Финансовый кризис, по мнению аналитиков, приведет к уходу со страхового рынка около половины участников — до 350 компаний. В то же время существенно вырастет доля неклассического страхования и количество страховых пирамид. Сами же компании-игроки надеются, что во время кризиса им простимулируют долгосрочные виды страхования и разрешат учитывать субординированные кредиты.
Падение оборотов
2009 год подвергнет серьезной проверке финансовую устойчивость российских страховщиков. По данным Федеральной службы страхового надзора (ФССН), в четвертом квартале 2008 года страховой рынок покинуло 28 компаний. Это 40% всех компаний, потерявших лицензию в 2008 году. Впервые за всю современную историю российского страхового рынка фиксируется сокращение спроса на страховые услуги.
"В последние несколько лет страховые компании могли довольно серьезно увеличивать расходы, поскольку портфель давал избыток страховых взносов, а выплаты по текущим договорам отставали на срок от полугода до года,— рассказывает генеральный директор компании "Югория" Владимир Волков.— При этом выплаты составляли примерно 40% от объема страховых взносов на растущем портфеле. Соответственно, все расходы и прибыль можно было уместить в 60% от поступлений". По его словам, с наступлением кризиса уровень выплат во многих компаниях уже достиг 80% сборов.
"Время бездумной погони за объемами прошло, поскольку такая политика может стать разрушительной для бизнеса,— считает исполнительный директор компании МАКС Андрей Мартьянов.— Сейчас с рынка уже уходят компании, которые наращивали объемы за счет демпинговых тарифов и больших комиссионных вознаграждений посредникам".
По предварительным данным ФССН, в четвертом квартале 2008 года сборы российских страховщиков без учета обязательного медицинского страхования (ОМС) упали на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года (со 121 млрд до 118 млрд руб.). Наиболее значительное уменьшение объемов взносов в четвертом квартале 2008 года отмечено в секторах страхования имущества (2,9%, с 73,2 млрд до 71,1 млрд руб.) и личного страхования (2,5%, с 17,7 млрд до 17,3 млрд руб.). Сборы в страховании ответственности за последние три месяца 2008 года увеличились по сравнению с аналогичным периодом 2007 года на 5,1% (с 4,9 млрд до 5,1 млрд руб.). Объем взносов по ОСАГО, который в течение первых трех кварталов 2008 года прибавлял по 12,8-12,9%, в четвертом квартале резко замедлил рост — до 3,4% (с 19,7 млрд до 20,4 млрд руб.).
По прогнозам агентства "Эксперт РА", объем российского страхового рынка без учета ОМС в 2009 году составит 520 млрд руб. без учета инфляции, что на 7,4% меньше, чем в 2008 году. Наибольший вклад в эту отрицательную динамику внесут страхование автокаско (-44 млрд руб.), страхование имущества юридических лиц от огневых и иных рисков (-12 млрд руб.), добровольное медицинское страхование (ДМС; -7 млрд руб.) и страхование от несчастных случаев (НС) и болезней (-6 млрд руб.). Роста страховых взносов в 2009 году следует ожидать в страховании строительно-монтажных и финансовых рисков, связанных с олимпийским строительством и иными инфраструктурными проектами, а также в тех видах страхования, где одной из сторон выступает государство.
Значительные изменения произойдут в структуре рынка. В 2008 году впервые более 50% совокупных рыночных премий было получено по договорам обязательного страхования. Доля добровольных видов страхования еще больше уменьшится в связи с кризисом и планируемым введением обязательных видов страхования ответственности (ответственности перевозчиков, ответственности за качество продукции, ответственности источников повышенной опасности и т. д.).
По оценкам агентства "Эксперт РА", в 2009 году рынок покинет до половины участников — от 300 до 350 компаний.
Риски растут, капитал сокращается
Кризис, вызывающий обесценение активов страховых компаний, кроме того, приведет к детонации прочих рисков, развившихся на российском страховом рынке в последние годы, и, как следствие, к череде банкротств российских страховщиков.
В список наиболее значимых для российских страховщиков рисков входят рыночные, кредитные, страховые и институциональные. Рыночные риски связаны с колебаниями стоимости активов, принимаемых в покрытие страховых резервов. Под кредитными рисками понимается возможность дефолта банков-объектов инвестиций страховых компаний, перестраховщиков и прочих контрагентов, в том числе с введением процедуры прямого урегулирования убытков по ОСАГО. Страховые риски возникают в результате ошибок при определении страховых тарифов и формировании страховых резервов. Институциональные риски в настоящий момент проявляются через принятие законов, повышающих убыточность ОСАГО.
Проблема усугубляется еще и тем, что рост рисков на российском страховом рынке и обязательств страховых компаний практически не сопровождался соответствующим увеличением капитала страховщиков. По итогам 2008 года совокупный уставный капитал страховых организаций составлял 153,8 млрд руб., что на 4% меньше по сравнению с 2007 годом. "На мой взгляд, к числу наиболее серьезных рисков для страховой отрасли можно отнести недостаточную капитализацию страховых компаний, риск несоответствия активов обязательствам, удорожание вследствие девальвации национальной валюты стоимости международной перестраховочной защиты и рост мошенничества",— говорит заместитель генерального директора страховой группы "Уралсиб" Михаил Молоковский.
