Основным событием прошедшей недели стало буквально повальное снижение банками процентов по рублевым вкладам. А волна убытков по валютным вкладам накрыла уже и трехмесячные депозиты. Вкладчики банков могут утешаться лишь тем, что время от времени некоторые из этих учреждений преподносят им и приятные сюрпризы. Клиентам "Национального пенсионного" не нужен теперь кошелек, чтобы покупать хлеб. Котировки бумаг на фондовом рынке заплясали. Кто-то на этом теряет, а кто-то — находит.
Впереди нефтяники и энергетики, но "алюминий" еще может потяжелеть
Минувшая неделя принесла на фондовый рынок значительные колебания котировок. Среди лидеров повышения оказались акции предприятий нефтяной промышленности. За прошедшие семь дней больше всего подорожали акции "Ноябрьскнефтегаза". Их средний прирост составил 30,39%. Но из-за разницы между курсами скупки и продажи реально за эту неделю вы смогли бы заработать меньше — 13,27%, то есть 132,7 руб. на каждую вложенную тысячу. Впрочем, в пересчете на годовые проценты и этот показатель весьма результативен — 690%. Так и хочется пожелать "Ноябрьскнефтегазу" новых взлетов! На акциях предприятия той же отрасли — "Томскнефти" — при среднем росте курса 27,2%, можно было добавить к каждой вложенной тысяче по 104,4 руб. Взлет нефтяных акций, по данным брокеров "Интраста", начался на прошлой неделе, и на рынке есть все предпосылки к тому, что эти акции будут устойчиво расти и дальше. Наряду с "нефтяными" рванули вверх и "энергетические" бумаги. Самое же большое разочарование постигло держателей акций алюминиевых предприятий. Котировки Саянского алюминиевого завода снизились за неделю в среднем на 5,36%. Купив неделю назад акции этого предприятия по 109,6 тыс. руб., продать их в конце недели удалось бы лишь по 87,3 тыс. руб. Что означает потерю за 7 дней почти 204 руб. из каждой вложенной тысячи. Но не стоит спешить расставаться с этими бумагами. Брокеры отмечают, что в обозримом будущем и они могут потяжелеть в цене. Акции некоторых целлюлозно-бумажных комбинатов, в частности Архангельского ЦБК, напротив, могут свой рост приостановить. Эксперты компании "Интраст" отмечают, что рынок этих акций сужается. То есть крупные операторы рынка постепенно вытесняют слабых в финансовом отношении брокеров. Однако в целом акции большинства предприятий этой отрасли имеют еще значительный потенциал, и уровень их цен, как считают в "Интрасте", вполне еще может подняться.
Главное — успеть пристроиться в хвост иностранцу
Практика показывает, что интерес иностранных инвесторов к тем или иным акциям того или иного российского предприятия всегда подогревает ажиотажный спрос. В последние месяцы такие новости мы слышим, увы, не часто. Иностранцы, похоже, не рискуют активно инвестировать свои средства в Россию до новых президентских выборов. Тем больше заинтриговало сообщение, что инвестиционный фонд Framlington объявил об увеличении темпов роста своих вложений в Россию. Портфель российских корпоративных бумаг, купленных фондом за последний год, "разбух" до $ 10,5 млн. Еще $ 4,5 млн. Framlington намерен инвестировать в Россию в будущем. Особенно теплые чувства управляющие фонда питают к предприятиям нефтедобычи, электроники, сферы коммуникаций и пивоварения. С чем и поздравляем российских держателей бумаг подобных компаний.
Интересно, что иностранцы хорошо влияют на курсы российских акций не только тогда, когда хотят их прикупить, но и тогда, когда просто готовы дать их эмитенту пару ценных советов. Согласно этой народной примете, нам стоит ожидать скорого всплеска интереса (и, соответственно, цен) к акциям АО "Мосэнерго". Это акционерное общество провело успешные переговоры с инвестиционным банком Salomon Brothers, завершившиеся назначением западного партнера международным финансовым советником московских энергетиков.
