Возможности для проведения удачных торговых сделок с биржевыми товарами в период праздников резко уменьшаются. Резким снижением потенциальной эффективности сделок были отмечены Восьмое марта, майские и ноябрьские праздники. На этот раз падение индекса биржевой игры было беспрецедентным: он составил всего 0,21, что почти вдвое ниже предыдущего рекордного значения, наблюдавшегося в начале мая. Отсутствие спроса сделало невозможными даже теоретически прибыльные сделки с энергоносителями и автомобилями.
Прошедшая неделя была бедна событиями на товарных рынках. Предприниматели взяли все лучшее из зарубежного и отечественного опыта, и в результате рождественские каникулы в России продлились от западного Рождества до нашего Старого нового года. Начало же первой послепраздничной недели характеризовалось малым количеством сделок. По-видимому, трейдеры пытались сориентироваться в изменившейся ценовой ситуации и не торопились с крупными сделками.
Анализ конъюнктуры рынка на прошедшей неделе выявил рост цен на все товары, за исключением агропродукции. После кратковременного замедления роста цен в ноябре прошлого года в течение декабря и начале января цены в среднем увеличивались на 2% еженедельно. На графике приведена динамика индекса внебиржевых цен, определяемого как среднее арифметическое индексов оптовых цен на основные товары в 100 крупнейших московских торговых фирмах (см. таблицу 2). В ближайшей перспективе можно ожидать ускорения роста цен вследствие резкого падения курса рубля.
Валютный курс прежде всего должен оказать влияние на конъюнктуру рынка сахара. Цены на сахар, достигшие своего пика в конце октября, снижались в течение последующих полутора месяцев и в конце года остановились на уровне 490-515 тыс. руб./т (при партии 50 т). После почти 10-процентного роста курса доллара такая цена не окупит даже издержек трейдеров. Во многих фирмах подорожание пройдет автоматически — они указывают свои цены в валюте с пересчетом по биржевому курсу.
В противоположность сахарному, рынок зерна, на котором пока еще фигурирует в основном отечественный товар, не подвержен влиянию валютных колебаний. Цены на зерно продолжают постепенно снижаться. 12 января на МТБ зафиксирована сделка по продаже 1000 т пшеницы по цене 78 тыс. руб./т. На РТСБ цены предложения достигают 65 тыс. руб./т. Вслед за зерном дешевеет и пшеничная мука. Судя по всему, минимум цен пока еще не достигнут. На дальнейшее падение цен, безусловно, повлияет президентский указ "О либерализации зернового рынка", подписанный накануне Нового года. В соответствии с указом, функции "Росхлебопродукта", который ранее определял ценовую политику в этом секторе рынка, ограничиваются закупками в федеральный оперативный резерв. При этом судьба государственного 600-миллиардного долга аграриям за зерно урожая 1993 года остается неясной. Окончательно лишившись поддержки в лице государства, сельхозпроизводители не смогут более удерживать цены на желаемом уровне.
Цены на изделия из черных металлов и стройматериалы после сезонного спада в ноябре--декабре постепенно растут. Цены на стройматериалы достигли уровня середины октября, на металлоизделия — на 15% превысили октябрьский уровень. Разброс цен, вызванный этой тенденцией, позволял в течение первых трех дней прошедшей недели получить прибыль до 122% (см. таблицу 3).
Как и прогнозировалось ранее, в начале января подорожали автомобили. Одним из основных факторов стало истощение запаса дешевых автомобилей, купленных по старым отпускным ценам. Более половины опрошенных фирм, ранее постоянно торговавших автомобилями ВАЗ, сейчас не могут предложить ни одной модели этого семейства. Учитывая, что подавляющее число фирм устанавливает цены в долларах, можно с уверенностью прогнозировать еще как минимум пятипроцентный скачок цен на следующей неделе.
Таблица 1
Цены прошлой недели на товарных и фондовых биржах (по реализованным сделкам)
| Наименование товара | min--max цены сделок | Средние цены сделок |
|---|---|---|
| Агропродукция | ||
| Пшеница ценная 3-го кл. (руб./т) | 78000 | 78000 |
| Металлы, металлоизделия | ||
| Алюминий А7 (руб./т) | 1100000--1200000 | 1150000 |
| Ценные бумаги | ||
| Акции Комибанка (номинал 1000 руб. | 1400 | 1400 |
| , руб./шт.) | ||
| Акции Промстройбанка (номинал | 36000 | 36000 |
| 1000 руб., руб./шт.) | ||
| Акции банка "Санкт-Петербург" | 22000 | 22000 |
| (номинал 1000 руб., руб./шт.) | ||
