ВЭБ отпускает долги
Госкорпорация хочет переоформить санационный кредит в капитал
Внешэкономбанк (ВЭБ) планирует продать дочерние Связь-банк и банк "Глобэкс" в первой половине 2017 года. Однако возвращать полученные от ЦБ средства на их санацию в размере 212,6 млрд руб. госкорпорация не намерена, планируя переоформить их в бессрочный субординированный кредит. Такая схема вряд ли устроит ЦБ, который вместо временного кредитора банковского сектора превратится в бессрочного санатора ВЭБа, полагают эксперты.
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
ВЭБ планирует переоформить полученный на санацию Связь-банка и банка "Глобэкс" кредит ЦБ в размере 212,6 млрд руб. в бессрочный субординированный заем. "Это может быть только в случае, если мы продадим банки,— уточнил вчера первый зампред ВЭБа Николай Цехомский.— Это форма такого субординированного кредита, то есть это и не долг, и не капитал — такая специальная форма, которая приравнивается к капиталу". Он подчеркнул, что соответствующая договоренность есть между ВЭБом и ЦБ. Пресс-служба ЦБ вчера отказалась прокомментировать эту тему. Ранее обсуждалось, что ЦБ может лишь реструктурировать этот кредит по более низкой ставке, что снизило бы его стоимость для госкорпорации, однако не освободило бы от обязанности его возвращать.
Переоформление долга в капитал возможно по нормам "Базеля-3". Эта процедура позволит ВЭБу соблюдать определенные значения нормативов по капиталу, записанные в соглашениях по его облигациям. В начале лета был принят закон, позволяющий конвертировать долг ВЭБа перед ЦБ в субординированный кредит, однако его срок в документе не указывался.
При этом прежнее руководство ВЭБа в январе текущего года рассматривало вариант передачи своих банков АСВ "по рыночной стоимости", планируя всю выручку от сделки направить на досрочное погашение обязательств ВЭБа перед ЦБ. Очевидно, что сегодня невозможно продать эти банки так, чтобы компенсировать значимую часть долга. Согласно 123-й форме отчетности на 1 декабря, собственный капитал банка "Глобэкс" составил 25,2 млрд руб., Связь-банка — 46,3 млрд руб., но объем проблем у каждого банка тоже значительный. Однако сколько бы ни выручил ВЭБ от их продажи, судя по всему, эти средства не планируется направить на погашение задолженности перед ЦБ.
Такая реструктуризация предоставленного ЦБ займа, по сути, его прощение, указывают эксперты. "Понятно, зачем это нужно ВЭБу: в текущей ситуации госкорпорация в силу своего сложного финансового положения не может выйти на рынок и привлечь финансирование по адекватным ставкам, чтобы погасить долг ЦБ",— поясняет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. При этом ЦБ берет на себя более высокий риск по сравнению с другими кредиторами. "Этот субординированный заем может быть списан в случае, если норматив достаточности базового капитала Н1.1 опустится ниже определенного уровня (установленного соглашением сторон.— "Ъ"),— указывает директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Ratings Антон Лопатин.— Причем это значение может быть установлено выше минимального значения 4,5% для коммерческих банков".
Докапитализация ВЭБа — это забота правительства, а не ЦБ, подчеркивают эксперты "В данном случае фактически докапитализация ВЭБа делается за счет ЦБ, что является крайне неблагоприятным для регулятора",— считает Наталия Орлова. "Это демонстрация очень плохой практики, так как ЦБ не имеет отношения ни к целям, ни к задачам ВЭБа,— согласен главный экономист "ПФ-Капитала" Евгений Надоршин.— Но фактически ВЭБ пытается поступить со своими кредиторами так, как с ним поступают его заемщики. Мне неизвестно о такой практике в мире, когда институты развития финансировались бы за счет средств ЦБ".
Эксперты уверены, что ЦБ на предложенную ВЭБом схему не согласится. Вряд ли Банк России имеет желание становиться за бессрочным кредитором ВЭБа, отмечает Евгений Надоршин. "Подобная практика может стать очень плохим сигналом рынку о том, что санационные деньги можно не возвращать, а переоформлять их в другие инструменты, а это изначально не обсуждалось и не планировалось",— предостерегает Наталия Орлова.