Экспорт цветных металлов всегда привлекал внимание коммерческих фирм. Однако сейчас этот интерес подогревается срезу несколькими факторами, действующими одновременно. Во-первых — проводимыми аукционами экспортных квот для малых предприятий. Во-вторых, ожидаемым скорым повышением отпускных цен заводами. Наконец, высоким валютным курсом рубля, который, скорее всего, продержится недолго. Совокупность этих факторов делает операции с цветными металлами особо перспективными как непосредственно для экспортеров, так и для фирм, специализирующихся на перепродажах на внутреннем рынке. Индекс биржевой игры на металлах возрос на прошедшей неделе до 2,4, что, естественно, сказалось и на сводном индексе — он увеличился с 1,47 до 1,57.
4 августа состоялись очередные аукционы по продаже экспортных квот в рамках программы по поддержке малого бизнеса. В Москве (Московская нефтяная биржа) и Санкт-Петербурге (ТФБ "Санкт-Петербург") были проданы квоты на мазут и алюминий. И те, и другие пользовались спросом. Например, квоты на алюминий уходили по ценам в 2-2,5 раза выше стартовой. В результате состоявшихся аукционов малые предприятия уже получили право на экспорт 9 тыс. т алюминия, что составляет 10% от обещанного правительством. По всей видимости, остальные квоты будут проданы в течение непродолжительного времени, и вовлечение новых фигурантов в экспортные операции с алюминием неизбежно оживит торговлю в биржевом секторе цветных металлов.
На прошедшей неделе продолжался постепенный рост цен предложения на нефтепродукты. Однако спрос, и без того не отличавшийся активностью, на этот раз вообще пошел на попятную: к концу недели максимальные цены спроса на бензин упали до 150 тыс. руб./т (см. график), свидетельствуя о том, что, в соответствии с законами экономики, недостаток средств у потребителей является надежным ценовым якорем. Правда, наблюдалось падение цен только на бензин, и то, скорее всего, не надолго.
В секторе агропродукции трейдеры сохраняют выжидательные позиции. Биржевые цены не могут даже близко подобраться к новым государственным закупочным ценам, хотя уже есть сообщения о готовности торговцев покупать зерно по 50 тыс. руб./т, но это все же не 60 тыс. руб./т, объявленные Росхлебпродуктом. Колхозы, видимо воодушевленные бескровной победой, наперебой сообщают в mass media о сооружении собственных зернохранилищ, которые позволят им дожидаться дальнейшего повышения цен хоть до следующего лета.
Сахар является своего рода феноменом российского биржевого рынка. Во-первых, если проследить динамику цен на него (см. Ъ #28), то она заметно отличается от остальных товаров плавностью изменения цен. Это говорит о большом количестве торговцев, благодаря чему снятие одной заявки не приводит к резкому изменению цены. Во-вторых, повышенный интерес привел к тому, что разного рода махинаторы облюбовали именно этот товар. На прошедшей неделе частная фирма предложила МТБ для реализации 2 млн. т сахара (по 13 кг на душу каждого россиянина), что тоже изрядно отдает авантюрой.
Среди акций по-прежнему лидировали акции Инкомбанка, стремительный рост курса которых в течение последних полутора месяцев еще оставляет возможность для эффективной игры (см. таблицу 2). Наряду с ними в наиболее эффективных спекулятивных цепочках фигурируют бумаги Нефтехимбанка, которые уже неоднократно упоминались в наших обзорах.
Динамика фьючерсных контрактов была сравнительно спокойной и не давала возможности получения прибыли более, чем 18%. Однако это затишье носит временный характер и будет взорвано, как только прекратиться понижательная тенденция курса доллара на ММВБ.
