Вчера руководство группы Dubai World (DW), государственного инвестхолдинга эмирата Дубай, конкретизировав планы по реструктуризации задолженности дочерних компаний, успокоило мировые рынки, существенно падавшие несколько дней после заявлений о начале переговоров по реструктуризации долгов DW. Напомним, 27 ноября DW объявила о переговорах сроком на шесть месяцев по ряду обязательств группы, что вызвало обрушение мировых бирж, падение цен на нефть на 4-5%, укрепление доллара. Ситуация усугублялась тем, что до 30 ноября денежные регуляторы Дубая и Центробанк ОАЭ не подтверждали готовности гарантировать долги DW, одного из крупнейших в мире операторов инвестиций суверенных фондов — в проекты DW вложена часть средств фондов стран Персидского залива. Долги к реструктуризации оценивались в $59 млрд из портфеля задолженности всей DW в $80 млрд.
Вчера DW пояснила, что речь идет лишь о долгах и облигациях, выпущенных по исламскому праву, самой компании и части ее подразделений на $26 млрд, в том числе компаний Nakheel World ($6 млрд, это крупнейший долг) и Limitless World. Речь идет о компаниях-девелоперах, работающих в самом Дубае. Крупнейшие "дочки" DW, в числе которых Infinity World Holding, группа Istithmar (в нее входят портовый оператор DP World, шипинговая группа P&O Ferries и проекты особой экономической зоны Джебель-Али), реструктуризации долга не требуют — их финансовое положение стабильно, займы обслуживаются. В ближайшие полгода DW должна погасить порядка $7 млрд облигаций (см. диаграмму), крупнейшим должником, займы которого предполагается реструктурировать, является девелопер Nakheel, строящий элитную недвижимость в самом Дубае.
DW уже объявила о том, что для переговоров с крупнейшими кредиторами Nakheel и других "дочек" финансовым консультантом нанят инвестбутик Moelis & Co — инвестбанк бывшего главы инвестдепартамента группы UBS Кеннета Мелиса, а также банковская группа Rothschild. Именно специалистам по private banking придется вести переговоры со структурами, инвестировавшими в проекты DW в 2002-2007 годах, среди них Credit Suisse, HSBC, Barclays, Lloyds и RBS и их клиенты. DW резким заявлением о переговорах явно перестаралась с давлением на кредиторов. Уже 29 ноября ЦБ ОАЭ пришлось срочно гасить вбросом средств кризис ликвидности в местной банковской системе, деньги предоставлялись на три месяца и банкам ОАЭ, и иностранным филиалам банков в ОАЭ по ставке EIBOR+0,5%.
