Для трейдеров основным событием прошедшей недели стала индексация государственных закупочных цен на зерно. Действовавшие в августе закупочные цены уже не давали возможности коммерческим структурам проводить эффективные сделки. Проведенная же индексация может надолго поставить "Росхлебопродукт" в положение монополиста на российском зерновом рынке. В результате, индекс биржевой игры на агропродукции, который характеризует привлекательность этого сектора рынка для торговцев, понизился до 0,65, что близко к минимальному его значению с начала года (0,42 в период спада в торговле накануне апрельского референдума).
Динамика закупочных цен на зерно такова. В апреле планируемая цена на мягкую пшеницу III класса составляла 28 тыс. руб./т, что соответствовало сложившемуся на тот момент уровню биржевых цен и в 2,3 раза превышало прошлогоднюю закупочную цену. В июле цены были пересмотрены в сторону увеличения: сначала до 45, а затем до 60 тыс. руб./т. Индексация в августе привела к росту цен до 66 тыс. руб./т, а в сентябре закупки будут производиться уже по 77 тыс. руб./т. Завидная последовательность правительства в увеличении цен сопровождается поиском новых коммерческих схем при закупке. Например, поставщики зерна могут теперь поставить его государству с отсрочкой платежа, который будет произведен в удобное для них время и с соответствующей индексацией.
Последствием агрессивной кампании государственных закупок стало практически полное исчезновение зерна из биржевого оборота. Те же немногочисленные партии прошлогоднего зерна, которые фигурируют в заявках на продажу, не превышают нескольких тысяч тонн и предлагаются по ценам не ниже 55 тыс. руб./т (еще месяц назад вполне реальной ценой была 36 тыс. руб./т). Все надежды трейдеров связаны с тем, что финансовое могущество "Росхлебопродукта" не безгранично, и к концу сентября он потеснится на рынке. Пока же "Росхлебопродукт" 16 августа в очередной раз получил от правительства средства в размере 300 млрд. руб.
Сахар, в отличие от зерна, сулит торговцам гораздо более благоприятные перспективы, как это и прогнозировал Ъ в #29. Стремительный рост цен на сахар при двухмесячной стабильности курса доллара позволяет довести эффективность его импорта до 50% и более. Биржевые цены спроса на прошедшей неделе преодолели рубеж 400 тыс. руб./т и достигают 450 тыс. руб./т. По-видимому, повышенный спрос в розничной торговле, где цены уже приближаются к 600 руб./кг, обусловит дальнейшее повышение цен. Цены фьючерсных контрактов МТБ, например, уже составляют 500-750 тыс. руб./т.
Резкое падение экспортной эффективности алюминия и, соответственно, снижение интереса трейдеров к нему (см. предыдущий обзор), привели к закономерному результату. Цены предложения на ведущих биржах страны снизились с 750-1200 тыс. руб./т на позапрошлой неделе до 710-890 тыс. руб./т на прошлой, а цены спроса опустились до 520-830 тыс. руб./т. Таким образом, появилась возможность сыграть на неизбежном повышении цен на этот металл на внутреннем рынке, скупив сейчас запасы алюминия, а затем, когда ценовая ситуация стабилизируется (напомним, что заводы установили отпускные цены на уровне около 1200 тыс. руб./т), продав его со значительной прибылью.
На фондовом рынке уже в течение месяца наибольшую эффективность обеспечивают акции Инкомбанка. На этой неделе на их перепродаже можно было получить до 130% прибыли. Этот результат объясняется тем, что, во-первых, продолжается рост курсовой стоимости этих бумаг, которая на московских биржах на прошедшей неделе достигала 52 тыс. руб., а, во-вторых, существенным расхождением цен на биржевом и внебиржевом рынках. Так, котировка маркет-мейкера Инкомбанка — Российского брокерского дома С.А. & Co — остается на уровне 20 тыс. руб.