По оценкам экспертов агентства "Скейт-пресс", эта новость свидетельствует о готовности "Мосэнерго" к максимальной открытости своей деятельности. Это уже само по себе повышает авторитет его ценных бумаг. Salomon Brothers после анализа положения АО поможет выработать его финансовую стратегию. И это тоже должно привести к оживлению акций, но уже в долгосрочном плане. Следующую хорошую новость от "Мосэнерго" следует ждать в сентябре, когда АО проведет презентации для крупнейших институциональных инвесторов в Нью-Йорке, Лондоне и Москве. Компанию "ЛУКойл" можно назвать самой "экспансионистской" из российских АО. Мы уже писали о начавшемся поглощении нефтяным гигантом своих дочерних компаний. Теперь "ЛУКойл" обратила взор и на зарубежье, правда, пока на ближнее. В Азербайджане она достигла принципиальной договоренности об участии в освоении нефтяного месторождения в Карабахе. Окончательное соглашение о том, кто и на каких условиях примет участие в этом проекте, будет подписано позже. Но уже известно, что российскому предприятию в проекте будет принадлежать 35%, а итальянской фирме Agip и американской Pennzoil — по 30%. Разведанные запасы карабахского месторождения (расположенного более чем в 500 км от горячего Нагорного Карабаха) оцениваются как минимум в 125 млн тонн нефти. Пока сложно сказать, отреагирует ли рынок "лукойловских" акций на эту новость. По всем канонам, объявление об участии компании в новых широкомасштабных проектах должно стимулировать ее бумаги. Но у нас, как известно, эти каноны соблюдаются далеко не всегда.
Чувашские облигации превышают доходность средних банков
В Москве появились региональные облигации с доходностью, превышающей ставки средних по надежности банков. Агентом по распространению этих бумаг — государственных жилищных облигаций Чувашской республики — стала компания "Веля".
Номинал облигации равен 0,2 метрам "квартирной" площади на территории Чувашии. Рублевая цена размещения, определяемая специальной комиссией, растет вместе с ценами на жилплощадь. Нынешняя 4-я серия бумаг (предыдущие три распространялись только в поволжской республике) размещается по цене 400 тыс. рублей за штуку. Плюс 2% комиссионных "Вели". Минимальный срок, после которого владелец облигации может ее погасить (то есть потребовать возвращения долга), ограничен тремя месяцами, максимальный — 31 декабря 1999 года. За весь срок владения облигацией ее держателю будет начислен процент в размере 2-3 от средневзвешенной учетной ставки Банка России.
Для тех, кто приобрел облигацию три месяца назад и захотел бы погасить ее сейчас, доход составил бы 131% годовых. Конечно, Центробанк постепенно снижает учетную ставку, а вместе с ней и — потенциальный доход держателей чувашских обязательств. Но, как предсказывают специалисты, уменьшение ставки в ближайшие месяцы будет очень плавным.
Другое достоинство облигаций — возможность приобрести квартиру за определенное их количество — кажется нам менее привлекательной. Дело даже не в том, что недвижимость в Чувашии нужна далеко не каждому россиянину. Просто условия получения обещанного жилья и его параметры оговорены в проспекте эмиссии как-то уж слишком нечетко. Заместитель гендиректора компании "Веля" Михаил Чупов также считает, что главный плюс облигаций — их спекулятивная привлекательность.
Владельцы месячных рублевых и валютных вкладов несут убытки
На рынке частных вкладов, как говорится, без перемен. Рубли растут в банках быстрее, чем доллар. Причина все та же — падение роста курса американской валюты. Но и рублевый вклад может доставить вам огорчение. Скажем, вы поместили деньги в Московский Сбербанк на вклад с ежемесячной капитализацией под 6%, а отныне вам будут начислять лишь по 5%. Похожее разочарование ждет вас и в других местах ("Югорский", Промрадтехбанк, Уникомбанк и многие другие). А Русский продовольственный банк вовсе больше не принимает рубли (подробнее см. рубрику "Событие недели"). Счастливчики, успевшие вложить рубли в Сбербанк месяц назад под более высокий процент, заработали к 21 июня по 6 тыс. руб. на каждую вложенную сотню тысяч. Первый русский банк начислял своим клиентам доход из расчета 93% годовых, так что к концу срока тамошние вклады принесли 7,75 тыс. руб. с каждых ста тысяч. Впрочем, подсчитывая эти доходы, нельзя забывать об инфляции, унесшей за один месяц 7,8% каждого рубля. С учетом этого реально заработать на рублевых вкладах не удалось. Из-за высокого уровня инфляции вкладчики понесли убытки в Сбербанке на 1,8 тыс. руб., а в Первом русском банке — 50 рублей с каждой сотни тысяч. Вложения в валюте на месяц, как и прежде, не приносят реального дохода. Например, в Промрадтехбанке убытки от них перевалили на второй десяток и составили 10,2 тыс. руб. на каждые сто тысяч вложенных. А в банке "Национальный кредит" — 9,79 тыс. руб. с той же сотни. Понятно, что инфляция усугубила этот и без того безрадостный результат. Чистый убыток от вложений в валюте составил в названных банках 18 тыс. руб. и 17,6 тыс. руб. с каждых ста тысяч рублей соответственно. Что уж говорить о долларе, пролежавшем месяц "в тумбочке". От падения его курса семейный бюджет оскудел почти на 11 тыс. руб. с каждой сотни тысяч рублей, вложенной в наличную "зелень", а скачок цен усугубил эти убытки до 18,8 тыс. руб.
