Как сообщал „Ъ“ в субботу, ОАО «АвтоВАЗ» и Renault подписали соглашение о партнерстве. Они намерены создать третьего автопроизводителя в мире после General Motors и Toyota. За блокпакет АвтоВАЗа Renault должен заплатить более $1,3 млрд. Но ни параметры сделки, ни условия передачи АвтоВАЗу автомобильных платформ Renault до сих пор не согласованы.
На пятничный совет директоров АвтоВАЗа вопрос выбора «стратега» не выносился. Однако источники „Ъ“ утверждают, что Renault был выбран уже в пятницу с утра. До этого глава «Тройки Диалог» Рубен Варданян трое суток вел переговоры с другими претендентами, главным из которых был FIAT. В последний момент договоренности с FIAT сорвались, но, по словам источников „Ъ“, «тянуть со сделкой больше было нельзя».
Renault и АвтоВАЗ обещают удвоить производство АвтоВАЗа до 1,5 млн машин к 2014 году, запустить новые модели классов B и C и создать двигательное производство мощностью 450-500 тыс. штук в год. Машина класса C будет стоить $12-16 тыс., класса B — $10-12 тыс. Еще один бюджетный автомобиль ($8-10 тыс.) может быть создан на базе Lada Kalina (сейчас она стоит $10-12 тыс.). С декабря 2006 года платформу C для АвтоВАЗа разрабатывала канадская Magna, но теперь, утверждают источники „Ъ“, она перестанет играть в проекте ключевую роль. Карлос Гон также сказал о планах сборки на АвтоВАЗе моделей Renault и Nissan, но не уточнил, каких именно.
Стоимость проектов неизвестна — Сергей Чемезов назвал лишь минимальный порог инвестиций в $900 млн. Партнеры обещают создать трехсторонний альянс Renault—Nissan—АвтоВАЗ, который к 2013-2014 годам войдет в тройку мировых автопроизводителей. По прогнозу PricewaterhouseCo-
opers, к 2014 году первые два места будут занимать Toyota (11,5 млн машин) и GM (9,8 млн). АвтоВАЗ, Renault и Nissan выйдут на третье место (9,5 млн машин).
Аналитик ИФД «Капиталъ» Михаил Пак отмечает, что меморандум сам по себе мало что значит: подобные соглашения АвтоВАЗ уже заключал с Magna (в декабре 2006 года) и FIAT (в октябре 2007 года). До реальных проектов дело не дошло. И в этот раз, договорившись о партнерстве, АвтоВАЗ и Renault не договорились по двум принципиальным пунктам: об управлении АвтоВАЗом и условиях передачи ему платформ Renault.
Как уже сообщал „Ъ“, Renault всегда настаивал на контроле над АвтоВАЗом, однако «Рособоронэкспорт» не хотел его отдавать. В субботу стороны сообщили, что вместо покупки блокпакета напрямую Renault может стать совладельцем совместной с «Рособоронэкспортом» компании, которой будут переданы 50% акций завода. Еще один вариант — покупка Renault доли в структурах «Рособоронэкспорта» и Troika Capital Partners (TCP, принадлежит «Тройке Диалог»), которые сейчас де-факто владеют 75% плюс одной акцией АвтоВАЗа (они перейдут к ФГУП и его партнеру после погашения 66,5% голосующих акций завода). От выбранной структуры будет зависеть, какими правами на АвтоВАЗе будет наделен Renault. «Речь о назначении главы АвтоВАЗа со стороны Renault идти не может, и французы это понимают, — поясняет один из источников „Ъ“. — Однако только права блокировать решения им недостаточно». Впрочем, он оговаривается, что даже в случае покупки Renault блокпакета АвтоВАЗа напрямую стороны могут заключить акционерное соглашение, в котором будет прописано их равноправие в принятии решений. В вопросе передачи технологий и платформ Renault у сторон также разные взгляды. Аналитик «Уралсиба» Кирилл Чуйко считает, что технологии все-таки должны продаваться за деньги.
