Высоковольтная эмиссия

ОАО «Енисейская ТГК» (ТГК–13) обнародовала схему проведения допэмиссии в ходе IPO, более 6, 3 млрд руб. от размещения которой будут направлены на строительство новых и модернизацию существующих генерирующих мощностей. После проведения допэмиссии и продажи акций Енисейской ТГК, принадлежавших РАО «ЕЭС», доля госкомпании снизится до 31,5%. Аналитики не прогнозируют ажиотажного спроса на акции ТГК–13. Единственной интригой в ходе IPO Енисейской ТГК, по их мнению, станет желание или нежелание СУЭК довести свой пакет в генерации до контрольного.

Как сообщили вчера в пресс–службе ОАО «Енисейская ТГК», совет директоров компании утвердил цену планируемого предложения обыкновенных акций дополнительной эмиссии в ходе IPO в размере 0,21 руб за одну акцию. Инвесторам будет предложено 30 млрд акций дополнительной эмиссии номиналом 0, 01 руб. (18,95% увеличенного уставного капитала ТГК–13).
Напомним, что в минувшую пятницу совет директоров РАО «ЕЭС» объявил о продаже 22 млрд 718 млн существующих акций ТГК–13 (14,25% уставного капитала генерации после размещения). В общей сложности на продажу выставлены 52,92 млрд акций ТГК–13, что составляет 33,2% от увеличенного уставного капитала.
Как сообщили в пресс–службе ТГК–13, в результате размещения допэмиссии компания привлечет 6,34 млрд руб. Средства будут направлены как на строительство новых генерирующих мощностей, так и на модернизацию и замену ряда существующих. Предполагается, что доля РАО ЕЭС в уставном капитале ТГК–13 после допэмисии и продажи существующих акций снизится с 56,5% до 31,5%.
ОАО «Енисейская ТГК (ТГК–13)» сформирована в 2006 году в результате объединения основных генерирующих активов Красноярского края и Республики Хакасия. Общая установленная электрическая мощность компании составляет 2548 МВт, общая установленная тепловая мощность — 7117 Гкал/ч. В активе компании находится 25,02% акций Красноярской ГЭС. Основным топливом для станций компании является уголь: на его долю в 2007 году пришлось 98,9% топливного баланса. В 2007 году филиалы Енисейской ТГК выработали 11,49 млрд кВтч электроэнергии и 13,8 тыс. Гкал тепловой энергии. Выручка от продаж за 2007 год составила 12,3 млрд руб. Крупнейшими акционерами компании являются ОАО РАО «ЕЭС России» с долей около 56,5 % и ОАО «СУЭК» — около 34,9%. Уставный капитал ОАО ТГК–13 составляет 1,29 млрд руб. и разделен на 129 млрд акций номиналом 0,01 руб. В ТГК–13 пока никак не комментируют ход размещений акций. Генеральный директор компании Олег Сальков лишь заявил от том, что «доволен уровнем проявленного к Енисейской ТГК интереса». О том, проявил ли интерес к акциям энергокомпании ее крупнейший миноритарный акционер — ОАО «СУЭК», пока неизвестно. Ни в самой генерации, ни в РАО «ЕЭС» не говорят, попал ли СУЭК в книгу заявок. «В книге заявок было не меньше 5–6 компаний. О том, был ли среди них СУЭК, мы сообщать не можем. Об этом станет известно от самой ТГК–13 по завершении процесса размещения и оформления всех необходимых документов», — пояснил руководитель пресс–службы РАО «ЕЭС» Тимур Белов. В СУЭКе также отказались прояснить ситуацию. «Политика компании заключается в том, чтобы никак не комментировать процесс приобретения акций до его завершения», — сообщил пресс–секретарь ОАО «СУЭК» Алексей Науменко.
Аналитики не прогнозируют ажиотажного спроса на акции ТГК–13. «СУЭК наверняка приобретет и полагающуюся ей по преимущественному праву часть допэмисии, и госдолю РАО. СУЭК намерен стать стратегическим инвестором в ТГК–13, а впоследствии данная генерация войдет в совместное предприятие СУЭКа и «Газпрома». Иметь таких партнеров для многих компаний — непосильная ноша: они не смогут активно проводить свою корпоративную политику. Поэтому акции, которые не выкупит СУЭК, заинтересуют только портфельных инвесторов», — прогнозирует аналитик инвестиционной компании «Финам» Константин Рейли.
Единственной интригой в ходе IPO ТГК–13, по мнению аналитиков, станет желание или нежелание СУЭК довести свой пакет до контрольного. «Если СУЭК выкупит и допэмиссию, и госдолю РАО «ЕЭС», она должна будет выставить обязательную оферту для выкупа долей миноритариев по цене аукциона — по 0,21 руб. за акцию. Вполне может быть, что СУЭК не заинтересован в приобретении контроля над ТГК–13 сейчас, чтобы не выставлять оферту. Косвенно об этом можно судить по тому, что СУЭК не афиширует своего интереса к акциям генерации. К тому же после реорганизации РАО «ЕЭС» 1 июля 2008 года СУЭК получит дополнительно около 15% акций ТГК–13. Полагаю, в ходе допэмиссии они доведут свою долю в ТГК–13 до 49%, а остальные акции отойдут к аффилированным с СУЭКом структурам», — прогнозирует ведущий аналитик инвестиционной компании «Регион» Костантин Гуляев.
Как сообщили в пресс–службе ТГК–13, об изменениях в составе акционерного общества будет сообщено через две недели.
Антон Андреев, Красноярск