Шестой по счету рейтинг ИТ-компаний, действующих на российском рынке, составлен по результатам 2007 года. Хотя игроки ИТ-рынка и разочаровали инвесторов, разочарований в своем бизнесе они явно не испытывают
Надежды не оправдались
— В России насчитывается 3-4 тыс. ИТ-компаний. Пятьдесят крупнейших занимают 70% рынка. Дистрибуция столь тесно переплетена с ИТ-услугами, что о маржинальности этого бизнеса говорить сложно — нужно смотреть отдельно по каждой компании. В IBS, например, маржа по ИТ-услугам составляет 8%, тогда как проведенные в Бразилии IPO нескольких системных интеграторов показали маржинальность 20-25%. Так что бизнес системной интеграции в России оказывается не таким уж и прибыльным. Главный рыночный риск — отсутствие кадров. "Обеление" ИТ-индустрии происходит медленнее, чем в других отраслях. На рынке идет консолидация, и компании ради этого поднимают инвестиции (в основном в фондах privet equity), но на фондовом рынке торгуются лишь две ИТ-компании — IBS и "Армада". Хотя разговоров об IPO за последние два года было предостаточно. И я не ожидаю массового наплыва IPO ИТ-компаний с шикарной маржинальностью, по крайней мере, в ближайшие год-два.
Столь нелицеприятную характеристику дает российскому ИТ-рынку старший аналитик и директор по развитию в странах СНГ ИК "Тройка Диалог" Андрей Богданов. Речь об инвестиционной привлекательности отдельных секторов ИТ-рынка шла на круглом столе, проведенном в феврале фондовой биржей ММВБ.
Ульф Перссон, управляющий партнер фонда Mint Capital, тоже разочарован: "Надежды не оправдались. Таким многообещающим ИТ-рынок был десять лет назад, а что имеем? Две публичные компании". Mint Capital инвестировал в пять ИТ-компаний, среди которых ABBYY и Verysell, из них к IPO готовится только Verysell.
"Путь вперед — это путь к "обелению", прозрачности,— уверен Перссон.— Без этого нет доступа к капиталу, необходимому для консолидации. Но из-за "обеления" снижается доходность, и все ищут выход из этой ситуации. В целом тренд верный, но путь будет долгим".
Разочарование инвесторов понять можно. Но вот аналитики смотрят на рынок более позитивно. Председатель совета директоров "Лиги независимых экспертов" Сергей Карелов, например, усматривает смену рыночного тренда. В последние годы ЛИНЭКС фиксировала снижение темпов роста ИТ-рынка, но сейчас экспертный анализ указывает на признаки ускорения. Сергей Карелов объясняет это тем, что на российском ИТ-рынке закончилось действие "дефицитного" импульса. Компании и организации всех отраслей, за исключением, быть может, самых отсталых, устранили исторический дефицит ИТ-ресурсов, и в действие вступил "рыночный" импульс. Под его влиянием компании проводят upgrade своих ИТ-инфраструктур и меняют приоритеты и цели закупки ИТ. Если раньше главным приоритетом было создание ИТ-инфраструктуры (закупки "железа"), то теперь на первый план выходит автоматизация и совершенствование бизнес-процессов. Смена рыночной розы ветров приводит к деформации структуры рынка и переориентации бизнеса ИТ-компаний с поставок на оказание ИТ-услуг. Соответственно, меняются и критерии инвестиционной привлекательности секторов ИТ-рынка: в числе наиболее перспективных фигурируют услуги по автоматизации бизнес-процессов, поддержке и развитию ИТ-инфраструктуры и совершенствованию бизнес-процессов.
