Максим Буйлов об играх банков со ставками по вкладам

Еще недавно казалось, что традиционные срочные банковские вклады — архаизм, уходящий в прошлое. Но 2021 год напомнил, что на финансовом рынке тренды могут меняться очень быстро: вслед за ключевой ставкой стали расти проценты по депозитам, а затем и объем средств на них. Причем банкиры сумели сделать это, не увеличивая заметно расходы. В результате перед ними маячит рекордная прибыль и уверенность в будущем, несмотря на возможную очередную смену тренда, полагает корреспондент отдела финансов Максим Буйлов.

Еще год назад можно было предположить, что 2021 год станет временем смены поколений инструментов вложений средств граждан. На фоне падения ставок и ограниченной ликвидности депозитов россияне начали все активнее выходить на фондовый рынок, в том числе открывая индивидуальные инвестиционные счета с различными вариантами налоговых вычетов. В ответ банкиры стали вводить накопительные счета, деньги с которых можно снимать в любой момент (правда, и ставки по ним банк имеет право менять по своему усмотрению).

Ставки по накопительным счетам тоже, конечно, падали, но медленнее, чем по вкладам.

По данным ЦБ, в 2020 году и начале 2021 года оттоки с рублевых вкладов сроком до года достигали 100–250 млрд руб. в месяц, со вкладов сроком более года — 50–150 млрд руб. в месяц. Граждане дожидались истечения срока вкладов и переводили средства в альтернативные инструменты.

Однако в начале 2021 года ситуация начала понемногу разворачиваться. В феврале средняя ставка по вкладам начала, пусть и символически, расти, тогда как по накопительным счетам оставалась неизменной. В апреле депозиты обогнали счета, и дальше разрыв только увеличивался: с июля разница держится на уровне 0,6–0,7 процентного пункта. Средняя максимальная ставка, которую рассчитывает Банк России, во втором квартале декабря увеличилась до 7,4% годовых. Индекс Frank RG в декабре дорос до 6,74% и вернулся к значениям декабря 2017 года.

Рост происходил на фоне разгона инфляции и ключевой ставки.

С марта по декабрь регулятор семь раз повышал ее, доведя до 8,5%. Отдельные банки начали предлагать срочные депозиты под 9% годовых, то есть вдвое выше, чем в начале года. Получается, что если ставки растут — нет ничего лучше, чем старые, добрые, гарантированные государством банковские вклады. Накопительные счета теряют привлекательность, снизилась она и у инвестиционных инструментов. Опрос Райффайзенбанка показал, что 30% россиян используют новогодний бонус для накопления. Приток средств на депозиты сроком до года уже увеличился с 55 млрд руб. в августе до 158 млрд руб. в ноябре.

Однако ситуация далеко не так линейна, как могло показаться: приток средств в длинные вклады, наоборот, замедлился со 117 млрд руб. в августе до 9 млрд руб. в ноябре. Дело в том, что вклады с новыми повышенными процентами банкиры обставляют дополнительными условиями. Например, иногда на них могут прийти только «новые деньги», то есть должна увеличиться общая сумма средств клиента в банке. С накопительными счетами тоже не все так просто — казалось бы, поднимай ставку и все. Но банки вводят новые счета с повышенными процентами, а по старым поднимают их более чем неторопливо.

Все эти маленькие хитрости помогают банками замедлить рост трат. В результате, хотя ставки по вкладам увеличиваются с февраля, расходы банков на это начали повышаться только с третьего квартала, причем до сих пор остаются ниже, чем в 2019 и 2020 годах. При этом стоимость банковского финансирования уверенно растет: так, по данным ЦБ, средние ставки по краткосрочным кредитам физлицам с октября 2020 по октябрь 2021 года увеличились с 13,8% до 14,7% годовых. Ипотечные ставки с 8% годовых в начала года поднялись до 9,5% в декабре, а в 2022 году, по оценкам Сбербанка, превысят 10%.

Неудивительно, что по итогам 2021 года банки ожидают рекордную прибыль — 2,5 трлн руб., по оценкам ЦБ. А если в 2022 году ключевая ставка начнет снижаться, банки могут быстро переориентироваться обратно на накопительные счета и тоже не волноваться за финансовый результат. Словом, все по-прежнему как в старом анекдоте про банкира, которого сын спрашивает, в чем смысл работы, когда ты просто берешь чужие деньги, а потом возвращаешь: «Вот ты принес мне кусок сала, потом отнес его же обратно, вроде бы все, а пальчики-то жирные!»