| Акции Санкт-Петербургского | 2100 | 2100 |
| инновационного банка (номинал | ||
| 1000 руб., руб./шт.) | ||
| Акции Сибирского торгового банка | 16000 | 16000 |
| (номинал 5000 руб., руб./шт.) | ||
| Акции Средневолжского | 1700 | 1700 |
| коммерческого банка (номинал | ||
| 1000 руб., руб./шт.) | ||
| Акции Автомобильного | 12200 | 12200 |
| всероссийского альянса (номинал | ||
| 12500 руб., руб./шт.) | ||
Таблица 2
Оптовые цены внебиржевого рынка
| Наименование товара | min--max цены сделок | Средние цены сделок | Изменение по сравнению с прошлой неделей (%) |
|---|---|---|---|
| Нефть и нефтепродукты (по данным агентства "Кортес") | |||
| Нефть (без НДС, руб./т) | 41700 | 41700 | 0,0 |
| Бензин А-76 (этилированный, руб. | 172400--214800 | 193600 | +11,3 |
| /т) | |||
| Бензин А-76 (неэтилированный, руб. | 180600--251900 | 216300 | 0,0 |
| /т) | |||
| Бензин А-92 (руб./т) | 191500--272500 | 232000 | 0,0 |
| Дизельное топливо летнее (руб./т) | 160400--206500 | 183500 | +5,2 |
| Дизельное топливо зимнее (руб./т) | 162700--219200 | 191000 | +0,7 |
| Авиакеросин ТС-1 (руб./т) | 144000--194000 | 169000 | +3,9 |
| Мазут топочный (руб./т) | 42100--65300 | 53700 | +5,5 |
| Агропродукция | |||
| Сахар-песок (руб./т) | 485000--550000 | 513700 | +1,4 |
| Мука пшеничная (руб./т) | 198000--215000 | 206500 | -1,2 |
| Лес, бумага, стройматериалы | |||
| Доска необрезная хвойных пород | 55000--120000 | 74400 | -5,3 |
| (руб./куб. м) | |||
| Доска обрезная хвойных пород (руб. | 75000--180000 | 118460 | +9,2 |
| /куб. м) | |||
| Доска-вагонка (руб./куб. м) | 110000--21000 | 158660 | +5,3 |
| Цемент М-400 портланд (руб./т) | 27500--78000 | 57600 | +1,8 |
| Кирпич красный М-100 (руб./шт.) | 155--220 | 188,3 | 0,0 |
| Металлы, металлоизделия | |||
| Сталь арматурная (руб./т) | 210000--300000 | 252700 | +2,1 |
| Прокат стальной (руб./т) | 210000--250000 | 230000 | +2,2 |
| Швеллер (руб./т) | 250000--360000 | 289400 | +4,3 |
| Уголок (руб./т) | 250000--340000 | 274300 | +1,3 |
| Медь рафинированная (руб./т) | 1400000 | 1400000 | 0,0 |
| Алюминий А7 в чушках | 850000--1200000 | 115000 | 0,0 |
| Автотранспорт | |||
| ВАЗ-2107 (руб./шт.) | 9750000--10140000 | 9880000 | +7,5 |
| ВАЗ-21093 (руб./шт.) | 9880000--12350000 | 10675000 | +0,4 |
| ГАЗ-31029 (руб./шт.) | 11150000--15600000 | 12830000 | +4,2 |
| МАЗ-5551 (руб./шт.) | 19900000--20000000 | 19667000 | +4,2 |
| КамАЗ-55111 (руб./шт.) | 23600000 | 23600000 | +7,3 |
| КамАЗ-53212 (руб./шт.) | 23700000 | 23700000 | +7,4 |
Таблица 3
График игры на повышение в Москве и Санкт-Петербурге по наиболее эффективным товарам в поле недели (лимит — две сделки в день)
| # п/п Вариант игры, товар | Понедельник | Вторник | Среда | Эффективность за три дня (%) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1-я сделка | 2-я сделка | 1-я сделка | 2-я сделка | 1-я сделка | 2-я сделка | ||
| Агропродукция | |||||||
| 1 Сахар-песок | +РТСБ | --РТСБ | +РТСБ | --РТСБ | +РТСБ | --РТСБ | 74,89 |
| 2 Пшеница ценная 3-го кл. | +РТСБ | --МТБ | +РТСБ | --МТБ | 21,61 | ||
| Лес, бумага, стройматериалы | |||||||
| 3 Лес круглый хвойных пород | +Рлес | --ТФБ | +Рлес | --ТФБ | +Рлес | --ТФБ | 121,91 |
| Металлы, металлоизделия | |||||||
| 4 Бронза (руб./т) | +МТБ | --МБЦМ | +МТБ | --МБЦМ | +МТБ | --МБЦМ | 143,56 |
| 5 Латунь (руб./т) | +РТСБ | --МБЦМ | +РТСБ | --МБЦМ | +РТСБ | --МБЦМ | 30,76 |
| 6 Прокат листовой рядовой | +БМ | --МТБ | +БМ | --МТБ | +БМ | --МТБ | 19,95 |
| 7 Трубы водогазопроводные | +РТСБ | --ТФБ | +РТСБ | --ТФБ | +РТСБ | --ТФБ | 23,00 |
| Ценные бумаги | |||||||
| 8 Акции Тверьуниверсалбанка | +РМВФБ | --ЦРУБ | +МЦФБ | --ЦРУБ | 29,85 | ||
| 9 Акции АвтоВАЗбанка | +СПФБ | --ТФБ | 5,13 | ||||
| 10 Фьючерсы МТП $100 Январь | +МТП | --МТП | +МТП | --МТП | +МТП | --МТП | 4,96 |
| 94-го | |||||||
| 11 Акции Тверьуниверсалбанка | +РМВФБ | --ЦРУБ | +МЦФБ | --ЦРУБ | 31,97 | ||
| Фьючерсы МТП $100 Январь 94-го | +МТП | --МТП | |||||
Приведены потенциально возможные сделки на ведущих биржах Москвы и Санкт-Петербурга и фирмах, торгующих на внебиржевом рынке:
ТФБ — товарно-фондовой бирже "Санкт-Петербург",
МТП — Московской торговой палате,
Рлес — Рослесбиржа,
БМ — Бирже металлов.
"Плюс" (+) перед названием означает куплю товара в указанном месте, а "минус" (-) — продажу товара.
ДМИТРИЙ Ъ-ГРИШАНКОВ, ИГОРЬ Ъ-ГОРЕЛОВ
Использованы материалы фирмы "Тетраэдр"