Цементные реки
Сегодня девелоперам порой выгоднее привозить цемент из Турции и даже Канады, нежели покупать российский. Завышенные цены на отечественный строительный материал участники рынка объясняют его дефицитом, справиться с которым призвана модернизация цементных заводов. Однако эксперты рынка, удивленные активностью собственников предприятий, опасаются, что в долгосрочной перспективе эти инвестиции могут привести к стагнации в отрасли.
Незаменимый порошок
На дефиците цемента решили заработать популярность даже лидеры ряда политических партий. Во время президентских выборов они пообещали сделать цемент качественным и доступным. Еще раньше о кризисе цементной промышленности говорил Дмитрий Медведев. Известно, что будущему президенту не понравилось, что в регионы России цемент поставляют из Китая и Турции. Еще на посту вице-премьера он пообещал, что восстановление цементной промышленности станет одной из задач, стоящих перед страной.
На практике власти пока далеки от реализации конкретных программ, хотя таковые, по мнению экспертов, просто необходимы, особенно учитывая существование ряда национальных проектов. Так, например, только для реализации программы "Доступное жилье", по оценке экспертов "Интеко", требуется порядка 80-90 т в год. Но старые заводы от силы могут дать в совокупности не более 60-65 т в год.
Впрочем, и без политических лозунгов цементная отрасль, похоже, начинает возвращать утерянные позиции. Рынок недвижимости растет, создавая тем самым отличные условия для инвестиций в производство строительных материалов. "Активность инвесторов, объявивших о реконструкции или строительстве цементных заводов, подтверждает одно: в строительный рынок — основу роста цементной промышленности — поверили", — отмечает Владимир Пономарев, вице-президент Ассоциации строителей России.
Большая инвестиционная программа у холдинга "Евроцемент", в состав которого сегодня входит 16 цементных заводов. До 2012 года компания планирует увеличить объем производимого цемента на 25 млн т в год (сегодня "Евроцемент" производит 25-28 млн т в год). Только в 2007 году компанией было инвестировано $650 млн. А общий объем инвестиций "Евроцемента" в отрасль оценивается в $8 млрд.
Активен на цементном рынке Олег Дерипаска — принадлежащий ему "БазэлЦемент" в общей сложности планирует инвестировать в цементную отрасль более $3 млрд. В актив "Базового Элемента" олигарха входят действующие заводы в Казахстане ("СастобеЦемент") и Красноярском крае ("Ачинский цемент"). Разрабатываются в настоящий момент месторождения цементного сырья в Рязанской области (Серебрянский цементный завод), Краснодарском крае (Туапсинский цементный завод) и Новгородской области (Угловский цементный завод). В октябре прошлого года "БазэлЦемент" и австрийская строительная компания Strabag объявили о создании совместного предприятия по производству цемента и нерудных активов в России и странах СНГ. В начале 2008 года "БазэлЦемент" объявил о проекте по совместному строительству цементных заводов на территории России и стран СНГ с компанией "Итера".
Активно вкладывает деньги в производство цемента хозяйка компании "Интеко" Елена Батурина. В 2008 году на двух цементных заводах "Интеко" в Краснодарском крае планируется произвести 500 тыс. т цемента. Помимо этого, компания строит новые цементные заводы еще на 4 площадках в Центральном, Приволжском и Южном округах. Суммарно планируется ввод до 12 млн т новых мощностей. Объем инвестиций составит до €1,2 млрд.
Также отметим инвестиционную активность мировых производителей цемента Holcim и Lafarge, объявивших о модернизации и строительстве своих цементных заводов в России.
Вторую молодость переживает и "Новоросцемент", один из крупнейших заводов в Краснодарском крае. Кроме того, в Уральском регионе акционеры "Сухоложскцемент" ведут строительство нового цементного завода мощностью 1,2-1,3 млн т в год. Планируется, что сумма инвестиций составит $150 млн.
Приходите завтра
Впрочем, застройщики, которым нужен цемент сегодня, понимают: даже если все анонсированные проекты начнут реализовываться, нехватка цемента будет актуальна в течение продолжительного времени. "До тех пор пока не будут введены в эксплуатацию новые заводы, а это еще как минимум 5-7 лет, дефицит цемента сохранится, — подтверждает Георгий Ведерников, управляющий директор группы ЛСР. — Только тогда рынок насытится и придет в равновесие". Но даже тогда о снижении цен говорить не придется, уверены эксперты. В лучшем случае удастся снизить динамику роста цен и обеспечить строительным материалом все российские стройки.
