ОАО «Татэнерго» намерено выйти из капитала одного из крупнейших кредитных учреждений Татарстана — Акибанка, продав принадлежащие холдингу 13,02% акций. Эксперты оценивают этот пакет в 400-500 млн руб. Они считают, что сделка, скорее всего, состоится до запланированной на конец 2008—начало 2009 года допэмиссии акций Акибанка. В случае если «Татэнерго» откажется от участия в ней, его доля в капитале банка может сократиться до 8,3% и стоимость пакета снизится на 20-30%.
Как стало известно „Ъ“, ОАО «Татэнерго» ищет покупателя для принадлежащих холдингу 13,02% акций набережночелнинского Акибанка, входящего в пятерку крупнейших банков Татарстана. «Мы приняли решение продать непрофильный актив, потому что больше в нем не заинтересованы», — сказал „Ъ“ заместитель генерального директора по корпоративной политике и управлению собственностью Дамир Сафиуллин. Сумму, которую «Татэнерго» ожидает получить за свой пакет акций, он не назвал, сказав, что компания «будет продавать его по рыночной стоимости». Предполагается, что энергетический холдинг направит выручку от сделки на реализацию его инвестиционной программы стоимостью 24 млрд руб. Помимо акций Акибанка, компания выставила на продажу акции агропромышленного ЗАО «Кубань» (26,59% уставного капитала), ОАО «БТА-Казань» (0,1%, «дочка» казахстанского банка «Туран Алем») и ОАО «Бегишево» (10%, владелец одноименного аэропорта в Нижнекамском районе Татарстана).
Уставный капитал Акибанка составляет 1,569 млрд руб. Основными акционерами являются шведский фонд East Capital Explorer Financial Institutions Fund AB (19,99%), ООО «Торгово-промышленная компания „Камские автомобили“» (16,73%), ООО СК «Аско» (12,35%), ООО «Дорожные машины» (12,35%), ООО «Связьинвест» (7,55%). Доля «Татэнерго» в структуре акционерного капитала разбита на части — «Генерирующей компании» принадлежит 6,24% акций, «Сетевой компании» — 4,56%, ОАО «Татэнерго» — 2,26%. Валюта баланса в 2007 году достигла 14,114 млрд руб. Капитал банка увеличился до 1,819 млрд руб. Активы составляют 12,134 млн руб. кредитный портфель — 8,698 млрд руб. Прибыль Акибанка в 2007 году выросла на 32% к уровню прошлого года и достигла 265 млн руб.
Акибанк, по оценке аналитиков, до недавнего времени был зависим от «Татэнерго». По состоянию на 31 мая 2006 года, на долю компании приходилось 19,87% банка, а его наблюдательный совет возглавлял гендиректор холдинга Ильшат Фардиев (председателем действующего состава наблюдательного совета стала его первый заместитель Гульсина Миннеханова). Moody’s Interfax Rating Agency в июле 2006 года, присваивая банку долгосрочный кредитный рейтинг по национальной шкале на уровне Baa2.ru, подчеркивало его тесную связь с «Татэнерго». Эксперты агентства отмечали, что «зависимость от „Татэнерго“ как источника ресурсов» была для банка также и «серьезным фактором риска» — по данным Moody’s Interfax Rating Agency, в 2005 году энергохолдингу принадлежали 33% привлеченных банком средств. В декабре 2006 года в капитал банка вошел иностранный фонд — East Capital Explorer Financial Institutions Fund AB (Швеция), который в рамках допэмиссии на 600 млн руб. приобрел 19,99% акций Акибанка. «Татэнерго» в размещении бумаг кредитной организации не участвовало, в результате доля холдинга в ее уставном капитале снизилась до нынешних 13,02%. Акционеры Акибанка на годовом собрании 27 июня приняли решение о проведении в конце 2008—начале 2009 года очередной эмиссии на 1,031 млрд руб. с размещением дополнительных акций среди акционеров. Вчера Дамир Сафиуллин сказал, что вопрос о том, будет ли в допэмиссии участвовать «Татэнерго», еще не решен. Между тем ранее председатель правления Акибанка Ильдар Галяутдинов заявлял, что банк рассматривает возможность привлечения в капитал банка еще одного иностранного акционера. Вчера „Ъ“ сказали в Акибанке, что назвать его пока не могут.
Главный экономист УК «Финам Менеджмент» оценивает стоимость Акибанка в 3,5-4 млрд руб., а нынешнюю долю «Татэнерго» в нем соответственно на уровне 400-500 млн руб. Если компания не будет участвовать в эмиссии, ее доля, по оценке аналитика ИК «Совлинк» Ольги Беленькой, может снизиться более чем на 4% — до 8,3%. «В этом случае она станет заметно менее интересна, поскольку такой пакет дает меньше ресурсов для влияния на развитие компании (ввод своих представителей в совет директоров, созыв внеочередного собрания акционеров), — говорит Александр Осин. — Стоимость пакета может снизиться на 20-30%». Впрочем, господин Осин не исключает, что компания успеет продать акции до эмиссии.
«Скорее всего, миноритарный пакет заинтересует портфельных инвесторов, особенно учитывая, что в капитале банка уже присутствует иностранный фонд, — полагает Ольга Беленькая. — Акции с целью дальнейшей перепродажи может выкупить кто-то из российских или западных фондов, рассчитывая на то, что в перспективе банк будет динамично развиваться». «В целом интерес к банкам на рынке сегодня есть, — добавляет господин Осин. — Проще всего продать акции другим акционерам или менеджменту банка, но они, возможно, предпочтут ослабить „Татэнерго“ за счет размывания доли». Руководитель службы рейтингов кредитных организаций ЗАО «Эксперт РА» Ирина Велиева считает наиболее вероятным, что пакет приобретет фонд East Capital Explorer Financial Insitutions. «Для эффективной продажи банка стратегическому инвестору нужно его сначала хорошо „упаковать“ (на это может уйти два-три года) — присутствие инвестфонда в акционерах может свидетельствовать о том, что такая „упаковка“ уже идет», — считает она.
Юлия Гараева
