Геополитическая ситуация развивается в пользу американских активов и золота

На фоне роста политической напряженности и стремительного удорожания основных биржевых товаров инвесторы активно уходят в долларовые активы, а также золото. В результате курс американской валюты на мировом рынке вернулся к максимуму с начала 2021 года. Стоимость благородного металла приблизилась к историческому максимуму, превысив $2,06 тыс. за тройскую унцию. Инвесторы опасаются последствий введения США энергетического эмбарго на поставку российских энергоносителей, что может ударить по мировой экономике. Российская валюта в отсутствие биржевых торгов показывает резкие изменения стоимости.

Американский доллар остается бенефициаром роста политической напряженности и стремительного подъема цен на сырьевых рынках. По данным Reuters, индекс DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют) вырос с начала недели на 0,6% и достиг отметки 99,2 пункта, вернувшись к максимуму за четырнадцать месяцев. Курс евро потерял 0,5% и вернулся к $1,108 — минимуму с мая 2020 года. «Взлет цен на нефть, газ, металлы негативно сказывается на потреблении и, соответственно, ведет к рецессии глобальных фондовых рынков, а также заметному росту глобальной инфляции»,— отмечает главный аналитик ПСБ Егор Жильников. Наиболее пострадавшей окажется европейская экономика, которая сильнее всех зависит от экспорта России. «Из-за опасений о перебоях поставок российских энергоносителей цены на газ на европейском рынке выросли, что, вероятнее всего, вызовет рост инфляции в ЕС, а также приостановит рост европейской экономики в целом»,— отмечает аналитик «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. По данным Bloomberg, среди валют развитых стран сильнее всего доллар укрепил позиции против швейцарского франка (на 1,3%) и австралийского доллара (на 1,2%). В случае валют развивающихся стран в аутсайдерах оказались турецкая лира и южнокорейский вон, потерявшие соответственно 2,1% и 1,9%.

В отсутствие биржевых торгов валютой в России курс рубля формируется на межбанковском международном рынке в довольно широком диапазоне.

По данным Bloomberg, курс доллара по отношению к российской валюте опускался до отметки 111 руб./$, однако по итогам дня он вернулся к отметке 133 руб./$. При этом в понедельник, 7 марта, по данным Bloomberg, курс доллара к рублю достигал 177 руб./$, но по итогам дня курс остановился возле отметки 139 руб./$. На близких к этому значениях курс находился и на прошлой неделе, в утренние часы, до открытия торговой сессии на Московской бирже. После открытия торгов межбанковский курс приближается к биржевому. В минувшую пятницу курс доллара на валютной секции биржи остановился на отметке 105 руб./$.

Беспокойство инвесторов связано с ожиданиями введения санкций США в отношении энергетического сектора России, в частности, отказа от покупки российской нефти и нефтепродуктов. Об этом во вторник вечером по московскому времени уже заявил президент США Джо Байден. О полном отказе покупать российскую нефть и нефтепродукты к концу 2022 года заявила и Великобритания. По словам Егора Жильникова, дополнительно давление на рубль оказало заявление ЦБ о том, что предельное внимание регулятор будет уделять поддержанию экономической стабильности страны, в большей степени, нежели проведению интервенций на валютном рынке.

В таких условиях международные инвесторы массово уходят в защитные активы, в частности золото. По данным Bloomberg, цена благородного металла поднималась на 3,6%, до отметки $2067 за унцию, что всего на $5,5 ниже исторического максимума, установленного 7 августа 2020 года. По словам Александра Джиоева, инвесторы предпочитают пережидать волатильность на рынках в защитных активах, классическим примером которых является золото. Вместе с тем дальнейшему росту цен на металл может помешать ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. «Мы считаем, что на ближайшем заседании ФРС американский регулятор может повысить ставку сразу на 0,5 п. п.»,— отмечает Егор Жильников. Это повысит привлекательность долговых инструментов и снизит привлекательность золота, которое не приносит процентного дохода, отмечают участники рынка.

Виталий Гайдаев