Грегори Шилдс, директор по развитию бизнеса RFT Project Management (Moscow Office), отмечает, что во многом нынешняя ситуация стала следствием психологии инвесторов, которые, приобретая цементные заводы, не вкладывали деньги в их модернизацию (а это большие и долгосрочные инвестиции), а наоборот, зарабатывали, выжимая из того, что есть, максимум. Строительный бум, соответственно, только способствовал росту цен.
В "Интеко" дефицит цемента на сегодняшний день оценивают в 15-20%. Денис Усольцев, руководитель отдела маркетинга компании "БазэлЦемент", дочерней компании "Базового Элемента", уверен, что на текущий момент нужно как минимум на 10-15% цемента больше, чем есть на рынке.
"Очевидно, что в таких экономических условиях цены на сырье взвинчиваются, — сетует управляющий партнер London Consulting & Management Company Дмитрий Золин. — Только за 2007 год цемент подорожал на 150%, и это привело к увеличению себестоимости строительства на 6%. И тенденция увеличения стоимости продолжается: за первые три месяца 2008 года цена на цемент вновь выросла".
Мэр Москвы Юрий Лужков рост цен на цемент считает катастрофой. Обеспокоенность градоначальника в основном вызывает судьба нацпроекта "Доступное жилье". Какое же оно доступное, удивляется мэр, если цемент — важнейший строительный материал — подорожал с 2900 до 6500 руб. за тонну. В конце прошлого года он предложил антимонопольным органам обратить внимание на деятельность холдинга "Евроцемент", крупнейшего российского производителя, видимо, по мнению мэра, оказывающего серьезное влияние на ценообразование (на долю компании, по разным оценкам, приходится до 42% рынка производства цемента).
Причем это не первое предложение такого рода. Известно, например, что скачок цен на цемент на 70%, произошедший в 2005-2006 годах, заинтересовал Федеральную антимонопольную службу. Дело было передано в арбитражный суд. Однако в апелляционном суде президенту "Евроцемента" Филарету Гальчеву удалось доказать, что цены на цемент были подняты обоснованно.
В то же время опрошенные эксперты уверены, что ключевого влияния на общий рост цен на рынке холдинг не оказывает. "Сегодняшние цены на цементную продукцию — результат дефицита, а "Евроцемент", как лидер рынка, в этом процессе просто задает тон", — говорит Георгий Ведерников. Единственный выход из положения, уверены эксперты, — строить заводы. Только так можно сдержать рост цен хотя бы в будущем. И "Евроцемент" — стоит отметить и это — стал в последнее время крупнейшим инвестором. Общий объем инвестиций "Евроцемента" в отрасль оценивается в $8 млрд.
Сами производители уверены, что ключевого влияния на стоимость объектов недвижимости рост цен на цемент оказывать не может. Его доля в структуре цены невысока (как отметили в АСР, она может составлять в зависимости от строительных технологий от 5 до 10%), и это не сопоставимо с затратами девелопера, которые он несет в виде обременений. "Даже если цены на цемент снизятся в два раза, то жилье доступнее, конечно, не станет, — отмечает Максим Сотников, генеральный директор инвестиционно-строительной компании "КомСтрин" (он стоял у истоков создания ЗАО "Русский Цемент" и ОАО "Штерн Цемент"). — Я не думаю, что проблемы доступности жилья лежат в этой плоскости. Почему никто не говорит, что выросли цены на кирпич, что металл подорожал за последнее время в четыре раза? Застраивая большие территории, инвестор тратит до 50% своего бюджета на создание инженерной и социальной инфраструктуры. Хотя этим могло бы заниматься государство, тем самым значительно снижая стоимость недвижимости. И инвестора душат именно эти расходы, ведь застройщику, не обремененному этими тратами, нет смысла сильно завышать стоимость объектов".
Возможности для роста
На ценообразование оказывают влияние и другие факторы. Эксперты отмечают, что цементные заводы, худо-бедно поддерживающие строительную отрасль, распределены неравномерно. "Основные производственные мощности сосредоточены в Свердловской области, в другие регионы из-за нехватки специализированных железнодорожных составов поставлять цемент очень сложно, — сетует Владимир Пономарев. — Таким образом, создается локальный дефицит, порождающий гигантский рост цен".
Так, например, если бы для нужд Московского региона, пережившего строительный бум, был построен цементный завод, себестоимость строительства могла бы снизиться.
Тем временем Грегори Шилдс уверен, что темпы роста цен на цемент вполне нормальные, учитывая инфляцию. Проблема же, по его мнению, состоит в нежелании строительных компаний платить за цемент вовремя и в полном объеме (общий долг девелоперов цементным заводам составляет 100-120 млн руб.). Производители, соответственно, прекращают поставки, продолжает эксперт, а строители рано или поздно покупают цемент у посредников и с накрутками. Посредники сегодня действительно вносят свою лепту в удорожание цементной продукции. Как отмечает Денис Усольцев, в сезон продаж (с мая по сентябрь — это период наиболее чувствительного дефицита) они резко завышают цены и зарабатывают на тех потребителях, которые не успели заключить контракты напрямую с производителями в начале года. Это те клиенты, которым нужен цемент только летом.