Расцвет пирамид
В 2007-2008 годах в период бума автострахования собственники многих страховщиков выбрали для них стратегию быстрого наращивания страхового портфеля за счет демпинга с целью последующей продажи компании. В результате были созданы страховые пирамиды, когда выплаты осуществляются за счет взносов новых клиентов. На падающем рынке выплаты таких компаний по уже набранным страховым портфелям гарантированно превысят текущие поступления. То есть компании, занижавшие страховые тарифы в период бума, окажутся неплатежеспособными во время кризиса.
"Парадокс в том, что формально все участники рынка соблюдают требования по формированию резервов, то есть таких вопросов вроде бы возникать не должно,— говорит директор по продажам и маркетингу "Дженерали ППФ страхование жизни" Булад Субанов.— При этом весь рынок прекрасно понимает, что все не так хорошо и что многие компании уже сейчас сталкиваются с проблемами недостаточности резервов".
В настоящее время сокращение спроса на российском страховом рынке привело к ужесточению конкуренции между страховыми компаниями, и демпинг еще больше активизировался. К нему стали прибегать и крупные игроки страхового рынка. Стремясь преодолеть кризис ликвидности, вызванный сокращением спроса и ростом страховых выплат, многие компании, несмотря на увеличение средней величины выплаты и удорожание перестраховочной защиты, снижают свои страховые тарифы.
Расцвету демпинга на российском страховом рынке может способствовать инициатива ФАС, легализующая скидки на полисы ОСАГО. В подготовленном службой проекте постановления правительства предлагается определить существующие тарифы ОСАГО как максимальные, а страховым компаниям — предоставить право предлагать своим клиентам скидки за счет экономии на расходах на ведение дел. По мнению аналитиков и самих страховщиков, эта инициатива приведет к дальнейшему развитию пирамид на российском страховом рынке, а следствием может быть системный кризис на рынке ОСАГО.
Судьба непрофильных активов
Кризис окажет значительное влияние на положение страховых компаний, которые являются частью финансовых или промышленных групп, испытывающих финансовые затруднения. ФПГ, стремясь поправить свое положение, будут избавляться от непрофильных активов, в том числе страховых компаний. Тут возможно два варианта.
По первому сценарию страховая компания, обладающая хорошей клиентской базой, будет продана более финансово устойчивым организациям, скорее всего, крупным российским или иностранным страховым компаниям. Таким образом, в ближайшее время следует ожидать новой волны слияний и поглощений на российском страховом рынке. Так, было объявлено о продаже кэптивного страховщика группы "Северсталь" — страховой группы "Шексна". Покупателем оказалась страховая группа "Согаз".
Второй вариант: если продать компанию не получится, из нее будут выводиться ликвидные активы, а в инвестициях страховщиков вновь увеличится доля векселей иных организаций. В результате надежность таких компаний резко снизится. Подобные действия собственников могут стать причиной банкротств многих российских страховщиков. По данным ФССН, доля векселей иных организаций в структуре активов "средних" страховщиков уже увеличилась с 8% на 31 августа 2008 года до 14% на 31 января 2009 года. В случае с крупными страховщиками эта доля выросла с 3,1 до 5,6%.
Назад в схемы
В качестве антикризисной меры некоторые страховые компании могут вернуться к более доходным, но неклассическим операциям по страхованию — серым схемам, помогающим клиентам минимизировать налоги. По оценкам агентства "Эксперт РА", доля схем в совокупных взносах вырастет в этом году с 10 до 20% (с 50 млрд до 100 млрд руб.).
"Я считаю, что доля схем увеличится, потому что услуги из области неклассического страхования (назовем это неким финансовым сервисом или схемами) опять становятся актуальными и востребованными в условиях нестабильности, в условиях выживания,— говорит Владимир Волков из "Югории".— При наличии стабильности страховщики отказывались от этих схем в пользу спокойной респектабельной работы с уплатой налогов. Но схемы позволяют предприятиям экономить, а это сейчас очень важно для многих из них. Поэтому предприятия могут обратиться в страховые компании, которые в условиях сжатия рынка и жесткой конкуренции могут быть готовы предоставить им эти услуги".
Тем не менее страховщики надеются, что кризис в итоге принесет им и немало пользы. Например, уменьшит аппетиты страховых посредников, ускорит развитие страхового законодательства, в частности регламентацию процедуры банкротства страховых компаний и передачи страховых портфелей. Кроме того, компании надеются получить разрешение включать в капитал субординированные кредиты. И именно во время кризиса, в качестве первого шага в борьбе с демпингом, ФССН опубликовала средние тарифы по каско.
"Кризис — это не только риски, но и огромные возможности. Он должен стать своего рода звонком будильника для страхового сообщества,— говорит глава РОСНО Ханнес Чопра.— Обязательное ведение отчетности по МСФО, профессиональная система утверждения продуктов и тарифов, стимулирование долгосрочных накоплений (пенсии, страхование жизни) — вот лишь несколько актуальных вопросов".
По словам Ханнеса Чопры, самый серьезный риск для рынка состоит в том, что возможность изменить ситуацию к лучшему не будет использована.