Все началось в июле, когда на фондовом рынке случилось два серьезных падения. Паника инвесторов привела к потере миллиардов долларов. В августе последовали новые обвалы на рынке: после них Федеральная резервная система (выполняющая функции ЦБ в США. — «О»), а вслед за ней и другие центральные банки мира пошли на решительный шаг — начали финансовые интервенции на бирже, чтобы остановить панику.
Похоже, урок под названием «основы экономики», который сейчас учат американцы, скоро будет учить весь мир.
ПЛАТА ЗА ДЕШЕВИЗНУ
А началось все с недвижимости. Рост цен на дома в США пришелся на начало 90-х — в этом Америка тоже опередила всех. Чем лучше шли дела в экономике, тем быстрее росли цены на жилье. В конце концов покупатели были готовы платить любые деньги — они знали, что через пару лет дом все равно будет стоить на порядок дороже.
Мировая экономика переживала бум, циркулировали огромные потоки денег — и банки охотно одалживали средства на покупку жилья. Можно сказать, ипотекой банки занимались охотнее всего: ведь даже если должник не сможет вернуть деньги, дом-то у него всегда можно отнять.
Если оглянуться назад, ясно, что катастрофа была неизбежна. Во-первых, потому, что уже в 2005 году Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки. За три года они выросли с 1 до 5,25 процента. Запаниковали миллионы домовладельцев: годами раньше они заняли у банков деньги по максимуму, чтобы купить самые лучшие дома из всех возможных. А ведь даже маленькое повышение процентных ставок делает регулярные выплаты невозможными.
Первыми пострадали те, кто платил самые высокие проценты — так называемые заемщики класса «субпрайм». Кредиты, идущие под характеристикой «прайм», выдаются только клиентам с хорошей кредитной историей. А те, кто имел проблемы с кредитованием, могли занять деньги только под очень высокие проценты — их и называют «субпрайм».
Как только процентные ставки начали расти, взлет ставок для этого класса кредитов стал еще стремительнее — до 50 процентов за последние три года.
Проблема номер два также была предсказуемой: чтобы заработать как можно больше, строительные компании стали как можно больше строить. Стало больше продаваться домов, количество недвижимости на рынке росло. Ну а поскольку число покупателей не увеличилось, цены стали падать.
В этом году наступил перелом: те, кто брал кредиты «субпрайм», не могли найти денег на оплату своих ипотечных долгов. А банки, которые в ответ отняли у тех недвижимость, поняли, что дома стоят гораздо меньше, чем они ожидали.
В свою очередь, строительные компании остались с десятками тысяч домов, которые никто не хотел покупать, — все шесть ведущих строительных компаний столкнулись с серьезными трудностями. Как и главный американский ипотечный заимодатель, Countrywide, вынужденный взять ссуду на 11 млрд, чтобы покрыть расходы. Более мелкие ипотечные организации просто обанкротились, оставив без работы десятки тысяч людей.
В Америке проблема сейчас видна невооруженным глазом — вся Флорида, известная как «солнечный штат», покрылась длинными рядами недостроенных домов: они заброшены, их остовы без крыш напоминают послевоенные развалины. Флорида первой вкусила плоды строительного бума в США, она же первой за него и расплачивается.
СНЕЖНЫЙ КОМ
Тем временем один кризис повлек за собой другие: если ипотечные заимодатели не смогут вернуть выданные ими кредиты, они не способны погасить займы, которые сделали в банках, а банки эти, в свою очередь, имеют и свои денежные обязательства.
Поэтому несколько месяцев назад кризисная волна достигла и Уолл-стрита, а значит, и элитные американские банки. Goldman Sachs, суперзвезда среди нью-йоркских банков, например, вложил миллионы из собственного кармана, чтобы общий капитал удержался на плаву.
Эффект коснулся и наиболее успешного и самого молодого среди инвесторов — Private Investment Funds. Его фонды основываются на огромных суммах денег, владеют которыми миллиардеры со всего мира. В последние годы компания занималась поглощениями в крупных масштабах. Теперь миллиардеры начинают беспокоиться о судьбе отданных ими на попечение фонда денег, а значит, сделки по поглощению могут быть приостановлены.
Что касается простых американцев, то их положение еще хуже. Даже те, кто способен выплачивать свои ипотечные займы, вынуждены сокращать расходы на все остальное — а это сказывается на продажах всего, от машин и до турпутевок. Поэтому упали продажи у Wall Mart, крупнейшей в Америке сети мегамаркетов, известной недорогой и качественной продукцией. Серьезно пострадала Home Depot, крупнейшая компания, торгующая строительными материалами.
