FESCO и «Н-Транс» не ужились в одном порту

Группа «Н-Транс» продала группе FESCO 50% ООО «Владивостокский контейнерный терминал» за $200 млн. В результате сделки FESCO получит контроль над вторым по объему на Дальнем Востоке морским контейнерным терминалом, избавившись от неудобного партнера в порту в лице прямого конкурента. Покупку FESCO оплатит за счет допэмиссии своего головного предприятия ОАО «Дальневосточное морское пароходство» объемом более $700 млн.

Как говорится в совместном сообщении компаний, FESCO покупает у «Н-Транс» 50% долей ООО «Владивостокский контейнерный терминал» (ВКТ) за $200 млн. Сделка будет закрыта в июле 2008 года. После ее завершения FESCO получит почти полный контроль над ВКТ: вторая половина терминала принадлежит ОАО «Владивостокский морской торговый порт» (ВМТП), 47,6% которого FESCO выкупила в прошлом году у менеджмента за $90 млн. Кроме того, у группы есть договоренность об обязательном выкупе еще 47,6% акций ОАО через три года. «После закрытия сделки ВКТ будет полностью интегрирован в транспортную группу FESCO»,— цитируются в пресс-релизе слова председателя совета директоров FESCO Симана Поваренкина. Теперь FESCO может силами своих компаний осуществлять все необходимые операции по доставке контейнера «от двери к двери» между Европой и Азией, отметил господин Поваренкин.

Участники рынка ждали продажи 50% ВКТ еще с прошлого года, когда FESCO, купив пакет ВМТП, стала партнером своего конкурента «Н-Транс» в ВКТ. Однако, по их словам, стороны долго не могли договориться о цене. Эксперты полагали, что попыткой форсировать переговоры стал односторонний разрыв ВМТП договора аренды двух причалов с одной из «дочек» ВКТ в начале этого года (см. „Ъ“ от 18 января). «FESCO этот актив очень нужен, потому что 50-процентную долю в ВКТ группа не могла отражать в отчетности и оформляла ее как финансовые вложения»,— говорит аналитик компании «Ингосстрах-инвестиции» Евгений Шаго.

В сообщении компаний коммерческий директор и один из акционеров «Н-Транса» Никита Мишин называет сумму $200 млн «справедливым предложением» за 50% ВКТ. Однако Евгений Шаго уверен, что «Н-Транс» получила премию к рыночной цене,

в том числе и за контроль в ВКТ. Глава исследовательского агентства Infranews Алексей Безбородов оценивает премию в $80 млн. «Такой ценой FESCO наконец избавилась от неудобного партнера в порту и теперь будет конкурировать с терминалами „Н-Транс“ только в Санкт-Петербурге»,— полагает эксперт.

В четверг FESCO сообщила о принятии решения о допэмиссии акций своего базового предприятия — ОАО «Дальневосточное морское пароходство» (ДВМП) в объеме 25% от уставного капитала. Размещение запланировано на июль и будет проведено по открытой подписке, существующие акционеры смогут воспользоваться преимущественным правом приобретения акций. Основной акционер ДВМП (64% акций), группа «Промышленные инвесторы» Сергея Генералова, по словам ее представителя Олега Румянцева, намерена воспользоваться преимущественным правом и не снизит свою долю ниже контрольной. Согласно официальному сообщению, цена размещения будет определена позднее отдельным решением совета директоров ДВМП. «Часть средств от размещения этой самой крупной в современной истории FESCO допэмиссии будет использована для финансирования сделки по приобретению 50% доли ВКТ»,— цитируется в сообщении президента FESCO Евгения Амбросова.

Однако средств от допэмиссии у FESCO окажется гораздо больше, чем $200 млн. «Традиционно мы проводим размещение акций в районе рыночной цены»,— сказал „Ъ“ директор по коммуникациям FESCO Станислав Вартанян. Капитализация Владивостокского морпорта в РТС вчера составляла $3,069 млрд, это значит, что за дополнительно выпущенные акции компания может получить более $767 млн.

Алексей Екимовский