Пока ясна лишь сумма сделки с Renault — собеседники „Ъ“ утверждают, что она превысит $1,36 млрд, из которых АвтоВАЗ получит на развитие не более половины. Большая часть суммы пойдет TCP, которая в течение 2006 года скупила 22% акций АвтоВАЗа и теперь намерена выходить с премией. «На момент начала скупки (в январе 2006 года. — „Ъ“) капитализация АвтоВАЗа составляла $1,3 млрд, сейчас — более $5,3 млрд», — отметил один из источников „Ъ“. Выйти из капитала АвтоВАЗа TCP намерена к осени 2008 года, когда завод проведет IPO.
Дмитрий Беликов
— Каковы параметры ваших производственных проектов?
— Нам нужно время до конца февраля 2008 года, чтобы подготовить сделку. Затем мы представим производственный план. Renault заинтересован в развитии марки Lada. Если бы мы хотели развивать только Renault и Nissan, мы не пришли бы на АвтоВАЗ — для этого у нас есть «Автофрамос» в Москве и строится завод Nissan в Санкт-Петербурге.
— А какой смысл Renault развивать марку Lada?
— Lada продается в больших объемах. Когда мы войдем в капитал АвтоВАЗа, мы сможем с его согласия полностью консолидировать его продажи с нашими. Себестоимость производства на АвтоВАЗе невысока. Вокруг завода сформирован парк поставщиков, это для нас тоже важно.
— То есть Renault заплатит за блокпакет, передаст технологии и сохранит брэнд Lada только ради объемов?
— Нет, мы не собираемся просто так передавать свои технологии и платформы. Они будут проданы за деньги.
— Намерены ли вы получить контроль над АвтоВАЗом?
— Пока речь идет только о блокпакете. Потом будем смотреть. Но мы верим, что потенциал у марки Lada огромен.
— АвтоВАЗу вы продадите новые платформы?
— Они разработаны недавно, на них ничего не производится. Renault лишь предлагает те или иные решения, а АвтоВАЗ будет самостоятелен в выборе и ответственен за него.
— «Северсталь» продает сталь «Автофрамосу» и ведет переговоры о поставках на другие заводы Renault. Станет ли Алексей Мордашов финансовым партнером АвтоВАЗа?
— Это вопрос к АвтоВАЗу. Лично у меня хорошие отношения с Алексеем Мордашовым, а у Renault — с «Северсталью».
— Когда и кем было принято решение о партнерстве?
— Совет директоров еще будет обсуждать сделку, пока мы прошли лишь предварительную фазу. Оттягивать решение было нельзя.
— Чем вас заинтересовал Renault?
— Альянс Renault-Nissan-АвтоВАЗ войдет в тройку крупнейших мировых автопроизводителей. Главное, что получит АвтоВАЗ,— объективную оценку и новые технологии.
— Сколько вы потратите на платформы Renault?
— О покупке платформ у Renault речи не идет — партнер их нам предоставит. Платформа в глобальных альянсах предоставляется, чтобы увеличить количество производимых на ее базе автомобилей и снизить себестоимость их выпуска.
— Карлос Гон говорит, что платформы будут проданы.
— Вопрос о платформах еще будет обсуждаться. Речь может идти о разных формах оплаты. Скажем, альянс инвестирует в подготовку производства, а затем вернет инвестиции за счет проданных автомобилей. В этом случае мы будем отчислять Renault роялти от продажи машин.
— Может ли Renault после due diligence отказаться от сделки?
— В бизнесе много примеров, когда стороны ударили по рукам, а потом разошлись. Но я не думаю, что это наш случай.
— Насколько планы по IPO АвтоВАЗа сходятся с планами продажи пакета одному из российских металлургов?
— В ходе сделки с Renault АвтоВАЗ может быть оценен так, что IPO будет выгоднее. Однако исключать комбинированного варианта нельзя.
— Как вы оцениваете шансы Алексея Мордашова?
— Ему, как и многим другим, сделано предложение, он должен определиться со своим интересом.