Английский фунт стерлингов 0,6761 (0) 0,6765 (-0,0001)
Бельгийский франк 36,26 (-0,04) 36,30 (-0,04)
Голландский гульден 1,9052 (-0,0002) 1,9062 (-0,0002)
Датская крона 6,755 (-0,0043) 6,765 (-0,0043)
Итальянская лира 1661,3 (+19,7) 1662,8 (+19,7)
Канадский доллар 1,3103 (+0,0175) 1,3113 (+0,0175)
Немецкая марка 1,6972 (-0,0006) 1,6982 (-0,0006)
Норвежская крона 7,375 (+0,0155) 7,385 (+0,0155)
Финская марка 5,76 (0) 5,80 (0)
Французский франк 5,899 (-0,0035) 5,909 (-0,0035)
Шведская крона 8,2462 (+0,0908) 8,2466 (+0,0891)
Швейцарский франк 1,5023 (-0,0017) 1,5033 (-0,0017)
Японская иена 106,45 (-1,75) 106,55 (-1,70)
ЭКЮ*** 1,1301 (+0,001)
*Курс доллара к национальным валютам по данным агентства REUTER на 12 ноября.
**Официальный курс Центрального банка России.
***Долларов за ЭКЮ.
В скобках даны изменения по сравнению с 5 ноября.
На валютном рынке произошел перелом
Биржевой курс доллара, неизменно снижавшийся на протяжении вот уже более месяца, на прошлой неделе изменил свою траекторию. Правда, в начале недели московские биржевые котировки еще продолжали плавное снижение, хотя и гораздо более медленными темпами, однако в четверг вернулись на уровень конца предыдущей недели, а уже на следующий день достигли отметки в 1180 руб./$. Изменение динамики курса доллара сопровождалось увеличением объемов операций, пик которых пришелся на четверг. Таким образом, рост биржевых котировок стал логичным следствием повышения числа и активности банков — участников торгов, ведущих в настоящее время активную скупку валютных средств. По мнению наблюдателей, в ближайшее время тенденция к медленному повышению курса доллара сохранится, и к концу этой недели вполне вероятно преодоление котировками рубежа в 1190 руб./$.
Изменение динамики московского курса доллара, как и ожидалось, несколько раскоординировало деятельность региональных бирж, курс доллара на которых в течение недели испытывал довольно серьезные колебания. Отсутствие четко выраженной определенной траектории движения биржевых котировок на региональных биржах, по мнению наблюдателей, объясняется привычной ориентацией их участников на изменения конъюнктуры столичного биржевого рынка.
Банки добились повышения курса
Состояние конъюнктуры московского биржевого валютного рынка в первой половине прошедшей недели практически не отличалось от положения, сложившегося в последнее время — до вторника продолжалось плавное снижение курса (9 ноября он был зафиксирован на отметке 1175 руб./$, понизившись по сравнению с уровнем конца предыдущей недели на 1 пункт) на фоне невысоких объемов операций. На следующий день биржевые котировки не претерпели изменений, однако в соотношении спроса и предложения наметился перелом: возросшая активность покупателей привела к тому, что объем заявок на покупку хотя и незначительно, но превысил предложение.
Среда стала своеобразным переломным днем на бирже: в этот день активность банков достигла рекордного за последний месяц уровня — объем операций вышел на отметку $101,66 млн, а разрыв между спросом и предложением составил уже $6,9 млн, что логично привело к повышению курса на 1 пункт. И хотя в пятницу активность участников валютного рынка несколько спала, это выглядело вполне закономерным после столь резкого всплеска объемов операций накануне. Тем не менее, нарастающая дефицитность торгов (12 ноября разница между спросом и предложением составляла уже почти $10 млн или 22,5%) привела к ускорению темпов роста биржевых котировок, и курс доллара, повысившись на 4 пункта, достиг отметки в 1180 руб./$.