Сами руководители ИТ-компаний с независимыми экспертами не спорят, только замечают, что "дефицитный" импульс иссяк уже давно (см. рубрику "Прямая речь"). Действительно, в российских компаниях из разных отраслей выполняется много серьезных ИТ-проектов, нацеленных именно на повышение эффективности бизнеса (см. итоги конкурса корпоративных ИТ-проектов на стр. ???). Айтишники уверены, что рыночный ветер дует в их паруса и с оснасткой у их компаний все в порядке. Составленный нами очередной рейтинг ИТ-компаний тоже свидетельствует об отменном здоровье рынка. Впрочем, как и инвесторы, мы можем посетовать на медленное "обеление" и недостаток прозрачности.
T2 Рецепт от "Компьюлинк"
Двухзначные цифры роста — привычная картина для российских ИТ-компаний (см. табл. 5; в полном объеме, включающем всех участников рейтинга, она опубликована в журнале "Деньги" N12). Некоторым даже удается удваивать обороты в течение нескольких лет подряд. И это тоже нормально. Бросаются в глаза только показатели группы "Компьюлинк", которые свойственны, скорее, удачливому стартапу, угадавшему с рыночным спросом. Феноменальный рост выручки в 2007 году почти в четыре раза(!) президент ГК "Компьюлинк" Михаил Лящ объясняет сочетанием органического роста с покупкой ряда нишевых игроков (разработчиков ПО "Кворум", "Инсофт", Redlab), а также выдающимися результатами ERP-интегратора GMCS. Звучит не слишком убедительно, если только "Компьюлинку" не удалось поучаствовать в масштабных ИТ-проектах в госсекторе. В свое время фантастический взлет компании "Открытые технологии" тоже был связан с крупным проектом в "Связьинвесте". Однако после окончания этого проекта компания только теряла позиции на рынке, и в этом году от участия в рейтинге вообще отказалась.
Как бы то ни было, в своих оценках рынка мы не будем учитывать "фактор "Компьюлинка"", равно как и "фактор Microsoft", который вот уже второй год пожинает в России плоды успешной антипиратской кампании. В таком случае общий рост ИТ-рынка в 2007 году можно оценить (по базе участников рейтинга, совокупная выручка которых составляет порядка 70% общего объема рынка) на уровне в 30-31%. Надо сказать, что в отличие от ЛИНЭКС оценки, сделанные на основе нашего рейтинга, никогда не показывали замедления темпов роста отрасли. Возможно, причина такого расхождения в исходных данных и разной классификации моделей ИТ-бизнеса.
Самый быстрорастущий сектор — разработка ПО, куда мы включаем компании, занимающиеся не только тиражными, но также заказными и оффшорными разработками (табл. 1). Его рост можно оценить в 46%. Что касается сектора ИТ-услуг, то в этот раз системные интеграторы, на наш взгляд, более адекватно выделили в своем бизнесе доходы от поставок оборудования и программного обеспечения в рамках своих проектов. "Очищенный" от проектных поставок сектор ИТ-услуг (системная интеграция, консалтинг, сервисная поддержка, аутсорсинг, обучение) показал 23% роста. В этой категории мы, как обычно, составляем два рейтинга: с учетом проектных поставок (табл. 2) и без учета таковых (табл. 2а). Объемы поставок растут быстрее: "рыночный" импульс, заставляющий компании модернизировать свои ИТ-инфраструктуры, оказывается не менее действенным, чем "дефицитный". Дистрибуторский бизнес (классическая и компонентная дистрибуция, табл. 4), больше всего сопротивляющийся "обелению", сохраняет темпы роста на уровне 23-24%. В целом поставки "железа" и ПО составляют около 52% всего рынка (по выручке), на разработку ПО и оказание ИТ-услуг приходится около 42%. Еще около 6% занимают производители компьютерного оборудования: этот сектор (табл. 3) вырос в 2007 году на 13,5%. По своей структуре российский рынок ИТ движется в направлении к западным рынкам, но происходит это не быстро. Требуется усиление ветра.