ДМИТРИЙ Ъ-ГРИШАНКОВ, ИГОРЬ Ъ-ГОРЕЛОВ
(Использованы материалы фирмы "Тетраэдр" и ФГ "Броксервис")
Цены прошлой недели на товарных биржах (по реализованным сделкам)
Наименование товара min-max цены сделок Средние цены сделок
Нефтепродукты
Бензин АИ-92, 93, 95 (без лицензии, руб./т) 100000-116000 108000
Бензин А-76 (без лицензии, руб./т) 73000-110000 85333
Дизельное топливо (без лицензии, руб./т) 61000-100000 75333
Лес, бумага, стройматериалы
Лес круглый хвойных пород (руб./м3) 20000 20000
Цемент М-400 портланд (руб./т) 16000 16000
Металлы, металлоизделия
Алюминий А-7 (руб./т) 830000 960000
Прокат арматурный (руб./т) 200000 200000
Прокат листовой рядовой (руб./т) 164000-180000 172000
Автотранспорт
КАМАЗ-53212 (руб./шт.) 14500000 14500000
Ценные бумаги
Акции Промстройбанка (Санкт-Петербург) (номинал 1000 руб., руб./шт.) 6700 6700
Акции Торгового дома "Микродин" (номинал 10000 руб., руб./шт.) 110500 110500
Акции АО "Пермские моторы" (номинал 50 руб., руб./шт.) 430 430
График игры на повышение на биржах Москвы и Санкт-Петербурга по наиболее эффективным товарам в поле недели (лимит — две сделки в день)
## п/п Вариант игры, товар Понедельник Вторник Среда Четверг Пятница Эффективность за пять дней (%)
1 сделка 2 сделка 1 сделка 2 сделка 1 сделка 2 сделка 1 сделка 2 сделка 1 сделка 2 сделка
Топливо
1. Бензин А-76 +РТСБ -РТСБ +РТСБ -МТП +РТСБ -МТП +РТСБ -МТП +РТСБ -РТСБ 2335,69
Агропродукция
2. Сахар-песок +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ 595,06
Лес, бумага и стройматериалы
3. Доска необрезная хвойных пород +РТСБ -РТСБ +РТСБ -РТСБ +РТСБ -РТСБ +РТСБ -РТСБ 2530,06
Цемент М-400 портланд +МТБ -МТБ
4. Лес круглый хвойных пород +ТФБ -ТФБ 150,00
5. Доска необрезная хвойных пород +РТСБ -РТСБ +ТФБ -РТСБ +РТСБ -РТСБ 3187,58
Лес круглый хвойных пород +ТФБ -ТФБ
Цемент М-400 портланд +МТБ -МТБ
6. Цемент М-400 портланд +МТБ -МТБ 374,54
Бумага офсетная #1 +Рбум -МТБ
Лес круглый хвойных пород +РТСБ -МТП
Цемент М-500 портланд +РТСБ -МТБ
7. Цемент М-500 портланд +РТСБ -МТБ +РТСБ -МТБ 712,40
Лес круглый хвойных пород +ТФБ -ТФБ +ТФБ -МТП
Цемент М-400 портланд +МТБ -МТБ
Металлы и металлоизделия
8. Латунь в чушках +МТБ -МБЦМ +МТБ -МБЦМ 417,50
9. Латунь в чушках +МТБ -МБЦМ +МТБ -МБЦМ 525,22
Алюминий А-7 +БМ --ТФБ
10. Бронза в чушках +РТСБ -МБЦМ +РТСБ -МБЦМ 135,18
11. Трубы водогазопроводные +МТБ -МТБ +МТБ -МТБ 628,27
Прокат арматурный +БМ -МТП +БМ -РТСБ +БМ -МТБ
12. Прокат листовой рядовой +ТФБ -ТФБ +ТФБ -ТФБ 158,95
13. Трубы водогазопроводные +МТБ -МТБ +ТФБ -МТБ +ТФБ -МТБ +ТФБ -МТБ 1951,28
Прокат арматурный +БМ -МТБ
Автотранспорт
14. КАМАЗ-5511 +РТСБ -РТСБ +РТСБ -МТП +РТСБ -МТП +РТСБ -МТП +РТСБ -РТСБ 217,55
15. ГАЗ-31029 +ТФБ -МТБ +ТФБ -МТБ 1981,07
КАМАЗ-5511 +РТСБ -МТП +РТСБ -МТП +РТСБ -МТП
16. КАМАЗ-53212 +ТФБ -МТБ +ТФБ -МТБ 464,53
КАМАЗ-5511 +РТСБ -МТП +РТСБ -МТП +РТСБ -МТП
Ценные бумаги
17. Акции Инкомбанка +ЦРУБ -РМВФБ +ЦРУБ -ММФБ 129,86
18. Фьючерсы МТП $100 октябрь +МТП -МТП 63,43
Фьючерсы МТП DM100 сентябрь +МТП -МТП
Фьючерсы МТП $100 август +МТП -МТП +МТП -МТП
19. Фьючерсы МТБ $10 ноябрь +МТБ -МТБ 13,01
Фьючерсы МТБ $10 сентябрь +МТБ -МТБ
20. Акции Инкомбанка +ЦРУБ -РМВФБ +ЦРУБ -ММФБ 228,51
Фьючерсы МТП DM100 август +МТП -МТП
Фьючерсы МТП $100 август +МТП -МТП +МТП -МТП
ТФБ — Товарно-фондовая биржа "Санкт-Петербург", МТП — Московская торговая палата, Рбум — Биржа "Российская бумага", БМ — Биржа металлов. Плюс перед названием биржи означает покупку товара на этой бирже, а минус — продажу товара