«Адажио» в «Большом»
На рынке может появиться НПФ с активами свыше 900 млрд рублей
Очередной негосударственный пенсионный фонд (НПФ) перешел в пенсионный дивизион объединения группы «Регион» и концерна «Россиум» — НПФ «Большой». Он войдет в рамки объединения ряда фондов, благодаря которому уже в этом году может быть создан крупнейший НПФ с активами более 900 млрд руб. Отрасль вступает в фазу доминирования мега-НПФ, чьи инвестиции будут сосредоточены в госбумагах и облигациях госкомпаний, отмечают эксперты.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Победителем в борьбе за покупку НПФ «Большой» (см. “Ъ” от 5 апреля) оказалась группа «Регион»—«Россиум». Входящая в группу инвесткомпания «Ленинградское адажио» Сергея Сударикова в конце апреля закрыла сделку по приобретению НПФ. Об этом “Ъ” рассказал источник, близкий к пенсионному дивизиону «Региона»—«Россиума», и подтвердили человек, знакомый с переговорами акционеров «Большого» с другими претендентами, а также один собеседник “Ъ” на финансовом рынке, знающий об этом от сотрудника ГК «Регион».
НПФ «Большой» войдет в число фондов, объединяемых на базе НПФ «Эволюция» (см. “Ъ” от 30 апреля), говорит один из собеседников “Ъ”. Его планируется завершить до конца этого года, уточнил он. В «Большом» подтвердили факт своей продажи.
НПФ «Большой» занимал восьмое место по пенсионным накоплениям (49,4 млрд руб.) на конец первого квартала. По негосударственному пенсионному обеспечению (НПО) он находится на 20-м месте (6,8 млрд руб.). Число клиентов по ОПС составляет 446,3 тыс. человек, по НПО — 92,1 тыс. По словам источника “Ъ”, рассматривавшего в прошлом приобретение фонда, база по НПО НПФ «старая», то есть много его участников получают или будут получать в скором времени пенсионные выплаты по добровольным программам. По данным НПФ, сейчас на этапе выплат пенсий по НПО находятся 34,7 тыс. человек.
На один из последних крупных пенсионных активов, выставленных на продажу, рассказывали источники “Ъ”, претендовали также Промсвязьбанк и Россельхозбанк. По словам другого источника, рассматривал возможность покупки «Большого» и ВТБ. Однако собеседники “Ъ” сходились во мнении, что переговоры с группой «Регион»—«Россиум» находились в самой продвинутой стадии.
В последнее время группа стала самым активным консолидатором пенсионной отрасли (см. “Ъ” от 9 марта). В результате объединения ряда НПФ уже в этом году может быть создан крупнейший в России пенсионный фонд с активами, превышающими 900 млрд руб. Во вторую фазу объединения могут войти фонды «Телеком-союз» (22,7 млрд руб.) и «Федерация» (6,5 млрд руб.). Клиентская база всех фондов группы на 31 марта составляла 10,6 млн застрахованных лиц в рамках ОПС и 0,8 млн участников НПО.
Сравнимыми, хотя и меньшими по объемам, сейчас являются НПФ Сбербанка (748 млрд руб. активов), «Газфонд Пенсионные накопления» (615 млрд руб.), «Открытие» (612 млрд руб.), «Газфонд» (528 млрд руб.), «Благосостояние» (468 млрд руб.). Таким образом, на крупнейшие фонды придется около 85% активов негосударственной части пенсионной отрасли.
Алексей Моисеев, замминистра финансов, 11 апреля 2017 года
Это государственные деньги, это пенсионные накопления, которые принадлежат Российской Федерации
«Гигантизация пенсионной индустрии ведет к сокращению доходностей»,— говорит руководитель корпоративного блока ИК «Фридом Финанс» Александр Цыганов. По его словам, для НПФ, в которых сосредоточено более 0,5 трлн руб., уже сложно находить крупные эмиссии качественных компаний, что приводит к увеличению доли ОФЗ. «Сложнее на крупных объемах и переходить в акции, создавая в них позицию, способную повлиять на инвестиционный результат»,— отмечает он.
«Мега-НПФ с большой долей вероятности будут инвестировать прежде всего в ОФЗ и облигации госкомпаний, обладающих и подобными потребностями, и соответствующим кредитным рейтингом. Это просто для него самая безопасная стратегия»,— говорит гендиректор «Ронин Траста» Сергей Стукалов. По его словам, это очередной шаг уже с точки зрения объектов инвестирования к этатизации негосударственной пенсионной индустрии.