|
Прямая речь А у вас не складывается ощущение, что ветер на рынке сменился, и пора менять "парусную оснастку" компании? Йован Марьянович, управляющий директор SAP СНГ: "Дефицитный" рынок информационных технологий, то есть рынок, на котором спрос превышал предложение, закончился в России к середине 1990-х. С этого времени в дефиците были не технологии и продукты, а понимание бизнесом того, что ИТ это не просто ультрасовременные "пишущие машинки", а мощнейший ресурс для повышения эффективности бизнеса, снижения издержек и завоевания новых рынков. Теперь и этот дефицит исчезает, и главным дефицитом на рынке стали компании и люди, способные удовлетворить спрос на ИТ-услуги. Российский рынок все больше становится похож на рынки развитых стран, но именно такой рынок идеален для SAP! Мы долго вкладывали наши знания и опыт в то, что сегодня в России стало мейнстримом. И теперь это наш рынок. Алексей Кравцов, генеральный директор Kraftway: Еще в 2006 году стало ясно, что само по себе обладание разнообразным аппаратным и программным обеспечением не приводит к повышению эффективности работы организации. Инфраструктурой нужно грамотно управлять. Это и стало мотивом для запуска большого проекта Kraftway Enterprise Management, цель которого — помочь заказчикам навести порядок в своем ИТ-"зоопарке". Поначалу наша инициатива нередко вызывала скептические усмешки. Но прошло совсем немного времени, и подход "инфраструктурой нужно управлять, даже если она состоит из плохо совместимых компонентов" стал общеотраслевым. Был принят стандарт WS-Managеment, поддержанный всеми производителями. Сегодня мы можем привести в пример систему мониторинга информационных ресурсов правительства Москвы. Наш заказчик получил четкую картину состояния и загруженности своей ИТ-инфраструктуры, которой пользуются более 15 тыс. человек. Очевидно, что столь сложные задачи только поставкой оборудования не решаются. Требуется то, что мы называем инфраструктурной интеграцией, а наличие у нас собственной производственной базы очень помогает в движении по этому пути. Алексей Голосов, президент "ФОРС — Центр разработки": Полностью дефицит ИТ-ресурсов еще не устранен, но очевидно стремление заказчиков оценить эффективность их использования, понять и обосновать затраты на автоматизацию. Поэтому появляются такие виды услуг, как ИТ-аудит, происходит сближение бизнес-консалтинга и ИТ. Мы изначально были ориентированы на ИТ-услуги: моделирование бизнес-процессов, создание электронных регламентов, использование бизнес-аналитики для совершенствования работы предприятий — стратегические направления нашей деятельности. Так что менять "парусную оснастку" нам не требуется, идем по ветру. Сергей Мацоцкий, генеральный директор IBS: Паруса мы уже давно сменили на атомный двигатель и идем полным ходом, но вот лед еще больно толстый! Борис Бобровников, генеральный директор компании "Крок": Сегодня цели ИТ-проектов ставятся в терминах бизнеса заказчиков: быстрее обслужить клиентов, дешевле содержать филиал, непрерывно предоставлять пользователям доступ к ресурсам. Да, ИТ-инфраструктуры крупных российских организаций уже насыщены оборудованием, и компаниям теперь требуется эффективно ими управлять, обеспечивать защиту и сохранность корпоративных данных, получать управленческую информацию из взаимоувязанных информационных систем. С другой стороны, оптимизация бизнес-процессов и интеграция систем ведут к новому витку наращивания ИТ-инфраструктур — все эти данные надо где-то хранить и управлять жизненным циклом информации. В секторе "тяжелых", комплексных ИТ-решений рост остановится лишь тогда, когда закончится экспансия наших крупных компаний на внешние рынки, или консолидационные процессы в экономике. Но конца им пока не видно. Просто год за годом растет "интеллектуальная" составляющая ИТ-решений, растет спрос на услуги