Процентные расходы только начали расти

Расходы банков на выплату процентов по вкладам в третьем квартале выросли впервые после двух лет снижения. Однако они все еще остаются ниже показателей предыдущих двух лет. Эксперты уверены, что рост расходов продолжится из-за увеличения ключевой ставки. Замедлить его банкиры могут за счет предложения более высоких ставок лишь по новым счетам, роста доли накопительных счетов, а также расширения сервиса сбережений.

Согласно отчетности банков, их расходы на выплату процентов по привлеченным средствам физических лиц в третьем квартале 2021 года достигли 223 млрд руб. Этот результат оказался на 5% выше расходов второго квартала и тем самым прервал двухлетнюю негативную динамику показателя.

По сравнению с прошлым годом в минувшем квартале расходы были ниже на 11%, тогда как в начале года разница составляла 21–27%.

В третьем квартале 2019 года ключевая ставка ЦБ составляла 7,5%, а к первому кварталу этого года снизилась до 4,25%. Но в конце марта регулятор начал повышать ставку, и за восемь месяцев она вернулась к показателю двухлетней давности. Вместе с тем средние максимальные ставки по депозитам, согласно данным Frank RG, стали увеличиваться еще в феврале, поднявшись с 4,3% до 6% годовых к октябрю. С мая банки стали повышать ставки по накопительным счетам — с 4,4% до 5,4% годовых в октябре.

Обычно в период роста ставок быстрее всего дорожают средства юрлиц, указывает заместитель директора казначейства банка «ФК Открытие» Павел Пшеницын, однако на долгосрочном горизонте средства физлиц в целом более дорогие. Но на динамику их стоимости влияют средства в иностранной валюте, значимая доля средств до востребования, существенная доля накопительных счетов, поясняет он. Кроме того, банки повышали ставки не по старым вкладам, а по вновь открываемым, в том числе это касалось и накопительных счетов (см. “Ъ” от 31 октября).

Эксперты отмечают, что ожидать роста ставок темпами, соответствующими динамике ключевой ставки, можно в случае дефицита ликвидности. Однако, уточняет гендиректор АКРА Михаил Сухов, «сейчас предпосылок для радикального снижения ликвидности не имеется». По его мнению, в случае дальнейшего роста ключевой ставки рост стоимости привлечения будет ограниченным, так как банки могут использовать запас ликвидности, составляющий 15% от обязательств для выдачи новых кредитов. Как поясняет начальник управления «Сбережения» банка ВТБ Максим Степочкин, одним из инструментов для сдерживания ставок выступает развитие сервиса сбережений: «В этом случае процентные расходы могут расти менее быстрыми темпами, так как для клиента удобство управления накоплениями будет важнее дополнительных 0,2–0,3 процентного пункта к процентной ставке».

Вместе с тем эксперты ожидают продолжения роста процентных расходов до конца года.

Как отмечает младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский, это связано как с тенденцией к повышению ключевой ставки, так и с необходимостью замещать вклады с истекающим сроком, сделанные в период минимальных ставок. Максим Степочкин обращает внимание, что в стоимость средств физических лиц входят расходы банка на отчисления в резервы и систему страхования вкладов. «Если эти факторы будут меняться в сторону увеличения, то банки могут озадачиться снижением доли вкладов физлиц в пассивах»,— считает он.

При этом средства населения, несмотря на снижение ставок в предыдущие годы и отток на фондовый рынок, по-прежнему занимают наибольшую часть фондирования банков, указывают эксперты. По словам замдиректора группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Егора Лопатина, «банки могут минимизировать сумму процентных расходов за счет увеличения доли накопительных счетов, которые для банков дешевле, чем срочные (сейчас доля срочных вкладов составляет около 60%.— “Ъ”), за счет повышения их привлекательности, например улучшения бонусных программ». Тем более что ставку по накопительным счетам можно снижать и без их переоформления, указывают участники рынка.

Максим Буйлов