арсагера'" основано в сентябре 2004 года. Акционерами компании являются более 35 физических лиц. Компания управляет открытыми ПИФами "Арсагера — фонд акций" и "Арсагера — фонд смешанных инвестиций", закрытыми ПИФами недвижимости "Арсагера — жилищное строительство" и "Фаворит", а также интервальным ПИФом "Арсагера — акции 6.4". Текущий капитал УК "Арсагера" составляет 120,01 млн рублей и поделен на 120 млн обыкновенных и 10 тыс. привилегированных акций номиналом 1 рубль.
По словам господина Астапова, подписка на покупку акций будет закрыта 4 октября. После регистрации допэмиссии, говорит он, УК намерена провести листинг на ММВБ и РТС, а затем выйти на ММВБ. "Реальную ликвидность покажет размещение на ММВБ: там лоты меньше и много небольших инвесторов", — говорит господин Астапов. Остается неясным, кто будет продавать акции УК. "Логично, что инвесторы, которые сейчас участвуют в допэмиссии, не намерены продавать акции УК через пару месяцев", — рассуждает он.
Дополнительное размещение объемом 100 млн обыкновенных акций УК "Арсагера", или 45,45% уставного капитала, началось 22 мая 2007 года. Совет директоров компании установил цену размещения в размере 4,3 рубля за одну акцию. Таким образом, за счет реализации акций "Арсагера" намерена привлечь 430 млн рублей. Период для реализации преимущественного права составил 45 дней, после чего акции размещались среди неограниченного круга инвесторов. Средства от размещения предполагалось направить на создание новых фондов, а также на развитие розничной сети по России со 100 до 300 офисов.
Аналитик ФК "Открытие" Артем Бровко не исключает, что цена акций УК с выходом на биржу может упасть. "Компания собирает заявки три месяца. Это долго, и, видимо, спрос не очень большой. Цена в 4,3 рубля — это максимум, который они могут предложить на бирже. Не исключено, что на бирже цена акции может упасть", — рассуждает он. Но, учитывая, что в годовом отчете УК совет директоров оценил стоимость акции при внебиржевых сделках в 2 рубля, ниже этого уровня цена акции не упадет, поясняет господин Бровко.
Анна Ахмедова