Фармацевтическая компания Alliance Boots напоминает одновременно Вавилонскую башню и танк. Cкупая активы по всему миру, она никак не может превратиться в цельный организм.
– Больше вопросов нет? – спрашивает директор по маркетингу компании Alliance Boots Ив Роместан вместо приветствия. Вообще-то он немного повторяется. Накануне, попивая вино во французском ресторане британского городка Шеппертон, он уже рассказывал историю об одном своем бывшем шефе, которого долго уговаривал выйти к собравшимся журналистам. Когда Ив со свойственной ему помпезностью наконец представил босса заждавшимся репортерам, тот пробормотал: «Больше вопросов нет?» – и исчез в неизвестном направлении. Однако Ив никуда не исчезнет: ему нравится рассказывать истории и чувствовать себя в центре внимания. Сейчас он повествует о том, что компания Alliance Boots, образовавшаяся в конце июля 2006 года в результате слияния одного из ведущих европейских фармдистрибуторов Alliance UniChem и крупнейшего в Британии ритейлера товаров для красоты и здоровья Boots Group PLC, за восемь месяцев научилась не только ходить, но и совместно работать. «За восемь месяцев!» – восклицает Ив.
РЫНОК
Объем мирового фармацевтического рынка в 2007 году составит
от $665 млрд до $685 млрд, считают в крупнейшей исследовательской
компании по фармацевтическому сектору IMS Health. При этом доля США
неуклонно сокращается и в текущем году упадет до 36% (пять лет
назад – 54%.) Объем продаж в Северной Америке с ноября 2005 года по
октябрь 2006-го – $208,4 млрд. Показатели пяти ведущих рынков
Европы (Великобритания, Германия, Испания, Италия и Франция) за
аналогичный период скромнее – $93,3 млрд. Основные игроки в Европе
– Alliance Boots, Celesio AG и Phoenix, контролирующие большую
часть европейского рынка фармдистрибуции. В 2005 году оборот
Celesio AG оценивался в $21,1 млрд, Alliance UniChem – в $15,8
млрд, а Phoenix – в $15,3 млрд. Итоги 2006-го еще не подведены,
однако, по мнению экспертов, объединенный Alliance Boots сможет
выйти в лидеры на европейском рынке.
 |
Говоря об объединенной компании, Ив то и дело путается. Например, называет Стефано Пессину «заместителем председателя совета директоров Alliance Boots и основателем всей нашей организации». Под «нашей организацией» Роместан подразумевает все же Alliance UniChem, чьей основой еще в 1977 году стал реструктурированный семейный бизнес Пессины (тогда фирма получила имя Alleanza Salute Italia). Теперь Пессина является крупнейшим акционером Alliance Boots (ему принадлежит свыше 15% в компании), а его состояние Forbes оценивает в $2,3 млрд.
Пройдя череду слияний и поглощений, компания укрепила итальянские корни, обрела французские, а в 1997 году породнилась с крупным британским оптовиком UniChem. В новом обличье компания с еще большим азартом принялась скупать зарубежные активы: в Испании, Чехии, Нидерландах, Норвегии, Германии, Испании, Франции и, наконец, России (в марте 2006 года компания приобрела российского дистрибутора «Аптека-холдинг»). Сейчас бывшая Alliance UniChem нацелилась на Китай: в компании уже объявили о создании совместного предприятия с Guangzhou Pharmaceuticals Corporation – третьим по величине китайским оптовиком фармацевтики.
У Boots совсем другая история. Компания – скорее антипод своего стремительного партнера: иначе как неспешной ее стратегию не назовешь. Она выросла из магазина по продаже лекарственных трав, который Джон Бут открыл в 1849 году на нищей окраине Ноттингема. К концу века его сын Джесси добавил к отцовскому наследству три десятка магазинов, однако на серьезную раскачку бизнеса ушло почти столетие: первый магазин самообслуживания открылся лишь в середине 1950-х. К этому времени, впрочем, у компании уже была собственная косметическая линия под названием Number 7, которая и по сей день остается одной из самых продаваемых в Великобритании. Несмотря на успех в Англии и Ирландии и сотни магазинов по всему Соединенному Королевству, за его пределы компания вышла лишь однажды, открыв в 1997 году магазины в Таиланде.
