// АВТОГОЛ
Ведущая российская горно-металлургическая компания "ОАО "Мечел"" решила перенести дату начала размещения привилегированных акций с 23 июля на 11 августа "в связи с неопределенной рыночной ситуацией". Ранее "Мечел" объявил о первичном размещении привилегированных акций на франкфуртской Deutsche Boerse. После размещения привилегированных акций "Мечел" планирует IPO своих горнодобывающих активов. Компания собиралась разместить до 55 млн префов на 11,67% от увеличенного уставного капитала. Диапазон размещения привилегированных акций был установлен на уровне $50,5-60,5 за одну бумагу. Таким образом, "Мечел" планирует привлечь $2,8-3,3 млрд. Но размещение префов "Мечела" оказалось под угрозой 22 июля: в ходе заполнения книги заявок выяснилось, что инвесторы рассчитывают на дисконт 15-30% к обыкновенным акциям "Мечела", а компания, напротив, оценила их с премией не меньше 20%. При этом капитализация компании стала падать. Чтобы спасти размещение, поздно вечером 21 июля основной акционер "Мечела" Игорь Зюзин решил скупить на рынке акции компании. Напомним, акции ОАО "Мечел" в виде американских депозитарных расписок (ADR) обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Господин Зюзин сообщил комиссии по ценным бумагам США, что купит 3% обыкновенных акций "Мечела", оплатив их частично из собственных дивидендов. На 23 июля эти бумаги стоили около $500 млн. Однако сроки размещения все же пришлось перенести — инвесторы не пожелали рисковать, поскольку Игорь Зюзин держит в тайне информацию, какие активы он намерен купить на привлекаемые средства, тем более что предлагаемые бумаги, как и любые привилегированные акции, не дают права голоса. Кроме того, некоторые эксперты сочли, что префы "Мечела" представляют собой инструмент с не слишком высокой дивидендной доходностью. Теперь аналитики ведущих западных банков с некоторым скепсисом ожидают 11 августа — сомневаются, что "Мечел" сможет привлечь деньги без смены ценового диапазона.
// ПОДКАТ
"Интуристу" не нравится чужое место
"Интурист", взяв в союзники Федеральное агентство по туризму (Ростуризм), пожаловался в ФАС на лидера турецкого направления туристического рынка Tez Tour. В своей рекламе на "Первом канале" Tez Tour называет себя "туроператором номер один", что не устроило крупнейшего по размеру выручки российского туроператора ВАО "Интурист". В "Интуристе" и Ростуризме полагают, что реклама Tez Tour является недобросовестной и недостоверной, что нарушает требования закона "О рекламе". Так, согласно пункту 1 части 3 статьи 5, недостоверной признается реклама, которая содержит не соответствующие действительности сведения о преимуществе рекламируемого товара. Определение "туроператор номер один" как раз свидетельствует о превосходстве Tez Tour над другими операторами, считает вице-президент "Интуриста" Анна Бойко, подчеркивая, что свое лидерство на рынке Tez Tour ничем не подтверждает. Есть опасение, что своей рекламой Tez Tour дезинформирует потребителей, отмечает пресс-секретарь Ростуризма Владимир Егоров. Заместитель начальника управления контроля рекламы и недобросовестной конкуренции ФАС Татьяна Никитина сообщила, что ФАС уже приняла решение о возбуждении дела по признакам нарушения рекламного законодательства в отношении ООО "Компания Тез Тур". В ответ на претензии PR-директор Tez Tour Марина Макаркова заявила: "Высокие финансовые показатели "Интуриста" являются результатом работы в нескольких направлениях, среди которых гостиничное дело, транспортные услуги, розница и оперирование. Что касается последнего, лидерство компании на рынке въездного туризма неоспоримо. Успехи же в выездном туризме куда скромнее — сам "Интурист" позиционирует себя как компанию, входящую лишь в пятерку лидеров по массовым направлениям. В их числе Турция и Египет. При этом ни на одном из направлений оператор не входит в пятерку лидеров. Поэтому непонятно, чего хочет "Интурист". Справедливости? И называться "туроператором номер один"? И это будет справедливо?" Напомним, перед соблазном называться "номером первым" не устояли многие компании, в частности, питерский застройщик ЛЭК, ритейлер "Банана-Мама", за что уже были оштрафованы ФАС.
НЕСТАНДАРТНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ
"Ренессанс Кредит" продает должников
Один из лидеров экспресс-кредитования банк "Ренессанс Капитал" (работает под брендом "Ренессанс Кредит") впервые выставил на продажу коллекторам просроченные долги физических лиц. "Мы решили их продать, когда объем таких долгов достиг массы, интересной с точки зрения покупки коллекторскими агентствами",— заявил глава правления банка Алексей Левченко. Участникам рынка будут предложены кредиты физических лиц, задолженность по которым превышает год. Напомним, банк "Ренессанс Капитал" создан в 2004 году и работает в сфере розничного кредитования. Совокупный портфель выданных кредитов составляет $1,9 млрд, из которых 43% — экспресс-кредиты, выданные в торговых точках. "Ренессанс Капитал" наряду с "Русским стандартом" и ХКФ-банком входит в тройку лидеров экспресс-кредитования. Извещение о намерении провести в августе 2008 года тендер по продаже просроченных долгов банк разослал 20 коллекторским компаниям. В письме, подписанном главным директором по управлению рисками "Ренессанс Капитала" Фернандо Сильвой, говорится, что к продаже будут предложены портфели из 4 тыс. нецелевых кредитов и порядка 200 тыс. экспресс-кредитов, выданных в торговых сетях, на общую сумму порядка $50 млн основного долга. С учетом начисленных процентов и штрафов общий объем реализуемой задолженности составляет около $100 млн, то есть благодаря предложению банка объем коллекторского рынка увеличивается на четверть. Господин Левченко подтвердил, что предлагаемую коллекторам задолженность банк уже признал бесперспективной и списал с баланса в течение последнего полугода. Однако эксперты полагают, что значительный объем реализуемых долгов составляет и значительный риск для банка, поскольку уже после заключения контракта коллекторские компании не всегда находят возможности оплатить покупку.
