ТГК–11 покидают миноритарии

В преддверии размещения допэмиссии акций ТГК–11 и продажи госдоли в энергокомпании из ее капитала хотят выйти основные миноритарии — «Сибирская угольная энергетическая компания» (СУЭК) и «Роснефть». В целом они продают около 30% акций ТГК–11, что позволит покупателю госдоли и допэмиссии получить контроль в энергокомпании. На государственные акции претендуют ГМК «Норильский никель» и AES, но аналитики полагают, что ТГК–11 может быть интересна также «Газпром нефти».

Как рассказал источник „Ъ“, близкий к размещению принадлежащих РАО «ЕЭС России» акций ТГК–11, один из ее крупнейших миноритариев — СУЭК — также продает свою долю в 26%. По словам собеседника „Ъ“, покупатель пока не определен. В СУЭК отказались официально комментировать обстановку. Но источник, близкий к руководству компании, подтвердил, что пакет в ТГК–11 продается юридическим лицом, аффилированным с владельцами СУЭК. Выставление на продажу 26% акций ТГК–11 подтвердил и источник „Ъ“, близкий к РАО «ЕЭС России», контролирующему энергокомпанию. Он добавил, что пакет может быть продан вместе с долей «Роснефти» в ТГК–11 (4%), которая также решила продать актив.
В «Роснефти» „Ъ“ не смогли уточнить, рассматривал ли ее инвестиционный комитет вопрос продажи доли в ТГК–11 и принято ли на этот счет какое–либо решение. Но летом, после того как «Роснефть» в рамках банкротства ЮКОСа приобрела почти все его активы, в том числе и ТГК–11, президент компании Сергей Богданчиков говорил, что некоторые из них могут быть проданы, в том числе для погашения многомиллиардных долгов «Роснефти».
ТГК–11 — одна из самых маленьких энергокомпаний по установленной мощности, работает в Омской и Томской областях. Электрическая мощность 2026 МВт, тепловая — 8321 Гкал/ч. Основной акционер — РАО «ЕЭС России» (50,4%), 26% принадлежит юридическим лицам, аффилированным с владельцами СУЭК, а еще 4% у «Роснефти». Госдоля, выставляемая на продажу, составит 28,9%, допэмиссия запланирована в объеме 26% от увеличенного уставного капитала. В результате доля РАО ЕЭС должна сократиться до 16%. За оба пакета планируется выручить более $600 млн. Собеседник „Ъ“, близкий к РАО ЕЭС, говорит, что пока заявки на покупку госпакета планируется принимать 28 января, а 30 января будут приниматься заявки на выкуп допэмиссии акций. Однако эти сроки могут быть перенесены на месяц. Он также уточнил, что размещение допэмиссии и продажа госдоли намечены на 25 февраля. Предварительные письма о заинтересованности в покупке госдоли в ТГК–11 уже направили ГМК «Норильский никель» и американский энергоконцерн AES. Однако СУЭК, по данным знакомых с планами компании источников „Ъ“, «Норникелю» предложения о продаже своей доли в ТГК–11 не делала.
По мнению экспертов, ТГК–11 — не самый интересный энергоактив. По оценке аналитика Альфа–банка Александра Корнилова, сейчас долю СУЭК в компании можно оценить в $260 млн, что составляет $480 за 1 кВт установленной мощности. Господин Корнилов считает, что доля в компании может быть также интересна «Газпром нефти», которая работает в этих регионах. Екатерина Трипотень из ИК «Совлинк» уточнила, что Омский НПЗ, принадлежащий «Газпром нефти», снабжается электроэнергией и теплом именно с электростанций ТГК–11. Однако аналитик отмечает, что к рыночной цене необходимо добавить премию за контроль, которая может увеличить стоимость доли СУЭК в ТГК–11 до $300 млн. В «Газпром нефти» не стали по существу комментировать свой интерес к ТГК–11. В компании лишь сказали, что, хотя энергетика и не является ее профильным бизнесом, возможность обеспечения стабильными поставками гарантирует бесперебойную работу основных предприятий «Газпром нефти».
Екатерина Гришковец, Денис Ребров