«Лед и пламень» сошлись на почве взаимных интересов: Boots привлек легкий выход на зарубежные рынки, а Alliance UniChem оказался прельщен идеей сильного брэнда, носителем которого является Boots. Однако пока оба подразделения, несмотря на все уверения Ива Роместана, продолжают жить самостоятельной жизнью, и Alliance Boots кажется скорее двуглавым орлом, чем единым организмом.
 |
«Пока рано что-либо менять в стратегии и тактике,– рассуждает менеджер центрального магазина Boots Стюарт Скит. – Мы еще четко не изучили, что одна сторона может дать другой».
Мы стоим посреди магазина Boots на лондонской Оксфорд-стрит. Четырехэтажная смесь «Арбат Престижа» с аптекой «36,6». В этом магазине представлен лучший ассортимент Boots – за это его еще называют флагманским. Найти площадь в 2 тыс. кв. м в центре Лондона оказалось делом непростым: руководство Boots потратило на это целых семь лет.
Оборот магазина-гиганта составляет 30 млн фунтов стерлингов (примерно $58 млн) в год. От слияния с Alliance UniChem ему ни холодно ни жарко: компания и раньше была для Boots единственным поставщиком всех лекарств, отпускаемых по рецепту. «У UniChem не было значительного опыта розничной торговли, и такому магазину, как этот, слияние мало что даст»,– утверждает Стюарт Скит. Зато мелкие аптеки, которые завелись у UniChem с приобретением в 1991 году британской розничной сети Moss Chemists, вскоре обогатятся продукцией Boots.
«Мелкая аптека» в Шеппертоне пока носит название Alliance Pharmacy. Ее оборот составляет 66 тыс. фунтов в год – до «флагмана» ей далеко. Возможно, через какое-то время она сменит вывеску на Alliance Boots или просто Boots – такой вариант выглядит логично. Ведь ритейлера приобретали ради сильного розничного брэнда, однако до сих пор он использовался лишь единожды – для переименования штаб-квартиры компании. Впрочем, решение по введению розничного брэнда пока находится на этапе маркетинговых исследований и подсчета затрат.
Руководителя оптового и коммерческого подразделения Alliance Boots зовут Орнелла Бара – Ив Роместан называет ее «выдающейся дамой» и «штурм-блондинкой». Она итальянка, уточняет Ив. Среди достоинств финансового директора Джорджа Фейрвезера в компании особенно ценятся два: это говорящая фамилия, означающая «ясная погода», и шотландское происхождение (у шотландцев репутация людей, умеющих считать деньги). В нагрузку к имени и должности в Alliance Boots всегда сообщат, откуда человек родом: после бесчисленных слияний и поглощений компания напоминает Вавилонскую башню.
Однако то, что хорошо для общения, не всегда полезно для бизнеса. Не только аптеки, но и оптовые подразделения разных стран носят разные названия – после поглощений их не переименовывали. В Allaince Boots решили добиться узнаваемости компании и в Марокко, и в Португалии, и в Китае. В итоге руководство компании решилось на ребрэндинг оптовых подразделений по всему миру. С конца января этого года они носят название Alliance Healthcare.
Поступью танкаВсем входящим в дистрибуторский центр Alliance Boots выдают желтые жилетки со светоотражателями, наподобие тех, что носят московские дворники. Здесь все ходят в таких жилетках, причем под ритмичную музыку.
Этот склад лекарственных препаратов площадью 50 тыс. кв. м – самый старый дистрибуторский центр, существующий еще со времен UniChem. Стоимость всех запасов склада составляет 12 млн фунтов стерлингов. Самый дорогой продукт, который находится на складе, стоит 3,5 тыс. фунтов за один пузырек. Он лежит в особом хранилище – вместе с наркотическими веществами и химическими препаратами. Вход в него защищает массивная железная дверь, напоминающая сейфовую.