ДМИТРИЙ ГРИШАНКОВ, ИГОРЬ ГОРЕЛОВ
(Использованы материалы фирмы "Тетраэдр")
Таблица 1
Цены прошлой недели на товарных биржах (по реализованным сделкам)
Наименование товара min-max цены сделок Средние цены сделок
Нефтепродукты
Бензин АИ-93, 92, 95 (без лицензии, руб./т) 100000-120000 110000
Бензин А-76 (без лицензии, руб./т) 73000-113815 100158
Дизельное топливо (без лицензии, руб./т) 67000-104230 85615
Бензин А-76 (с лицензией, руб./т) 203000-206150 204575
Дизельное топливо (с лицензией, руб./т) 166000 166000
Лес, бумага, стройматериалы
Доска-вагонка (руб./м3) 82000 82000
Цемент М-400 портланд (руб./т) 11500 11500
Металлы, металлоизделия
Прокат листовой рядовой (руб./т) 110000 110000
Автотранспорт
КамАЗ-5511 12831000 12831000
ГАЗ-31029 8700000 8700000
Ценные бумаги
Акции банка "Санкт-Петербург" (номинал 1000 руб.) 4200 4200
Акции АвтоВАЗбанка (номинал 1000 руб.) 2500 2500
Акции Тверьуниверсалбанка (номинал 1000 руб.) 1700-1800 1701
Акции Находкинского нефтеналивного порта (номинал 100 руб.) 9500 9500
Акции Первоуральского новотрубного завода (номинал 125 руб.) 650 650
Акции АО "Пермские моторы" (номинал 50 руб.) 280 280
Таблица 2
График игры на повышение на биржах Москвы и Санкт-Петербурга по наиболее эффективным товарам в поле недели (лимит — две сделки в день)
# п/п Вариант игры, товар Понедельник Вторник Среда Четверг Пятница Эффективность за пять дней (%)
1 сделка 2 сделка 1 сделка 2 сделка 1 сделка 2 сделка 1 сделка 2 сделка 1 сделка 2 сделка
Топливо
1. Бензин А-76 +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ 3740,00
Агропродукция
2. Сахар-песок +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ 221,58
Лес, бумага и стройматериалы
3. Доска-вагонка +ТФБ -ТФБ +ТФБ -ТФБ +ТФБ -ТФБ 115,76
4. Доска обрезная хвойных пород +МТБ -МТБ +МТБ -МТБ +МТБ -МТБ 83,09
Цемент М-500 +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ
Металлы и металлоизделия
5. Бронза в чушках +МТБ -МБЦМ +МТБ -МБЦМ 4244,31
Медь рафинированная +МТБ -БС +МТБ -БС +МТБ -БС
6. Прокат арматурный +РТСБ -МТБ 1495,94
Трубы водогазопроводные +БМ -МТБ +БМ -МТБ +БМ -МТБ +БМ -МТБ
Автотранспорт
7. КАМАЗ-5511 +ТФБ -РТСБ 16,90
8. ГАЗ-31029 +РТСБ -МТБ 17,57
9. ГАЗ-31029 +РТСБ -МТБ 37,44
КАМАЗ-5511 +РТСБ -РТСБ +ТФБ -РТСБ
Ценные бумаги
10. Акции Инкомбанка +ЦРУБ -РМВФБ +ЦРУБ -МЦФБ +ЦРУБ -РМВФБ 463,17
Акции Нефтехимбанка +РТСБ -ММФБ
11. Фьючерсы МТБ $10000 ноябрь +МТБ -МТБ 17,87
Фьючерсы МТП $100 октябрь +МТП -МТП
Фьючерсы МТБ $10 ноябрь +МТБ -МТБ
Фьючерсы МТП DM100 сентябрь +МТП -МТП
12. Фьючерсы МТП $100 сентябрь +МТП -МТП 10,31
Фьючерсы МТП $100 октябрь +МТП -МТП
Фьючерсы МТП DM100 сентябрь +МТП -МТП +МТП -МТП
13. Акции Инкомбанка +ЦРУБ -РМВФБ +ЦРУБ -МЦФБ +ЦРУБ -РМВФБ 463,17
Акции Нефтехимбанка +РТСБ -ММФБ
Фьючерсы МТП DM100 сентябрь +МТП -МТП
ТФБ — Товарно-фондовая биржа "Санкт-Петербург", МТП — Московская торговая палата, БС — ФГ "Броксервис", БМ — Биржа металлов. Плюс перед названием биржи означает покупку товара на этой бирже, а минус — продажу товара