Курс доллара вчера обновил многолетний минимум, опустившись ниже психологически важной отметки в 24 рубля. Такого уровня американская валюта не достигала с мая 1999 года. Впрочем, по мнению экспертов, ни укрепление рубля, ни рост цен на нефть не спровоцируют значительного притока средств в Россию. На фоне нестабильности мировых рынков инвесторы продолжают выводить деньги из развивающихся стран.
Курс доллара на торгах на ММВБ вчера опустился до отметки 23,99 рубля. Официальный курс ЦБ, установленный на 1 марта, составляет 24,0023 рубля за $1, что ниже предыдущего показателя на 11,36 копейки. Доллар продолжает дешеветь на фоне ухудшения состояния американской экономики: отметка в $1,5 за €1 была преодолена в среду, а в четверг, после заявления главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке о сокращении внешнеторгового дефицита, курс доллара к евро достиг новой минимальной отметки в $1,5229. Доллар снижается по отношению ко всем мировым валютам. Накануне американская валюта упала по отношению к иене до уровня 105 — минимума с марта 2005 года.
Основной причиной падения курса доллара эксперты называют опасения участников рынка относительно дальнейшей либерализации денежно-кредитной политики США. Заседание ФРС намечено на 18 марта, и судя по стоимости фьючерсов на изменение ставки ФРС, вероятность принятия решения о снижении ключевой ставки на 75 пунктов, до 2,25%, равна 54%. Снижение ставки разгоняет инфляцию, снижая привлекательность американской валюты, поэтому инвесторы продают доллары, ожидая дальнейшего падения этой валюты. "Сейчас инвесторов больше всего пугает возможное сочетание инфляции и рецессии экономики США",— поясняет главный экономист инвесткомпании "Тройка Диалог" Антон Струченевский.
Дополнительной причиной укрепления рубля стал "фактор конца месяца". "На этой неделе налоговые выплаты, а также приближение отчетной даты увеличили спрос на рублевую ликвидность",— поясняет старший дилер отдела операций на валютной рынке МДМ-банка Петр Немышев. По его словам, в последние дни валюту продавали даже иностранцы. Объем торгов валютой на торгах в четверг и пятницу превысил $7 млрд, хотя обычный дневной объем составляет около $2 млрд. В четверг дефицит рублей вызвал резкий рост ставок на МБК, которые выросли до рекордных с начала года 7,5%. Объем сделок репо, проведенных ЦБ, приблизился к рекордным 200 млрд рублей.
Эксперты отмечают, что инвесторы продолжают сокращать свои позиции в долларах, увеличивая инвестиции в другие валюты, а также инструменты товарного рынка. Вчера на азиатских торгах стоимость золота с немедленной поставкой выросла на 0,3%, до $973,38 за унцию. За счет снижения курса доллара продолжается рост цен на нефть.
Стоимость нефти сорта WTI вчера находилась на отметке $101,8, Brent — $100,39. Увеличение экспортной выручки российских компаний от продажи нефти не оказывает влияния на валютный рынок, поскольку приток этих средств нивелировался оттоком средств нерезидентов. Из-за нестабильности на мировых рынках инвесторы продолжают выводить средства с развивающихся рынков: вчера индекс ММВБ упал на 1,72%, до отметки 1660 пунктов, индекс РТС на 0,84%, до 2063 пунктов. По словам первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева, в январе чистый отток частного капитала составил $9 млрд. "В ближайшие несколько месяцев — в феврале, марте, апреле и до мая — весьма вероятно, что такая тенденция будет продолжаться",— отметил он. По оценке Антона Струченевского, в феврале отток может превысить $11 млрд.
Таким образом, в ближайшее время изменение курса рубля к доллару будет напрямую зависеть от динамики пары евро-доллар. Между изменением курса рубля к доллару и изменением соотношения американской валюты к евро существует прямая зависимость. "При снижении курса доллара к евро на каждые $0,01 за €1 курс рубля к доллару меняется на 8 коп.",— подсчитывает аналитик банка ВТБ 24 Алексей Михеев. Он отмечает, что такая прямая корреляция действует в случае невмешательства Центробанка, однако если ЦБ начинает поддерживать курс, тогда происходит временное смещение этого соотношения. "Соответственно, если курс доллара к евро преодолеет отметку $1,55 за €1 и начнет движение в сторону $1,6 за €1, тогда курс доллара к рублю приблизится к отметке 23 руб. за $1",— отмечает начальник управления финансовых рынков МДМ банка Василий Заблоцкий. Впрочем, по прогнозу аналитиков Merrill Lynch, курс доллара по отношению к евро достигнет отметки $1,57 за €1 к концу марта. Таким образом, российский рубль в ближайшее время может значительно вырасти, резюмируют эксперты.
