Evraz встал на пути китайцев в Австралии

Evraz Group приобрела 16% акций австралийской горнодобывающей Cape Lambert Iron Ore. Одновременно 70% акций компании до конца месяца собирается купить China Metallurgical Group, которая готова платить за акции почти на треть больше рыночной стоимости. В результате, чтобы увеличить долю в Cape Lambert хотя бы до блокирующей, Evraz придется перебить предложение китайцев.

О том, что некий покупатель приобрел опционы австралийской горнодобывающей Cape Lambert Iron Ore Ltd, и, исполнив их, получил долю в 16%, стало известно 15 июля. В самой компании покупателя сначала не называли, сообщив лишь, что номинальным владельцем бумаг стал инвестбанк Merrill Lynch. Однако затем в Сингапуре состоялась встреча членов совета директоров Cape Lambert с сотрудниками Merrill Lynch, где присутствовали представители Evraz Group.

Cape Lambert Iron Ore Ltd со штаб-квартирой в Перте владеет железорудным месторождением Кейп-Ламберт (штат Западная Австралия), стоимость которого оценивается в $390 млн. С конца 2009 года месторождение будет способно производить 7 млн тонн руды в год. По словам главы Cape Lambert и владельца 6,4% ее акций Тони Сейджа, представители Evraz Group хотели выяснить, «сколько потребуется средств на разработку месторождения, если они его приобретут». Топ-менеджер добавил, что вопрос об оферте на контрольный пакет компании и его стоимости пока не обсуждался. «Но если они потратили столько денег и времени на все это, мне кажется, что за этим последует заявка»,— предполагает господин Сейдж. Ранее руководство Cape Lambert заявляло, что согласится на предложение по цене не ниже $1,17 за акцию или $292,5 млн за всю компанию.

О намерении продать 70-процентную долю стратегическому инвестору Cape Lambert объявила еще год назад. За это время, кроме Evraz, компания вела переговоры с китайскими Sinosteel и China Metallurgical Group (MCC), гонконгской Citic Resources Holdings и индийской Tata Steel. В феврале было подписано предварительное соглашение с MCC о продаже 70% Cape Lambert приблизительно за $380 млн. Окончательно вопрос о продаже Cape Lambert будет обсуждаться на собрании акционеров 28 июля. В Evraz Group пока отказываются комментировать свои намерения.

По оценке аналитика ИФК «Метрополь» Максима Худалова, на покупку 16% акций австралийской компании Evraz мог потратить порядка $36 млн. Правда, уже вчера акции Lambert на ASE выросли на 8,9% до рекордной отметки в 79,5 австралийских цента ($0,77), что соответствовало капитализации компании в $200 млн. «Дальнейшее увеличение пакета хотя бы до блокирующего должно производиться с превышением предложения МСС, что может стоить Evraz Group порядка $75 млн,— считает ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент».— Дальнейшее увеличение доли вряд ли целесообразно раньше следующего года, так как компания должна тщательнее изучить положение дел в Cape Lambert». Аналитики UniCredit Aton отмечают, что для выведения месторождения на плановую проектную мощность 35-40 млн т железной руды потребуются значительные капиталовложения в объеме не менее $1 млрд.

В то же время аналитик Собинбанка Николай Сосновский отмечает, что Cape Lambert может оказаться неплохой покупкой, которая сможет генерировать стоимость для всего холдинга в целом и китайской Delong Holdings, в которой Evraz Group в течение года выкупит 51%. «Эту покупку можно трактовать и как чисто финансовое вложение»,— считает аналитик Альфа-банка Сергей Кривохижин, напоминая, что от продажи после полуторагодового владения 19,7% австралийской горнорудной компании Mount Gibson холдинг «Газметалл» Алишера Усманова заработал $275 млн, а купленные прошлым летом 5,37% австралийской Fortescue Metals в результате роста котировок принесли ММК только в первом полугодии текущего года $179 млн дохода.

Дмитрий Смирнов, Алена Миклашевская