Изменение траектории движения курса, впрочем, не стало неожиданностью для наблюдателей: первые симптомы активизации спроса на валюту со стороны банков были отмечены еще в конце предыдущей недели (см. прошлый обзор валютных рынков). Тогда же специалисты указали и наиболее вероятную дату повышения курса — 9-10 ноября. Теоретически, биржевые котировки действительно могли возрасти уже в среду, однако небольшой разрыв между спросом и предложением был быстро и без особого труда ликвидирован Центральным банком. Тем не менее, давление покупателей на валютный рынок не могло не привести к изменению его конъюнктуры и, соответственно, к повышению курса доллара. На то, что эта тенденция является относительно устойчивой, указывает, в частности, несколько менее гибкая по сравнению с эластичностью предложения реакция спроса на повышение курса. Кстати, тот факт, что эти показатели демонстрировали значимую эластичность, также свидетельствует в пользу того, что к настоящему времени существенная доля оборота биржи принадлежала не клиентским заявкам, а собственным средствам банков, которые в преддверии роста биржевых котировок скупали подешевевшую валюту.
В некотором повышении курса сейчас заинтересованы и экспортеры, которые уже начинают испытывать определенное давление очередного "контрольного срока" обязательной реализации валютной выручки. Что же касается клиентов банков из числа импортеров, то в ближайшее время есть все основания ожидать повышения доли их средств в заявках на покупку на торгах. Дело в том, что до 1 января — даты введения в действие новых (гораздо более высоких по сравнению с ныне существующими) таможенных пошлин на ввозимые в Россию товары — осталось не так уж много времени. Вполне разумно предположить, что в этих условиях большинство импортеров попытается заключить и оплатить контракты как можно быстрее. Правда, с другой стороны, в условиях вступивших в силу более мягких экспортных тарифов есть основания ожидать и роста активности предприятий-экспортеров, однако, скорее всего, рост спроса на валюту в ближайшее время будет способен перекрыть увеличение предложения.
Наконец, еще одним фактором, который, по мнению экспертов Московской межбанковской валютной биржи, способен оказать отрицательное давление на курс рубля, является обострение предвыборной борьбы. По мнению наблюдателей, влияние этого фактора на конъюнктуру валютного рынка преувеличивать не стоит, хотя определенную роль связанные с текущей политической обстановкой изменения в экономической сфере (например, возможные в преддверии голосования послабления в денежно-кредитном регулировании) способны, безусловно, сыграть. Таким образом, результирующая всех экономических и внеэкономических факторов в настоящее время направлена в сторону повышения курса доллара. По крайней мере, на текущей неделе плавный рост биржевых котировок, по всей видимости, сохранится, и к концу ее курс доллара вполне может преодолеть рубеж в 1190 руб./$.
Полку национальных валют прибывает
Полученные в конце прошлой недели известия о введении национальных валют Казахстаном и Узбекистаном положили конец продолжительным дискуссиям о создании "новой рублевой зоны" в форме, предложенной первоначально. Напомним, что условия предоставления рублевой наличности, выдвинутые Россией на состоявшихся недавно российско-узбекско-казахских переговорах по поводу создания "рублевой зоны нового типа", оказались настолько жесткими, что в Алма-Ате и Ташкенте предпочли приостановить переговоры и заявить о вводе в ближайшее время своих собственных платежных средств (теньге и сум-купона), нежели согласиться на российские требования.
На прошлой неделе эта история получила логичное продолжение. Узбекское правительство назвало точную дату ввода национальной валюты — понедельник, 15 ноября — и объявило, что эта валюта будет находиться в параллельном обращении с уже имеющими хождение "старыми" рублями (за исключением 5-и и 10-тысячных купюр) а также с российскими рублями образца 1993 года. Хотя руководство Казахстана до конца недели не сделало каких-либо официальных объявлений о введении национальной валюты, учитывая достигнутую на казахско-узбекских переговорах договоренность об одновременном вводе в обращение собственных платежных средств, появление казахского теньге можно ожидать в самые ближайшие дни.