по интеграции разных платформ и продуктов, а также по интеграции ИТ-систем и систем промышленной автоматизации. Это все наша компетенция, и она востребована. Шамиль Шакиров, президент "Ай-Теко": Такое ощущение складывается, и уже давно. Наш основной бизнес — ИТ-проекты. Мы в курсе новых запросов со стороны наших заказчиков, внимательно следим за событиями в мире ИТ. Поэтому нам удается отслеживать рыночные тренды и своевременно менять "парусную оснастку" компании. Например, мы развиваем экспертизу по решениям в области SOA и BPM, спрос на которые быстро растет. Еще недавно мы отставали от мирового опыта, сейчас же наши решения на базе SOA вполне соответствуют мировому уровню. Взять, например, реализованный нами проект по построению корпоративной системы управления для одного из крупнейших металлургических комбинатов на основе SOA. Как видите, наши паруса наполнены ветром. Константин Анисимов, зам. генерального директора компании "Микротест": Пора не менять "парусную оснастку", а "добавлять парусов"! Действительно, ситуация на ИТ-рынке в корне меняется: главным приоритетом для заказчиков становится автоматизация бизнес-процессов, внедрение систем финансового планирования, систем анализа деятельности предприятий и других интеллектуальных информационных систем. Впрочем, это не значит, что объемы закупок "железа" и системного ПО снижаются. Это значит, что объемы внедрения информационных систем растут опережающими темпами. Тагир Яппаров, президент группы компаний "АйТи": Согласен, рынок насытился "железом", за исключением нескольких отстающих отраслей. Поставки оборудования низкомаржинальны. Но корпоративные ИТ-бюджеты не сокращаются, а растут. Обсуждая с заказчиками проблемы развития их бизнеса, я каждый раз убеждаюсь в том, что им нужны ИТ-сервисы и аутсорсинг. Раньше, когда инфраструктурных задач у клиентов было больше, чем денег, ИТ-директора и думать не могли о сервисной модели работы ИТ-службы. Помню, как один крупный заказчик, для которого аутсорсинг сейчас — обычная практика, говорил несколько лет назад: "Не произноси этого слова в нашей компании, мы никогда не пойдем на это". Требования бизнеса к ИТ сильно изменились: если раньше не хватало вычислительных мощностей, каналов связи, функциональности, то теперь требуется обеспечение непрерывности бизнеса, надежность ИТ-сервисов, развитие ИТ-систем и усложнение решаемых с их помощью бизнес-задач. Я считаю, что наш рынок постепенно подходит к западной модели аутсорсинга. Некоторые наши крупные заказчики уже готовы работать по модели, когда сервис-провайдер берет на свой баланс (выкупает) ИТ-инфраструктуру и ИТ-персонал клиента, а затем организует ИТ-поддержку его бизнеса и получает деньги за предоставляемые сервисы. Такой аутсорсинг приносит прибыль интегратору лишь спустя несколько лет после начала проекта. К сожалению, ИТ-компании пока не имеют достаточного капитала для работы по такой модели. Но это наше будущее. Леонид Волков, руководитель управления федеральных проектов, заместитель генерального директора ПФ "СКБ Контур": Приоритет с закупки "железа" на совершенствование бизнес-процессов сейчас сдвигается разве что у МУП "Столовая N3 райсельторга Тугулымского района". Большинство российских компаний миновали этот этап 5-10 лет назад. Проблема в другом. Вот, производители ERP-систем сетуют на недостаточную зрелость заказчиков, которые не могут понять, что им нужно. Я же считаю, что сам рынок ERP-систем не может им ничего предложить. Предлагается лишь универсальный рецепт "за ваши деньги — любые капризы". На рынке нет обоймы внятных тиражных отраслевых решений, комбинируя которые (а не заказывая доработки за огромные деньги) заказчик мог бы выстроить свое ИТ-решение. Точнее так: в медицине или в банковской сфере такие решения есть, а для производства и торговли нет. Взятый нами в 2000 году курс — на специализированное тиражное ПО, поставляемое на рынок в виде веб-сервисов,— оправдывает себя стопроцентным ростом компании в течение нескольких лет подряд. Так что никакую оснастку мы менять не собираемся, ветер и так дует в наши паруса. Мы полагаем, что будущее не за "тяжелыми" ERP-решениями, а за интеграцией "легких", специализированных веб-сервисов, автоматизирующих различные участки деятельности компании. |