В то же время Тахир Гальперин, руководитель строительства компании Storm Properties, считает, что цены подняты искусственно. "Как правило, перед каждым летним сезоном цены на цемент подскакивают резко вверх. Сами производители говорят, что на 30-40%. Но на самом деле, как правило, только на 15%, а затем в течение нескольких месяцев подрастают до верхней, ранее озвученной планки", — рассказывает Тахир Гальперин.
Впрочем, эксперты отмечают и то, что рост цен на цемент и другие строительные материалы в условиях растущей экономики — нормальная ситуация. "После распада Советского Союза цементная промышленность была разрушена: на моих глазах разорялись цементные заводы и калечились судьбы людей, — вспоминает Максим Сотников. — И только в конце 90-х цементный рынок начал расти. Эти 7-8 лет позволили цементным компаниям встать на ноги, накопить достаточно денег для инвестиций в новые заводы. И чем дольше продержатся высокие цены, тем больше производители вложат в цементную промышленность".
Свои активы
Тем временем ситуация с дефицитом цемента становится критичной и, по мнению Дмитрия Золина, требует принятия срочных мер. Но определенного варианта решения проблемы не предлагает никто. Выходом из положения для многих застройщиков стал импортный цемент. Как отмечает Дмитрий Золин, основными поставщиками стали Казахстан, Турция и Китай. Но и здесь есть свои минусы: неразвитая логистика влияет на стоимость и становится серьезной головной болью. Однако несмотря на все сложности с транспортировкой, доля импортного цемента на российском рынке постепенно увеличивается. По оценкам эксперта, она может вырасти в скором времени до 10%. И это хоть отчасти сдерживает рост цен. Стоимость китайского цемента достаточно низка, чтобы довозить его до Урала по цене 4500-4800 руб. за тонну. А российские морские порты (сильная программа развития в Новороссийске) модернизируют инфраструктуру для увеличения объема экспорта. Более того, в начале года Виктор Зубков подписал постановление о временных налоговых льготах для компаний, поставляющих западный цемент.
Отчасти с увеличением доли импортного цемента Максим Сотников связывает снижение показателей по отгрузки цемента на 5-6%, которую наблюдают в последнее время производители. То есть многие цементные заводы производят больше, чем продают. "Здесь, безусловно, сказывается влияние мирового финансового кризиса, затормозившего многие девелоперские проекты, но и роль зарубежных поставок недооценивать нельзя. Именно поэтому существенного роста цен на цемент, как это было в предыдущие два года, быть не должно", — полагает Максим Сотников.
В любом случае импортный цемент из-за логистических проблем вряд ли станет панацеей от бед. Это хорошо понимают крупные строительные холдинги, которые в спешном порядке обзаводятся собственными производствами. В частности, мы можем наблюдать, как "вооружается" компания "Ренова-СтройГрупп" (девелоперское подразделение ГК "Ренова"), купившая завод "Ленинградсланец". Порядка $600 млн инвестировала в строительство цементного завода группа ЛСР. Ввод в эксплуатацию предприятия мощностью 1,85 млн т в год (с возможностью увеличения до 4 млн т) планируется на 2010 год. При этом владельцы не скрывают, что желание занять свою нишу на высокодоходном рынке ничуть не уступает желанию быть автономным от внешних поставщиков.
Такой же стратегии придерживаются Елена Батурина и "Базовый Элемент". Свои проекты Олег Дерипаска обеспечивает собственным цементом, щебнем и известью. Известно, например, что возведение "Имеретинской Ривьеры" в Сочи Олег Дерипаска начнет со строительства в этом регионе цементного завода.
Впрочем, есть у сегодняшней экспансии инвесторов и обратная сторона. Примеры западных стран показывают, что цементному рынку свойственны свои пики и падения. Немногим странам удалось избежать стагнации отрасли после экономического взлета. Именно поэтому планы инвесторов, совсем недавно объявивших о строительстве до 2020 года 64 заводов мощностью 129 млн т в год, многими воспринимаются с осторожностью. "Инвестировать в строительство заводов надо аккуратно, с оглядкой на состояние рынка недвижимости, — предупреждает Максим Сотников. — Как бы эйфория, наблюдающаяся сейчас на цементном рынке, не превратилась для инвесторов через 10 лет в трагедию. Производители хотят подольше продержать высокие цены, но, строя все новые и новые мощности, они роют тем самым себе могилу".