Власти Краснодара разместят на бирже муниципальные облигации до Нового года

Федеральный Минфин согласовал выпуск муниципальных облигаций Краснодара на сумму 1,6 млрд руб. Управление экономики городской администрации готовит договор с Московской биржей. Размещение ценных бумаг запланировано на конец 2020 года. С инициативой выхода на облигационный рынок выступил глава Краснодара Евгений Первышов. Он считает, что таким образом в городе можно решить инфраструктурные проблемы. Эксперты отмечают, что спрос на ценные бумаги будет зависеть от ставки купонного дохода.

Федеральный Минфин согласовал выпуск муниципальных облигаций Краснодара на сумму 1,6 млрд руб., при этом номинальная цена одной облигации составит 1 тыс. руб. «Управление экономики администрации города готовит договор с Московской биржей на предмет размещения ценных бумаг»,— сообщил “Ъ-Кубань” директор департамента финансов администрации Краснодара Александр Чулков.

Он прогнозирует большой спрос на муниципальные облигации со стороны банков и брокерских организаций, а также физлиц. При этом руководитель департамента отметил, что ставка, по которой будут обращаться ценные бумаги, пока не определена. «В среднем она составляет 6—6,5% доходности в год. Проценты с облигаций будут выплачиваться ежеквартально, полное погашение запланировано на 2025 год»,— сказал господин Чулков. Он добавил, что бумаги необходимо разместить до конца текущего года: в противном случае администрация будет вынуждена заново оформлять весь пакет разрешительных документов.

С инициативой выхода на облигационный рынок в октябре этого года выступил глава Краснодара Евгений Первышов. По его словам, полученные от размещения инфраструктурных облигаций средства город сможет направлять в департамент городского хозяйства на содержание парков, скверов и бульваров. Кроме того, Краснодару нужны средства не только на реконструкцию уже существующей дорожной сети, но и на строительство новых дорог. Поэтому основную часть средств от облигационных займов в городской администрации планируют направить на прокладку автомобильных дорог по уже готовым проектам.

Как отмечал ранее вице-губернатор региона Игорь Галась, из-за неопределенности на финансовых рынках и в целом из-за состояния экономики, пострадавшей от пандемии, срок размещения облигаций сократился в среднем до пяти лет. «Он сместился в сторону среднесрочных займов, а ставки купонного дохода выше, чем наш условный ориентир по привлечению коммерческих заимствований: ключевая ставка ЦБ (4,25%) плюс 1%. В то же время и большинство банков сегодня не готовы кредитовать на таких условиях. Возникают проблемы при необходимости привлечения кредитов на срок более года»,— пояснил вице-губернатор. Он добавил, что в такой ситуации решение Краснодара о выпуске облигаций оправданно, однако отметил, что более целесообразно рассмотреть возможность размещения займа в следующем году.

В частности, по мнению господина Галася, необходимо обеспечить соблюдение требований бюджетного законодательства и учесть высокую долговую нагрузку. «На данном этапе долг Краснодара составляет 6,9 млрд рублей, а долговая нагрузка— 41,9% при среднекраевом уровне долговой нагрузки по муниципальным бюджетам 22,5%. Такие параметры муниципального долга требуют взвешенного подхода и повышенного внимания»,— заключил вице-губернатор.

Аналитик ГК «Финам» Алексей Ковалев указывает на то, что Краснодар уже выступал эмитентом в 2010 и 2011 годах и рейтинг у него сейчас на уровне ruA от РА «Эксперт»: «Правда, тогда доля субъектов федерации в общем объеме российского облигационного рынка достигала 10%— сейчас же втрое ниже». «По данным Минфина на начало ноября 2020 года, доля заемщиков-муниципалитетов на рынке региональных облигаций составляет всего 3%. Что касается вопроса, найдут ли облигации города своих покупателей, могу сказать, что объем размещения не запредельный, а долг не критичный. И все же в целом перспектива размещения зависит от ставки купонного дохода»,— сказал эксперт.

Елена Рыжкова