Существенное ускорение темпов роста биржевых котировок, как и следовало ожидать, спровоцировало всплеск спроса на наличную валюту со стороны основной массы клиентов черного рынка и банковских обменных пунктов. В результате курс доллара у валютчиков черного рынка повысился в начале прошедшей недели в среднем на 15-20 пунктов и составил в основных местах проведения валютообменных операций 1215 руб./$ при скупке и 1240 руб./$ при продаже.
В последующие дни валютные котировки московского черного рынка продолжали равномерно повышаться на 5-10 пунктов в сутки. При этом, несмотря на непрекращающийся рост курса доллара у розничных и мелкооптовых торговцев, уже с середины прошедшей недели наблюдатели отмечали признаки возвращения утраченного равновесия. В первую очередь, это проявилось в выравнивании курсов в различных точках валютной торговли, разница между которыми в начале второй декады ноября достигала существенного уровня и открывала возможность для эффективных спекулятивных операций. Также о постепенном восстановлении равновесия может свидетельствовать планомерное сокращение маржи между курсами скупки и продажи доллара розничными торговцами. В конце недели курс доллара на московском черном рынке повышался практически теми же темпами, в среднем на 5-10 пунктов в сутки. При этом курс доллара у розничных и валютчиков продолжал по инерции повышаться даже после приостановки роста биржевых котировок, и к концу недели достиг отметки 1250 руб./$ при скупке и 1260 руб./$ при продаже.
Средневзвешенный курс доллара в московских банковских пунктах за минувшую неделю повысился на 42 пункта при скупке и на 56 при продаже, составив в пятницу 1212 руб./$ и 1261 руб./$ соответственно. Одной из основных причин существенного (на 50 пунктов) роста котировок доллара в обменных пунктах в послевыходные дни прошедшей недели стало прекращение ввоза наличной валюты, снятой со счетов в иностранных банках, в результате чего маржа между курсами скупки и продажи увеличилась до 8-10%. В последующие дни эта разница постепенно уменьшалась, и к концу недели в большинстве банков составила обычные для последнего времени 2-3%.
Однако к концу недели наблюдателями были отмечены отдельные случаи снижения банковских наличных котировок, что объясняется, по всей вероятности, более быстрой реакцией некоторых банкиров на замедление темпов роста биржевого курса. В итоге к концу недели разброс между котировками различных московских банков увеличился: покупали доллар за 1180-1245 руб./$, продавали — за 1235-1285 руб./$. Таким образом, к концу недели условия для проведения валютных спекуляций оказались достаточно благоприятными.
Увеличение разрыва между наличными и безналичными котировками доллара до 3-6% на прошлой неделе против 0,6-0,8% в октябре, существенно активизировало действия банкиров по проведению спекулятивных операций на разнице этих курсов. Учитывая тот факт, что в последнее время все большее количество банков производит расчеты по совершенным на бирже сделкам в течение одного банковского дня, спекулянты практически не рискуют понести потери от неожиданных изменений как биржевого курса, так и на наличном рынке.
И еще одна новость. Не успели банкиры опомниться от проведенной Центральной префектурой и органами УВД акции по закрытию ряда обменных пунктов, как о новой их проверке объявило на прошлой неделе Московское управление ЦБ России. Но на этот раз выборочная проверка обменных банковских пунктов и валютных магазинов на предмет соблюдения ими установленных ЦБ правил работы с наличной валютой (в частности, обязывающих обменивать и принимать к оплате ветхие долларовые купюры) была явно направлена на защиту интересов клиентов. И, похоже, некоторых позитивных сдвигов уже удалось достичь. Так, Всероссийский биржевой банк, насчитывающий 360 точек обмена валюты, в своем внутреннем письме обязал свои пункты строго соблюдать все предписания ЦБ. В противном случае ВББ пригрозил руководству пунктов расторгнуть контракты на совершении валютообменных операций по его банковской лицензии.
Стремительное введение национальных валют республиками бывшего СССР, еще недавно и не помышлявшими об отказе от рубля как платежного средства, доставляет немало приятных моментов местным валютчикам. Так, после известия о введении национальной валюты в Армении, курс доллара на местном черном рынке проявлял тенденцию к повышению невиданными до этого темпами. На ереванском черном рынке курс доллара при оплате "старыми" рублями утром в пятницу находился на отметке 25 000-30 000 руб./$, а уже к концу дня котировки выросли до уровня 35 000-40 000 руб./$. При этом население республики, по всей вероятности, настолько поверило в надежность вводимой валюты — драма, что это обернулось падением и "новых" российских рублей: курс доллара за российские рубли составил 1450-1500 руб./$.
Валютная группа Ъ-DAILY: ВЯЧЕСЛАВ Ъ-СИРОТКИН, ЕЛЕНА Ъ-БАЖЕНОВА, ЮРИЙ Ъ-КАЦМАН, ЕГОР Ъ-ГЛУХАРЕВ, ИГОРЬ Ъ-ШАЛДЫБИН (руководитель группы) Тел./факс: 158-69-09
Текущая информация о состоянии валютного рынка на территории бывшего СССР разделена на два блока. Первый блок (рисунок 1) содержит информацию о динамике биржевых котировок доллара, немецкой и финской марок на торгах российских валютных бирж. Второй блок (рисунок 2) иллюстрирует результаты торгов на валютных биржах республик бывшего СССР, проводившихся по схемам: "российский рубль — доллар", "нацвалюта — доллар", "нацвалюта — немецкая марка". Они представлены в виде кросс-курсов рубля и доллара, рассчитанных в соответствии с текущими котировками рубля и доллара (немецкой марки) по отношению к национальной валюте в данной республике. Кроме того, на рисунке представлены кросс-курсы российского рубля к доллару, рассчитанные на основе безналичных котировок доллара к национальным валютам, устанавливаемых национальными банками республик для местных коммерческих банков, а также безналичных котировок межбанковского валютного рынка в республиках (курс при этом рассчитывался на основе котировок одной из структур, занимающей ведущее место на этом сегменте рынка). Для расчета кросс-курса по результатам торгов "нацвалюта — немецкая марка" дополнительно использовались биржевые котировки и официальные курсы доллара и марки Банка России. Представленная информация дает возможность оценить эффективность возможных арбитражных сделок в рамках каждого конкретного дня недели и в дальнейшем определить круг своих интересов в этой области в соответствии с наличием контрагентов в том или ином регионе (подробнее см. Ъ #44).