Компания «Лента» готовит IPO в Лондоне. Как и остальные крупные российские ритейлеры, она осознала: это лучший способ привлечь средства на развитие бизнеса и не отстать от конкурентов.
«К нам приезжали люди из Morgan Stanley, готовившей последние
несколько IPO, в том числе и „Пятерочки”. И мы долго спорили, что
важнее: качество бизнеса или его стоимость»
СФ №
39/2005
 |
Компания «Лента» была создана в 1993 году. Сейчас в одноименную розничную сеть входят девять торговых комплексов в Санкт-Петербурге, работающих в формате wholesale club (вариант cash & carry, при котором доступ в магазин открыт не только мелкооптовым, но и розничным покупателям). С 2006 года компания начнет открывать магазины за пределами Питера – в Астрахани, Новосибирске и других городах. Акционерами «Ленты» являются частные лица, в том числе топ-менеджеры сети. Оборот компании в прошлом году составил $650 млн, а в этом году, по ее собственным прогнозам, должен превысить $1 млрд.
Питерская сеть гипермаркетов «Лента» намерена до конца года продать около 30% своих акций на Лондонской фондовой бирже. Организатором IPO назначен инвестиционный банк UBS. По оценке отраслевых экспертов, в результате размещения сети удастся привлечь сумму от $200 до $300 млн. Но компании может помешать Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Ведь чтобы продать акции на одной из зарубежных площадок, эмитент должен сначала пройти листинг на российской бирже. Однако «Лента» собирается продать в Лондоне акции одной из офшорных компаний, владеющих ООО «Лента», головной структуры сети (как в свое время сделала «Пятерочка»). Если, конечно, ФСФР не усмотрит в этом попытку обойти требования законодательства.
Председатель правления компании Олег Жеребцов не раз заявлял, что не видит смысла в продаже акций компании. Но, видимо, его точка зрения изменилась. Уровень конкуренции вынуждает крупнейших игроков искать способы быстро привлечь средства для экспансии в регионы и скупки мелких компаний. «„Ленте” нужны большие деньги, в первую очередь на региональную экспансию, и сейчас продажа части акций на бирже – один из самых дешевых способов привлечь эти средства,– говорит аналитик компании „Атон” Татьяна Капустина.– Кроме того, „Ленту” мог вдохновить пример очень удачных размещений „Пятерочки” и „Магнита”».
По данным A. T. Kearney, оборот розничной торговли в России составляет $180 млрд, но развитие рынка начинает постепенно замедляться. По данным Росстата, в 2004 году рост составил 12,5%, в 2005-м – 12%, а в первом квартале 2006-го – 10,2%.
Ужесточение конкуренции заставляет компании инвестировать все больше средств в развитие бизнеса. Многие крупнейшие российские ритейлеры уже разместили свои акции на российских и зарубежных площадках. Наиболее успешным считается IPO сети «Пятерочка», которой удалось привлечь $598 млн. В начале мая этого года сеть «Магнит» продала на РТС и ММВБ 18,9% своих акций за $368 млн. В ноябре 2004-го «Седьмой континент» разместил на РТС 13% за $80 млн. О своих намерениях выйти на IPO в 2006–2007 годах уже заявили «Перекресток», «Копейка», «Патэрсон» и «Дикси».
Татьяна Капустина уверена, что ритейлеры выбрали удачное время для выхода на биржу. «Сейчас российские компании вызывают большой интерес у инвесторов во всем мире из-за экономического роста, связанного с высокими ценами на нефть,– говорит она.– Сегмент розничной торговли особенно привлекателен для вложений, так как эти компании мало зависят от политических рисков».