Рублевый вклад на три месяца — это прибыльно
Но не все так грустно. Трехмесячные вложения в рублях оказались на этой неделе прибыльными. Вкладчики заработали доход, превосходящий инфляцию (23,45%) и остались с прибылью. В Автобанке, где процент по ранее заключенному договору не меняется, доход вкладчиков составил 33,1 тыс. руб. с каждых ста тысяч. Доходность вложений в Сбербанке не назовешь постоянной (проценты по вкладам там меняются так же часто, как погода в Риге), но все-таки и в этом старом добром учреждении удалось прилично заработать (23,83 тыс. руб.). Клиенты Автобанка и Сбербанка, с учетом инфляции, получили прибыль соответственно 9,65 тыс. и 0,38 тыс. руб. с каждой сотни тысяч. А вот трехмесячные валютные вклады, которые еще на прошлой неделе приносили прибыль (пусть даже чисто номинально), на этой неделе оставили своих хозяев с чистым убытком. Так, вкладчики "Оптимума" потеряли по 5,39 тыс. руб. с каждой сотни тысяч рублей. Клиентам банка "Российский капитал" за счет более высоких процентов, начисляемых на вклад, "удалось" потерять меньше — 3,29 тыс. руб. с каждой сотни тысяч вложенных. С учетом инфляции номинальные убытки в 3-5 тыс. руб. превращаются в реальные — 28,84 тыс. руб. и 26,74 тыс. руб. с каждых ста тысяч. Прогнозы брокеров МТБ о дальнейшем движении курса доллара не предвещают его любителям ничего хорошего. К середине июля он, как ожидают на бирже, будет стоить всего-навсего 4525 руб. Значит, конвертация рублей в СКВ даст лишь 770 руб. с каждой сотни тысяч. Понятно, что такая доходность мало кого привлечет, когда на рублевом банковском вкладе можно заработать гораздо больше. В Оргбанке, например, за месяц — 5,25 тыс. руб. с каждых ста тысяч. В середине сентября фьючерсный курс доллара должен составить 4665 руб./$, и вложения в наличную валюту принесут 3,89 тыс. руб. на каждые сто тысяч. На фоне такой мизерной доходности выгодно будут смотреться вложения в рублях на три месяца. Скажем, в Промстройбанке рублевый вклад даст почти в восемь раз больше — 30,55 тыс. руб. с каждых ста тысяч.
Кому — в булочную, кому — в черный список
Клиенты Национального пенсионного банка могут теперь ходить в булочную на Смоленском бульваре без денег. Для этого нужно сделать две вещи: обзавестись специальным "рентным" вкладом (90% годовых) и сообщить банку сумму ежедневного лимита использования средств со счета. После этого благодаря установленному в булочной устройству Hand-Key (идентификация личности по линиям ладони) и системе безналичных расчетов "Блиц" клиент "Национального пенсионного" оплачивает покупку буквально одним движением руки и не вынимая кошелька.
Пресс-служба Центробанка продолжает огорчать нас оглашением перечня банков, лишенных лицензии на совершение банковских операций. Их "черный список" пополнился еще шестью. Из-за проведения рискованной финансовой политики, угрожающей интересам кредиторов и вкладчиков, а также из-за нарушения банковского законодательства, в него попали московские "Калита" и Максбанк и региональные "Контракт" (Вологда), Перфект-банк (Оренбург), Свак-банк (Магадан), "Славянин" (Волгоград).
За неделю:
Вырвались вперед
Курс акций АО "Ноябрьскнефтегаз" подрос за неделю на 30,4%. Брокеры предрекают дальнейший рост нефтяных акций
Государственные жилищные облигации Чувашии за 3 месяца принесли своим владельцам 131% годовых
А рублевые вклады Автобанка за 3 месяца — 132,4% годовых
Отстали
Котировки акций Саянского алюминиевого завода снизились за 7 дней в среднем на 5,4%
Хранить доллары "в чулке" — значит потерять за месяц 188 руб. с каждой вложенной в них тысячи рублей
Подробности
Следует следить за тактикой Фонда Framlington — он потратил на скупку российских акций $ 10,5 млн. И потратит еще $ 4,5 млн.
Присмотритесь к "Мосэнерго" — банк Salomon Brothers стал их консультантом
Наталия ВЛАДИМИРОВА, Влад ВДОВИН