Таблица 1. Разработчики программного обеспечения
|
* Оценка iOne
Примечания:
1 - индекс, характеризующий масштаб бизнеса
2 - прирост 2007/2006, %
3 - показатель эффективности бизнеса (относительно максимального по категории)
4 - показатель эффективности (относительно среднего по категории)
5 - доля госзаказов в общей выручке компании, %
Таблица 2. Поставщики ИТ-услуг (с доходами)
|
Примечания
1 - доля проектных поставок в выручке компании от ИТ-услуг
2 - индекс, характеризующий масштаб бизнеса (с учетом доходов от проектных поставок)
3 - показатель эффективности бизнеса (относительно максимального по категории)
4 - прирост 2007/2006, %
5 - доля госзаказов в общей выручке компании, %
Таблица 3. Поставщики ИТ-услуг (без доходов)
|
Примечания:
1 — индекс, характеризующий масштаб бизнеса (без учета доходов от проектных поставок);
2 — показатель эффективности бизнеса (относительно максимального по категории без проектных поставок);
3 — показатель эффективности бизнеса (относительно среднего по категории без проектных поставок)
Таблица 4. Производство
|
Примечания
1 — индекс, характеризующий масштаб бизнеса
2 — показатель эффективности бизнеса (относительно максимального по категории)
3 — показатель эффективности бизнеса (относительно среднего по категории)
4 — рост по этому виду деятельности в 2007 году
Таблица 5. Дистрибуция и торговля
|
* Оценка iOne
Примечания
1 — индекс, характеризующий масштаб бизнеса
2 — показатель эффективности бизнеса (относительно максимального по категории)
3 — показатель эффективности (относительно среднего по категории)
4 — рост по этому виду деятельности в 2007 году
Таблица 6. Крупнейшие компании
|
Методика рейтингованияКомпании ранжируются по безразмерному индексу, характеризующему масштаб их бизнеса. В первую очередь он определяется выручкой (с коэффициентом 0,9), которую компании получили за 2007 год (в соответствии с бухгалтерской отчетностью). Но не только. Свой вклад в индекс вносят также общий штат сотрудников компании, клиентская диверсифицированность бизнеса (величина, соответствующая количеству клиентов, приходящихся на одного продуктивного специалиста) и наличие филиальной сети. Индекс рассчитывается по формуле: Индекс(i) = 0,9 х Ai/Amax + 0,05 х Bi/Bmax + 0,025 х (Ci/Bi')/(C/B')max + 0,025 х Di/Dmax, где Ai — выручка компании за отчетный период; Bi — общий штат сотрудников, Bi' — количество продуктивных специалистов; Ci — количество контрактов за отчетный период; Di — количество филиалов, дочерних компаний. Все величины нормируются на максимальное значение по группе. Рейтинг составляется в четырех категориях в соответствии со структурой доходов компаний. При сравнении разработчиков ПО мы учитывали доходы от продажи не только лицензий (коробок), но и ИТ-услуг, связанных с внедрением и поддержкой своих продуктов. При сравнении поставщиков ИТ-услуг рейтинг составлялся как без учета их доходов от проектной дистрибуции (поставок оборудования и ПО в рамках своих проектов), так и по полной выручке. В категории дистрибуторов при расчете индекса использовались первые три слагаемых формулы, в категории производителей ИТ-оборудования — первое, второе и четвертое. Характеристикой эффективности бизнеса служит величина, соответствующая выручке в расчете на одного продуктивного специалиста (удельная выручка). Она определялась как относительно максимальной, так и относительно средней величины по базе участников рейтинга. |