КАК ПОНЯТЬ РАЗМЕРЫ УЩЕРБА
К тому же есть еще и Ирак. Войны в Ираке и Афганистане обходятся сегодня Америке в десять миллиардов долларов в месяц. Для оплаты этих расходов администрация Буша вместо повышения налогов берет деньги в долг. Результат — долг США бьет все рекорды. Это приводит к падению курса доллара, импорт дорожает, и страдают от этого в первую очередь простые американцы.
Ситуацию усложняет еще и кризис в администрации. Президент Буш бьется за рейтинг, который стремительно падает, его приближенные разбегаются. Белый дом воюет с конгрессом, который контролируют демократы. В такой ситуации очень сложно договориться об общей стратегии по борьбе с кризисом.
Пока президент отреагировал на ситуацию призывом к «большей прозрачности» в финансовых документах, которые выдаются простым американцам, — по сути, это просьба объяснять людям, что если они не будут выплачивать кредиты, то у них будут отбирать дома.
Реальная же проблема — это то, насколько большой окажется финансовая дыра, когда станет известен весь объем неоплаченных кредитов. Некоторые аналитики предполагают, что в экономике США может образоваться гигантская брешь в 300 млрд долларов. Ее не сможет заполнить ни один из банков.
Сейчас кризис бьет буквально по всем сферам бизнеса. Атмосфера беззаботного потребления сменилась страхом. На прошлой неделе одной из новостей из Голливуда стала информация о том, что были приостановлены работы над несколькими голливудскими фильмами — в том числе над «Хоббитом» и «Терминатором-4», поскольку студиям не удалось занять денег на съемки.
Путаницы добавляет и привычка американских политиков все свои публичные заявления делать с неизменным оптимизмом. Так, министр финансов Генри Полсон заявил, что, хотя экономический рост может замедлиться, никакого спада не будет. Экономика и рынок, мол, достаточно сильны, чтобы покрыть ущерб, — на этой мысли Полсон настаивает особо. Но в том и проблема, что здесь говорят так всегда. Представьте: если министр финансов будет говорить открыто об ухудшении ситуации, рынок перестанет верить — и в него и в себя. Итог самообмана: о реальном состоянии вещей не знает никто.
Финансовые обозреватели ничем не лучше. Посмотрите любую американскую газету — вы увидите, что, хотя журналисты и любят писать о плохих новостях на бытовом уровне, когда речь заходит о глобальной экономической ситуации, они тут же наполняются оптимизмом. Это стремление выдать желаемое за действительное частично объясняется, конечно, и тем, что журналисты, как и все, имеют банковские вклады и очень не хотят их терять. Они также знают, что бизнес-пресса, как и политики, может влиять на рынки, и считают своим патриотическим долгом писать о том, что вскоре экономический кризис разрешится.
К ЧЕМУ ГОТОВИТЬСЯ
Вопрос теперь в том, насколько сильно «чихнула» Америка и насколько глубоко это заденет остальную планету. Мировой рынок уже пострадал: большие потери понесли биржи в Азии и Европе, Европейский центробанк вкладывает деньги в банковскую систему впервые с тех пор, как произошла катастрофа 11 сентября 2001 года. На первый взгляд страны Европы и Азии гораздо больше готовы к кризису, чем Америка. Начнем с того, что нигде в мире нет подобной системы ипотеки, как в Штатах. К тому же мало кто из мировых правительств имеет такие долги, как администрация Буша. Правительства в Азии также многому научил кризис 1997 года, их фондовые биржи лучше структурированы, а доходы от налогов выше.
Но все это — только на первый взгляд. Глубинная проблема в том, что в настоящий момент глобализация коснулась не только банковской системы, как в 1997-м, но и экономики в целом. И если страдает экономика США, страдают все.
Америка покупает большее количество мировой продукции, чем кто-либо еще. Америка и Западная Европа приобретают то, что производят Китай и страны Азии. Если американцы потеряют деньги, они будут покупать меньше и доходы Китая будут падать. А если это случится, Китай перестанет покупать нефть и газ в России и странах Ближнего Востока. Таким образом, простой жилищный кризис в Америке может привести к спаду в мировой экономике. Очень похожая ситуация произошла в 1929 году — она описана в учебниках как «крах на Уолл-стрит», который привел к мировому финансовому кризису.
С той разницей, повторяю, что сегодня экономика Америки куда больше переплетена с мировой — ведь глобализации рынков нет альтернативы, и любая нация в мире так или иначе стремится быть ее частью. Америка получает от Китая дешевый товар, Китай получает от Америки большую часть своего годового дохода, проблемы в одной стране тут же вызовут проблемы в другой.
В общем, Америка погружается в кризис все глубже, чихает все громче, а ее грипп становится все заразнее. Единственный совет для всех остальных — потеплее закутаться.
Перевод ЕЛЕНЫ РОДИНОЙ
