За НЛМК не занимать

Вторым претендентом на «Макси-Групп», из-за которого вчера отказалась от сделки принадлежащая Алишеру Усманову британская компания Gallaher Holding, оказался Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК). Правда, в отличие от господина Усманова, договаривавшегося о паритетном владении «Макси-Групп», владелец НЛМК согласен минимум на контрольный пакет. И ради этого комбинат уже согласился предоставить немедленный займ «Макси-Групп» в размере $400 млн.

В официальном сообщении НЛМК сообщается, что компания находится в состоянии переговоров с ОАО «Макси-Групп» о возможности приобретения ее контрольного пакета. Официальный представитель комбината Антон Базулев уточнил „Ъ“, что в пятницу была достигнута предварительная договоренность о приобретении как минимум 50% + 1 акции компании. «Завершить сделку мы планируем до конца года, за это время получив ее одобрение советом директоров компании, собрав все необходимые согласования и осуществив все необходимые юридические процедуры», — пояснил он.

По словам начальника управления по связям с общественностью «Макси-Групп» Александра Попова, организатором сделки с НЛМК выступил Альфа-банк, привлеченный компанией в начале месяца в качестве консультанта и посредника при переговорах. Он уточнил, что условия сделки предусматривают «немедленное» предоставление НЛМК займа «Макси-Групп» в размере порядка $400 млн для рефинансирования задолженности дочерних компаний группы и пополнения оборотных средств. Кроме того, господин Попов утверждает, что партнерство подразумевает согласие НЛМК с реализацией инвестиционной программы «Макси-Групп» по строительству в России сети сталеплавильных и прокатных производств общей мощностью 10 млн тонн готовой продукции в год, что потребует около $10 млрд в течение 5-7 лет.

Источник в Альфа-банке сообщил „Ъ“, что подписанное соглашение представляет собой юридический обязывающий документ, содержащий как запрет на ведение переговоров с третьими лицами, так и предусматривающий выплату неустойки другой стороне за односторонний отказ от сделки. По-видимому, эти пункты прописаны в соглашении по инициативе покупателя, который пожелал обезопасить себя от ситуации, которая вынудила отказаться от переговоров Алишера Усманова (см. „Ъ“ от 23. 11). По данным источника, среди других претендентов на отдельные активы «Макси-Групп» по-прежнему есть те, которые интересуются приобретением всей группы.

Стороны пока отказываются называть сумму сделки. По оценкам аналитика ИК «Брокеркредитсервис» Олега Петропавловского, в случае приобретения НЛМК 50%+1 акции «Макси-Групп» она может составить порядка $1, 2 млрд с учетом премии за контрольный пакет в 15-20%. Однако аналитик ФК «Уралсиб» Кирилл Чуйко считает, что высокая долговая нагрузка группы (порядка $1, 3 млрд — „Ъ“) может значительно снизить оценку компании при заключении сделки.

В то же время опрошенные „Ъ“ инвестаналитики замечают, что для НЛМК приобретение «Макси-Групп» представляет определенный интерес. «Данная сделка может кардинально поменять структуру бизнеса НЛМК, который пока не имеет вообще собственного производства длинного проката, а уже через пять лет сможет увеличить долю длинного проката в структуре производимой продукции до 45%, одновременно увеличив вдвое производство стали», — поясняет Кирилл Чуйко. К тому же, по словам Дмитрия Парфенова из ИК «Проспект», партнерство с «Макси-Групп» обогатит НЛМК мощностями по производству метизов, производства которых тоже в структуре комбината пока нет. Правда, аналитики предостерегают, что любому совладельцу «Макси-Групп» всегда будет хотеться получить полный контроль над компанией, а не ограничиваться половинной долей.

Дмитрий Смирнов, Сергей Антонов