НПФ «Открытие» реализовал портфель ценных бумаг банка по максимуму

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Открытие» после трехмесячного моратория на продажи акций ВТБ возобновил реализацию актива на рынке. Основные сделки пришлись на октябрь, когда цены на бумаги находились на уровне 5,5 коп. Благодаря сложившейся конъюнктуре фонд продал часть своего пакета акций ВТБ значительно дороже, чем банки «ФК Открытие» и «Траст». Но сейчас, в связи с общей негативной конъюнктурой и на фоне опасений по качеству кредитного портфеля ВТБ, получить аналогичный результат будет сложно, полагают эксперты.

О продаже 2,6% акций ВТБ из портфеля НПФ «Открытие» заявил 16 декабря финансовый директор банка Дмитрий Пьянов. По его словам, фонд «активно продавал наши акции на рынке», при этом, по его информации, в мае НПФ владел 5,8% акций банка. Впрочем, согласно официальному раскрытию фонда, на начало мая в портфеле фонда по пенсионным накоплениям находилось 4,86% акций ВТБ, а по пенсионным резервам — 0,41%. Более того, в мае фонд также их продавал, однако на фоне реализации банком «Траст» 9,08% акций ВТБ (см. “Ъ” от 18 мая) был введен мораторий на продажу акций со стороны НПФ сроком на три месяца (см. “Ъ” от 15 июля). В результате на конец месяца, согласно отчетности, ему принадлежало всего 4,85% акций банка.

Акции ВТБ попали в банк «ФК Открытие» и НПФ «Открытие», перешедшие под власть ЦБ, от предыдущих собственников в результате санации ряда банковских групп в 2017 году. В середине декабря 2020 года, согласно раскрытию ВТБ, доля фонда и банка в его капитале составляла около 15%.

Однако в конце декабря между «Трастом» и «ФК Открытие» за счет собственных средств банка непрофильных активов и привлеченного депозита ЦБ состоялось несколько сделок. В результате одной из них на баланс «Траста» перешли 9,08% акций ВТБ (см. “Ъ” от 21 декабря 2020 года). Стоимость одной ценной бумаги, по оценке “Ъ”, составила 3,79 коп. В мае «Траст» реализовал этот пакет по процедуре ускоренного формирования книги заявок по цене 4,27 коп., таким образом, зафиксировав меньше чем за полгода прибыль более чем в 5,5 млрд руб.

Акции ВТБ, находящиеся на балансе НПФ «Открытие», в формат сделки не попали. Однако после нее гендиректор НПФ «Открытие» Михаил Моторин говорил “Ъ”, что пакет акций банка для фонда уже не является стратегическим. «В этом году мы будем смотреть на те возможности, которые открываются на рынке… и с частью пакета ВТБ будем работать на обычных рыночных условиях»,— заявил он (см. “Ъ” от 16 марта).

По расчетам “Ъ”, сделанным на основе раскрытия фондом структуры портфелей, основную часть своих акций ВТБ НПФ «Открытие» реализовал в октябре, когда цены держались вблизи максимума за четыре года. В августе, сентябре и ноябре продажи были скромные.

В итоге к началу декабря у фонда в портфеле, по оценке “Ъ”, оставалось 3,55% акций банка.

Это подтверждает и источник, близкий к фонду, говоря о цифрах «на сегодня»: на балансе НПФ находятся около 3,5% акций ВТБ. Исходя из средневзвешенной цены торгов за октябрь, составившей 5,47 коп., на продаже пакета в 1,3% акций банка фонд мог заработать 9,2 млрд руб. На начало декабря оставшиеся на балансе акции ВТБ оценивались чуть более чем в 22 млрд руб. В самом НПФ «Открытие» не ответили на запрос “Ъ”.

«У ВТБ в этом году весьма хорошие показатели, что подстегивает участников рынка к покупкам их акций, в том числе в расчете на хорошие дивиденды»,— говорит стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. Это, по его словам, отразилось на ценах бумаг во втором полугодии, что позволило НПФ продавать их в рынок без особых проблем.

В начале месяца глава банка Андрей Костин прогнозировал, что по итогам года его прибыль превысит 300 млрд руб. При этом топ-менеджеры неоднократно заявляли о сохранении планов выплат на обыкновенные акции в размере 50% чистой прибыли. «Впрочем, сейчас выкристаллизовываются некоторые проблемы в качестве кредитного портфеля. К тому же многое зависит от общей конъюнктуры рынка»,— говорит господин Суверов. Поэтому, добавляет он, продолжение продаж фонда по таким ценам может осложниться.

Илья Усов