Что касается государств, уже использующих национальные валюты как параллельное или единственное законное платежное средство, то в настоящее время местные руководящие органы прежде всего заинтересованы в развитии финансового рынка. Так, на Межбанковской валютной бирже при Центральном банке Туркменистана 6 ноября прошли первые торги по манату, причем биржевые курсы одновременно стали официальными котировками ЦБ Туркменистана. Курс маната повысился с отметки 500 руб./за манат и 2 манат/$, установленной две недели назад в момент ввода маната в обращение, до 595 руб./за манат и 1,98 манат/$. Похожую процедуру в ближайшее время собирается провести и Молдова — в течение ноября эта республика планирует полностью перейти на обращение собственной валюты — лея (в настоящее время в наличном обороте республики находятся лей, купон и "старые" рубли достоинством до 100 руб. включительно, а в безналичном — молдавский рубль) — и предположительно с 16 ноября официальный курс молдавского рубля будет устанавливаться по итогам торгов валютной биржи "Молдова".
Подобные меры, направленные на переход к моновалютной системе, осуществляет в настоящее время и еще один потенциальный участник "рублевой зоны" — Беларусь. Согласно решению Национального банка Беларуси, с понедельника расчетный билет (белорусский "зайчик") станет единственным законным платежным средством на территории республики. НБ Беларуси при этом не сделал каких-либо официальных заявлений по поводу официального соотношения российского рубля и "зайчика", однако специалисты предполагают, что скорее всего оно будет установлено на основе безналичных котировок.
Однако подобное решение НБ Беларуси не стало неожиданным нововведением, а всего лишь юридически утвердило создавшееся на внутреннем финансовом рынке положение. По сути, расчетный билет является единственным платежным средством на территории Беларуси уже довольно продолжительное время: несмотря на быструю девальвацию белорусских рублей, официальное соотношение российского рубля и "зайчика", использовавшееся при оплате российскими рублями товаров и услуг, предоставляемых государственными структурами, до последнего момента составляло 0,1 зайчик/руб., тогда как рыночные котировки уже достигли отметки 0,35-0,45 зайчик/руб. Соответственно рубль, как более дорогая валюта, был практически полностью вытеснен с рынка как средство платежа.
Наличная валюта стала дорожать
Начало прошедшей недели не предвещало каких-либо кардинальных изменений ситуации, сложившейся на рынке наличных продаж Москвы в последних числах предыдущего и начале этого месяца. Валютные котировки у розничных и мелкооптовых торговцев черного рынка, практически не изменившись по сравнению с уровнем конца первой недели ноября, находились на отметке 1180 руб./$ при скупке и 1190 руб./$ при продаже. В последующие дни незначительные колебания биржевого курса доллара оставались практически незамеченными как валютчиками черного рынка, так и их постоянными клиентами. В итоге, курс доллара на черном рынке Москвы практически до конца недели находился на неизменной отметке, испытывая колебания, не превышающие 5 пунктов в сутки. Еще менее заметным было изменение котировок у торговцев-оптовиков, на протяжении недели удерживающих курс на отметке 1185 руб./$ при скупке и 1190 руб./$ при продаже.
Равновесное состояние рынка наличных продаж было нарушено ростом биржевых котировок на пятничных торгах Московской межбанковской валютной биржи. При этом, в отличие от многих банкиров, давно ожидавших нового роста биржевого курса, и немедленно отреагировавших на это повышением обменных котировок, большинство валютчиков в первой половине дня продолжали работать по старым курсам. Однако к вечеру рост банковских котировок и спровоцированный этим некоторый всплеск спроса на наличную валюту обусловил рост курса доллара у розничных и мелкооптовых торговцев черного рынка на 10-15 пунктов. После этого котировки черного рынка в основных местах проведения валютообменных операций составили 1190-1195 руб./$ при скупке и 1200-1205 руб./$ при продаже.