– Если вы захотите туда проникнуть, вам понадобится танк,– предупреждает нас начальник склада.
Впрочем, танк в последнее время напоминает скорее сама компания. В стремлении вобрать в себя всех и вся она просто-напросто подавляет любой очег сопротивления. Один из конкурентов, германский фармдистрибутор Celesio AG, безуспешно пытался заблокировать сделку по слиянию Alliance UniChem и Boots Group. Другая немецкая компания, Phoenix Healthcare Distribution, вместе с еще семью оптовиками пробовала оспорить право Alliance Boots быть единственным дистрибутором крупнейшего американского поставщика Pfizer в Великобритании. Дебаты в Верховном суде Великобритании длились четыре часа, и в итоге суд принял сторону Alliance Boots.
Теперь работы на британских складах Alliance Boots прибавилось: Pfizer увеличил клиентскую базу компании с 6 тыс. до 16 тыс. клиентов. Пришлось нанимать дополнительно 300 машин и увеличить рабочее время.
Первый заместитель директора по развитию «Аптека-холдинга», российского подразделения Alliance Boots, Вера Перминова считает, что в плане логистики ее компании есть чему поучиться у материнской. Недавно на складе «Аптека-холдинга» была запущена такая же конвейерная лента-транспортер, как и в UniChem. «Хотя оборудование аналогичное, производительность труда у нас в три-пять раз ниже,– говорит она.– Там что, работают люди с четырьмя руками и двумя головами?»
Имперские замашкиПрошлогодняя покупка Alliance Boots (тогда еще Alliance UniChem) российского дистрибутора «Аптека-холдинг» сопровождалась амбициозными заявлениями и в отношении отечественных аптечных сетей. «Мы хотели бы работать с розницей, которая охватывает всю территорию страны»,– говорил тогда «Секрету фирмы» топ-менеджер компании Жак де Вриз (см. СФ № 12/2006). Сейчас в компании ограничиваются общими словами о том, что Россия – интересный и быстро растущий рынок. Возможно, осторожность вызвана недавней неудачей с покупкой сети аптек «О3» – за нее боролись давние конкуренты Alliance Boots и Celesio AG, но в декабре сеть ушла в руки российского фармдистрибутора «Протек». Впрочем, на рынке не сомневаются, что рано или поздно сделка по приобретению одной из аптечных сетей состоится. «Думаю, что в этом году Alliance Boots все же объявит о крупной покупке и заявит о себе как о серьезном игроке в ритейле»,– говорит директор по маркетингу ЦМИ «Фармэксперт» Давид Мелик-Гусейнов.
Как правило, Alliance UniChem долго присматривается к активам. «Однако их стиль совершения сделок характеризуется некоторой внезапностью»,– говорит Вера Перминова. Например, о сделке с китайцами компания объявила за три дня до ее заключения.
Ответственным за внезапность следует считать Стефано Пессину: итальянский миллиардер – главный стратег Alliance Boots. «Он все время думает о будущем. Это масштабный человек – Александр Македонский от здравоохранения»,– восторгается Перминова.
Создав империю и начав приводить ее к общему знаменателю, Пессина захотел владеть ею единолично – или по крайней мере вместе с американской инвестиционной компанией Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR). 9 марта Пессина и KKR сделали совместное предложение о выкупе акций Alliance Boots (помимо принадлежащих Стефано Пессине 15%, остальные акции торгуются на LSE либо находятся во владении инвестфондов) по цене 10 фунтов за бумагу. После этого котировки Alliance Boots на LSE буквально взлетели (см. график). Общая сумма сделки должна была составить 9,7 млрд фунтов стерлингов ($18,8 млрд), что сделало бы ее самой крупной в истории европейских M&A. Однако совет директоров счел предложенную сумму «не соответствующей стоимости компании» и не рекомендовал инвесторам принимать предложение.
Впрочем, если консолидация Alliance Boots пройдет успешно, это должно повысить стоимость компании в глазах покупателей. И следующее предложение может показаться совету директоров Alliance Boots уже гораздо более привлекательным.
 |