Бывшие акционеры «Копейки» вложат «Монетку»

Бывшие акционеры московской сети «Копейка» Сергей Ломакин и Артем Хачатрян собираются к 2009 году построить розничный холдинг с оборотом более $1 млрд, совершая безденежные сделки: принадлежащие им 25% уральской сети «Монетка» будут внесены в уставный капитал новой компании — долю в ней смогут получить владельцы других региональных сетей в обмен на свои активы. Переговоры об объединении уже ведутся с волгоградской сетью «Радеж».

Совладельцами «Монетки» господа Ломакин и Хачатрян стали в октябре. Эта сделка тоже была безденежной: бизнесмены обменяли принадлежащую им недвижимость в Москве и Московской области (26 магазинов формата «дискаунтер» общей площадью около 30 тыс. кв. м) на 25% в «Монетке» (см. „Ъ“ от 9 октября). Тогда же близкий к ним источник рассказывал, что они сейчас оформляют около шести сделок по присоединению крупных региональных ритейлеров.

Торговая сеть «Монетка» основана в 2001 году на базе оптовой компании «R-Modul», специализирующейся на продаже шоколада, сигарет и кондитерских изделий. На август 2007 года в сеть входило 115 магазинов двух форматов: «Монетка Супер» и «Монетка Дискаунтер». Работает в Свердловской (60 магазинов), Тюменской (19 магазинов), Курганской (4), Челябинской (9) областях и др. Выручка в 2006 году — $311 млн, прогноз на 2007 год — более $550 млн. Бывший коллега бизнесменов из «Копейки» уточнил, что Сергей Ломакин и Артем Хачатрян создают холдинг, в который должны войти несколько розничных сетей из разных регионов. Сделки будут безденежными — в обмен на свои магазины ритейлеры будут получать долю в головной компании. «Если сеть расположена на Урале, то она может быть интегрирована в „Монетку“, если в другом регионе — будет работать как самостоятельное юридическое лицо в составе холдинга», — пояснил он. А в 2009 году, по его данным, господа Ломакин и Хачатрян собираются продать свою долю в холдинговой компании.

Об этих планах осведомлен владелец волгоградской группы компаний «Радеж» (включает одноименную сеть) Юрий Сударев — он подтвердил переговоры с бывшими акционерами «Копейки». «Радеж» объединяет более 80 магазинов в Волгограде, Саратове, Волжской, Волгоградской и Ростовской областях, их прогнозируемая выручка в 2007 году — примерно $90-110 млн. По мнению директора департамента корпоративных финансов «Атона» Александра Григорьева, «Радеж» можно оценить в 0, 5-0, 6 годовой выручки за минусом долга, если EBITDA margin сети не меньше 6%.

По информации нескольких инвестбанкиров, совладельцы «Монетки» обсуждали слияние еще с двумя уральскими сетями — «Кировским» и «Купцом» (совокупный оборот трех сетей в 2007 году примерно $1, 2 млрд). Вице-президент сети «Кировский» Лев Ковпак и совладелец «Купца» Олег Хабибуллин переговоры не подтвердили.

Сам господин Ломакин признался, что наиболее вероятна сделка с «Радежем», а что касается уральских ритейлеров — «что переговоров нет, хотя идея хорошая».

Сергей Ломакин, Артем Хачатрян и Александр Самонов, основатели сети «Копейка», до февраля этого года владели 50% этой сети (по 10 и 30% соответственно). В феврале бизнесмены продали свои доли ФК «Уралсиб» (теперь контролирует 100% «Копейки») примерно за $650 млн.

Господин Григорьев из «Атона» говорит, что предлагал своим клиентам реализовать подобную схему по объединению региональных сетей. «Сначала идея всем нравится — объединившись, сети получают преимущества при закупках и доступ к более выгодным финансовым инструментам при заимствовании. Но воплотить ее в жизнь сложно — бизнесмены не готовы отказаться от контроля над своей сетью, пусть даже миноритарный пакет в объединенной компании будет стоить дороже», — объясняет он. По мнению управляющего партнера ИК Falcon Advisers Игоря Кованова, у «Сергея Ломакина хорошая репутация на рынке», коллеги ему доверяют, поэтому у будущего объединения есть шанс.

Кристина Бусько