// ЖЕЛТАЯ КАРТОЧКА
Опять миллиард
Инспекция Федеральной налоговой службы (ФНС) предъявила претензии ОАО МТС на сумму 1,13 млрд руб. (примерно $49 млн, из которых $6 млн — штрафы и пени) по итогам проверки деятельности компании за 2005-2006 годы. По словам директора департамента по связям с общественностью МТС Елены Кохановской, основная часть претензий связана с операторскими взаиморасчетами. "Компания не согласна с налоговыми претензиями и намерена защищать свою позицию в соответствии с действующим законодательством",— говорится в заявлении МТС. Аналогичные претензии на 1,28 млрд руб. МТС получила и по итогам проверки за 2003-2004 годы. Эти претензии МТС успешно оспорила в суде: в мае этого года Федеральный арбитражный суд Московского округа подтвердил решения судов первой и второй инстанции, признавших претензии налоговиков недействительными. В этом году аналогичные претензии предъявлены "Вымпелкому" ($54 млн) и "Мегафон-Москва" (около 400 млн руб.). Причина возникновения подобных претензий — несовершенство законодательства в области связи, считает юридический советник TeliaSonera Антон Богатов. Оно выделяет много видов услуг по пропуску трафика; тарифы на них могут различаться в разы, а разница между услугами не всегда очевидна, объясняет он. На МТС действия налоговиков существенно не повлияют в любом случае — только в первом квартале ее чистая прибыль составила $610 млн.
ТОВАРИЩЕСКИЙ МАТЧ
"Синтерра" скупает дальнюю связь
В Федеральную антимонопольную службу поступило ходатайство об одобрении покупки телекоммуникационным холдингом "Синтерра" 100% оператора дальней связи "Межрегиональный транзит телеком" (МТТ) — в равных долях у АФК "Система" и компании "Гамма Капитал" Джефри Гальмонда. Сделка оценивается в $640-720 млн. Весь пакет группы "Синтерра" принадлежит холдингу "Промсвязькапитал" братьев Дмитрия и Алексея Ананьевых. Выручка ЗАО "Синтерра" в 2007 году, по предварительным данным,— 12,927 млрд руб., чистая прибыль — 3,637 млрд руб. Компания "Межрегиональный транзит телеком" основана в 1994 году, оказывает услуги междугородной и международной связи. Выручка в 2007 году — $1,081 млрд, EBITDA — $138 млн. Занимает 6,8% розничного рынка дальней связи, к 2012 году планирует получить долю порядка 20%. Об интересе к МТТ "Синтерра" заявляла еще осенью прошлого года, а в апреле 2008 года переговоры между нею и АФК активизировались. Директор по развитию "Коминфо консалтинг" Евгений Соломатин отметил, что "Синтерра" изначально позиционировала себя как инфраструктурного оператора, ориентированного на корпоративный сегмент, покупка же МТТ усилит ее позиции в массовом секторе. "Выручка МТТ в 2007 году от сегмента конечных пользователей междугородной и международной связи выросла в 2,2 раза, до $208 млн. Компания не понесет существенного урона даже после того, как сотовые операторы построят свои сети дальней связи",— отмечает он.
// ИГРА НА ВЫЕЗДЕ
"Интеко" осваивает Марокко
Как стало известно на прошлой неделе, компания "Интеко" Елены Батуриной через дочернюю Kudla Group инвестирует более €325 млн в строительство 2 млн кв. м курортной недвижимости в Марокко. Доходность от сдачи апартаментов у моря здесь одна из самых высоких: 8% в год против 6,8% на самом посещаемом курорте Таиланда — острове Пхукет и 3,3% на Мальорке. По оценке Всемирного совета по туризму и путешествиям, в 2008 году Марокко на въездном туризме заработает $9,43 млрд, а прогноз на 2018 год — $17,32 млрд. "Интеко" принадлежит контрольный пакет Kudla Group, второй соучредитель этой компании — марокканский бизнесмен с хорошими связями в руководстве страны. Согласно информации департамента туризма региона Тетуан королевства Марокко, Kudla Group реализует три рекреационных проекта на северном побережье страны. В том числе гольф-курорт Paradise Golf Resort в Ауштаме (участок 50 га, строительство началось; "Интеко" уже инвестировала туда €120 млн) и аналогичный курорт в Азле (56 га). В состав комплексов войдут виллы и апартаменты класса люкс, поле для гольфа на девять лунок, отель "пять звезд", торговые помещения. Компания владеет еще одним участком площадью 10 га в Ауштаме, где планирует построить приморский курорт, но уже без гольф-полей. В "Интеко" уточнили, что в портфеле Kudla Group пять проектов в Марокко общей площадью более 1,5 тыс. га. По оценкам "Интеко", инвестиции в эти проекты оцениваются в €500 млн, из которых компания вложит 65%. О намерении "Интеко" заняться девелоперскими проектами в дальнем зарубежье стало известно два года назад, когда она объявила о планах инвестировать около $400 млн в развитие гостиничной сети в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в первую очередь в Китае. Однако эти планы остались нереализованными.
По материалам агентств "Интерфакс" и "Туринфо", газет "Ведомости" и "Коммерсантъ".
