«Тинькофф» не устоял перед убытками
Сжатие бизнеса не позволяет банку покрывать расходы
Тинькофф-банк впервые за свою «публичную» историю огорчил инвесторов убытками. Согласно международной отчетности, в первом квартале текущего года банк получил чистый убыток в размере 193 млн руб. Банк намеренно не наращивает бизнес, что позволяет ему экономить на резервах, но его процентные доходы уже не покрывают расходы на привлечение средств.
Фото: Дмитрий Лебедев, Коммерсантъ
В понедельник, 8 июня, группа Тинькофф-банка опубликовала результаты деятельности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за первый квартал текущего года. Согласно им, банк получил убыток в размере 193 млн руб. за квартал против чистой прибыли в 362,3 млн руб. за аналогичный период прошлого года. Результаты банка оказались хуже прогнозов аналитиков, опрошенных «Интерфаксом», которые ожидали, что его убыток не превысит 65 млн руб. Впрочем, в самом Тинькофф-банке продолжают считать себя прибыльными. «В первом квартале группа получила положительную операционную прибыль в размере 85 млн руб. до учета курсовых разниц, отмечается в комментариях банка.— Однако ввиду сохраняющейся волатильности курсов валют группа в первом квартале 2015 года показала убыток в размере 193 млн руб.».
На финансовый результат банка также оказало влияние формирование запаса ликвидности в четвертом квартале 2014 года и первом квартале 2015 года, отмечается в комментариях к отчетности. В первом квартале обязательства Тинькофф-банка выросли на 6,1%, до 93,2 млрд руб. (на конец 2014 года — 87,8 млрд руб.), что связано с увеличением объема клиентских депозитов на 27% по сравнению с предыдущим кварталом, до 55,2 млрд руб. (на конец 2014 года — 43,4 млрд руб.). А вот кредитный портфель банка, напротив, сократился: объем кредитов за вычетом резервов в первом квартале 2015 года снизился до 72,1 млрд руб. (на конец 2014 года — 74,6 млрд руб.). В таких условиях процентный доход снизился на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 9,4 млрд руб. (в первом квартале 2014 года — 9,7 млрд руб., в четвертом квартале 2014 года — 9,6 млрд руб.) в результате преднамеренного сокращения кредитного портфеля, которое повлияло на уровень дохода по кредитным картам. Процентные расходы в первом квартале выросли до 2,9 млрд руб., что на 30,4% больше показателя за аналогичный период прошлого года (2,2 млрд руб.). Этот рост связан с увеличением ставок по депозитам и увеличением портфеля вкладов после резкого повышения ключевой ставки ЦБ РФ в декабре 2014 года, поясняется в комментариях к отчетности банка.
Консервативный подход дал свои плоды: банк показал сокращение доли неработающих кредитов (NPL, с просрочкой более 90 дней) и, как следствие, резервов. Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле снизилась до 14,4% (на конец 2014 года — 14,5%). Резервы под обесценение кредитного портфеля снизились до 19,2 млрд руб. (на конец 2014 года — 19,3 млрд руб., резервы под обесценение кредитного портфеля — на 5,3%, до 4,1 млрд руб. (в первом квартале 2014 года — 4,4 млрд руб.).
Консервативный подход хотя и позитивно сказался на рисках, больше не позволяет банку радовать инвесторов прибылью: первый квартал текущего года стал первым, когда банк показал отрицательный финансовый результат с момента проведения IPO в 2013 году. При этом рассчитывать на скорое восстановление прибыльности банка инвесторам не стоит: «Тинькофф» продолжит придерживаться консервативного подхода. «По нашим прогнозам, в течение года кредитный портфель банка останется относительно неизменным, что соответствует общей динамике рынка, отмечается в сообщении банка. При этом по итогам года в Тинькофф-банке все же планируют вернуться к прибыли: «Планируем завершить год с прибылью при условии, что резких валютных колебаний больше не произойдет».
И все же Тинькофф продержался дольше конкурентов. Другие крупные банки, работающие в сегменте потребительского кредитования («Русский стандарт», ХКФ-банк, ОТП-банк, «Ренессанс Кредит»), стали убыточными еще в прошлом году. Модель бизнеса в текущих рыночных реалиях не позволяет им генерировать прибыль, указывают эксперты.
Рынок негативно отреагировал на публикацию отчетности Тинькофф банка. Глобальные депозитарные расписки GDR банка TCS Group Holding Plc на сессии Лондонской фондовой биржи (LSE) упали на 2,9% до $3 за одну бумагу.